19 октября 2023 Синара Инвестбанк
Зарубежные рынки акций: цены на новое жилье в КНР, Tesla, Netflix, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs, JD.com, CK Asset, China Resources Land
ТРЕНДЫ И ПРОГНОЗЫ
В среду доходность долгосрочных облигаций США обновила 16-летний максимум, что оказало негативное влияние на акции, и без того находившиеся под давлением из-за конфликта в секторе Газа и неоднозначной корпоративной отчетности за прошлый квартал. S&P 500 снизился на 1,3%, Nasdaq — на 1,6%, Dow Jones — на 1,0%. Потери среди секторов S&P 500 прежде всего понес сектор материалов (-2,6%), самый большой рост показал энергетический (+0,9%).
Индекс Hang Seng в Гонконге снизился на 2,5% на фоне продолжающегося кризиса в китайском секторе недвижимости и опасений по поводу скорого дефолта компании Country Garden Holdings. Ужесточение ограничений на экспорт американских технологий в КНР также повлияло на настроения на рынке.
Сегодня финансовые результаты публикуют TSMC, Philip Morris, Union Pacific и AT&T, позже на неделе отчитаются American Express и Schlumberger.
НОВОСТИ ЭКОНОМИКИ И ПОЛИТИКИ
Цены на новое жилье в КНР в сентябре снизились на 0,2% м/м; умеренно негативный тренд августа (-0,3% г/г) продолжается. На наш взгляд, государство продолжит регулировать цены на недвижимость, поэтому мы не увидим в ближайшее время их резкого изменения. Как следствие, спрос на жилье останется сниженным.
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
Акции США
Tesla вчера после закрытия рынка представила результаты за 3К23. Выручка составила $23,35 млрд, оказавшись ниже средних ожиданий аналитиков ($24,19 млрд), скорр. прибыль на акцию — $0,66, что также меньше прогнозов ($0,73). Мы ожидаем негативной реакции рынка на вышедшую отчетность, и у нас есть опасения, что инвесторы станут смотреть уже не на выполнение компанией плана по поставкам автомобилей, а на темпы роста выручки, которые значительно снизились.
Netflix вчера после закрытия рынка опубликовала финансовые результаты за 3К23. Выручка и прибыль превзошли ожидания аналитиков. В отчетном квартале компания привлекла около 8,7 млн новых подписчиков, что выше консенсус-прогноза в 6 млн абонентов. Мы считаем, что отчетность создает позитивный фон для котировок Netflix.
Котировки Morgan Stanley снизились на 6,8%, после того как компания отрапортовала о снижении на 27% г/г доходов от инвестиционно-банковской деятельности. Результат значительно хуже, чем у конкурентов: Citigroup и Bank of America сообщили о росте выручки данного направления, Goldman Sachs — о практически неизменном ее уровне. На наш взгляд, рынок по большей мере учел негативный характер отчетности, и мы не ожидаем дальнейшего существенного снижения котировок банка.
Акции Китая
JD.com сообщила о намерении выйти на рынки еще 19 стран. Мы считаем освоение новых регионов положительной новостью, а сегодняшнее падение котировок на 5,5% связываем с циркулирующими слухами о задержании полицией генерального директора компании.
Муниципалитеты Китая начали выпуск специальных облигаций для финансирования строительства доступного жилья, чтобы поддержать экономику. На конец сентября облигаций выпущено на сумму около CNY3,3 трлн, что эквивалентно 28% общего долга застройщиков в КНР. Мы не ожидаем, что этот шаг радикально улучшит ситуацию на рынке недвижимости, в свете и так растущей долговой нагрузки застройщиков. Сохраняем рейтинг «Держать» по бумагам CK Asset и China Resources Land.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
ТРЕНДЫ И ПРОГНОЗЫ
В среду доходность долгосрочных облигаций США обновила 16-летний максимум, что оказало негативное влияние на акции, и без того находившиеся под давлением из-за конфликта в секторе Газа и неоднозначной корпоративной отчетности за прошлый квартал. S&P 500 снизился на 1,3%, Nasdaq — на 1,6%, Dow Jones — на 1,0%. Потери среди секторов S&P 500 прежде всего понес сектор материалов (-2,6%), самый большой рост показал энергетический (+0,9%).
Индекс Hang Seng в Гонконге снизился на 2,5% на фоне продолжающегося кризиса в китайском секторе недвижимости и опасений по поводу скорого дефолта компании Country Garden Holdings. Ужесточение ограничений на экспорт американских технологий в КНР также повлияло на настроения на рынке.
Сегодня финансовые результаты публикуют TSMC, Philip Morris, Union Pacific и AT&T, позже на неделе отчитаются American Express и Schlumberger.
НОВОСТИ ЭКОНОМИКИ И ПОЛИТИКИ
Цены на новое жилье в КНР в сентябре снизились на 0,2% м/м; умеренно негативный тренд августа (-0,3% г/г) продолжается. На наш взгляд, государство продолжит регулировать цены на недвижимость, поэтому мы не увидим в ближайшее время их резкого изменения. Как следствие, спрос на жилье останется сниженным.
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
Акции США
Tesla вчера после закрытия рынка представила результаты за 3К23. Выручка составила $23,35 млрд, оказавшись ниже средних ожиданий аналитиков ($24,19 млрд), скорр. прибыль на акцию — $0,66, что также меньше прогнозов ($0,73). Мы ожидаем негативной реакции рынка на вышедшую отчетность, и у нас есть опасения, что инвесторы станут смотреть уже не на выполнение компанией плана по поставкам автомобилей, а на темпы роста выручки, которые значительно снизились.
Netflix вчера после закрытия рынка опубликовала финансовые результаты за 3К23. Выручка и прибыль превзошли ожидания аналитиков. В отчетном квартале компания привлекла около 8,7 млн новых подписчиков, что выше консенсус-прогноза в 6 млн абонентов. Мы считаем, что отчетность создает позитивный фон для котировок Netflix.
Котировки Morgan Stanley снизились на 6,8%, после того как компания отрапортовала о снижении на 27% г/г доходов от инвестиционно-банковской деятельности. Результат значительно хуже, чем у конкурентов: Citigroup и Bank of America сообщили о росте выручки данного направления, Goldman Sachs — о практически неизменном ее уровне. На наш взгляд, рынок по большей мере учел негативный характер отчетности, и мы не ожидаем дальнейшего существенного снижения котировок банка.
Акции Китая
JD.com сообщила о намерении выйти на рынки еще 19 стран. Мы считаем освоение новых регионов положительной новостью, а сегодняшнее падение котировок на 5,5% связываем с циркулирующими слухами о задержании полицией генерального директора компании.
Муниципалитеты Китая начали выпуск специальных облигаций для финансирования строительства доступного жилья, чтобы поддержать экономику. На конец сентября облигаций выпущено на сумму около CNY3,3 трлн, что эквивалентно 28% общего долга застройщиков в КНР. Мы не ожидаем, что этот шаг радикально улучшит ситуацию на рынке недвижимости, в свете и так растущей долговой нагрузки застройщиков. Сохраняем рейтинг «Держать» по бумагам CK Asset и China Resources Land.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу