Главное
• Активное укрепление рубля продолжается, и доллар уже падал ниже 94. За американцем следуют и другие резервные валюты, и потенциал коррекции евро и юаня еще не исчерпан. Технически пунктом назначения может быть 92,5 за доллар, 98 по евро и к 12,5 за юань.
• На глобальных валютных и долговых рынках послабление — индекс доллара сильно просел на фоне отката доходностей госбондов США от 16-летних максимумов. Евро против доллара показал максимальный дневной прирост с июля. И это локальный позитив для рисковых активов, включая нацвалюты развивающихся экономик.
• Сырьевые фьючерсы вчера снижались, но это не помешало укреплению валют стран, ориентированных на экспорт энергоносителей. Корреляция инструментов не постоянная, а их курс нелинейный, есть и другие значимые факторы рубля.
В деталях
Глобальный доллар США резко просел к корзине мировых валют, индекс DXY упал ниже 105,5 п., а это почти -0,8%. На такую же величину укрепился евро, и для него это стало самым значительным дневным приростом с лета. Причина отката доллара кроется в снижении напряжения на долговом рынке — в моменте ставки 10-летних гособлигаций США прокалывали вверх психологические 5%, но потом быстро сдали назад, и во вторник уже ниже 4,85%. Факторы глобального валютного и долгового рынков сегодня благоволят рисковым активам, включая валюты развивающихся стран.
На сырьевом рынке вчера прокатилась волна фиксации, и нефтяной фьючерс на Brent падал под $90, но опять выше планки. Золото откатывало почти на 2% от области $2000, но вновь у $1980. А газ NG после сильной октябрьской коррекции от годового пика под $3,5/ Mmbtu консолидируется у $2,9. Потенциал движения вниз commodities ограничен ближневосточной риск-премией, и в любой момент может произойти очередной сильный скачок фьючерсов вверх.
Фондовый рынок США переписал минимумы июня, индексы протестировали важные технические поддержки, а далее с долгового и валютного рынков пришел локальный позитив — DXY и UST снизились, что и подстегнуло акции к отскоку. Подробнее о динамике рисковых активов — в премаркете. В Азии индексы стабилизируются, и фон предполагает умеренный отскок индексов Европы.
Российский рубль развивает локальный успех. С октябрьского пика инвалюты просели на 8%, и отечественная валюта как обычно становится лидером — если ранее она значилась в самых отстающих, то теперь уже — в самых крепких относительно доллара США. Повышенная волатильность свойственна рублю, как валюте развивающейся экономики в ситуации жесткой геополитики и ограничений.
Как и ожидалось, гэп 12 октября, оставленный в USD/RUB на 100,2 на фоне долгожданного введения нормативов репатриации экспортной выручки и продажи валюты на внутреннем рынке, сохранился. А отскок на прошлой неделе вверх по инвалютам так и не получился. При этом выход из недельного боковика планово состоялся вниз по валютам, и рубль оперативно начал отбивать потери.
Сегодня доллар нырял под 94, локальный минимум чуть ниже 93,9. Евро уже вчера был ниже 100, но здесь ощущается поддержка на фоне слабости глобального доллара и отскока международной пары EUR/USD на 0,8%, что пока и не позволяет евро сильно просесть на Мосбирже. Юань обновил минимумы месяца, и в моменте пара CNY/RUB была у 12,82.
Факторы на стороне рубля:
• Стабилизация внешнеторгового баланса и бюджета страны.
• Нормативы возврата выручки из-за рубежа под контролем властей — то есть рост предложения валюты на рынке.
• Повышенная ставка ЦБ, означающая ужесточение кредитных условий, в том числе и под импортные операции, — это фактор снижения спроса на валюту.
В пятницу ключевая ставка может быть повышена до 14%, даже несмотря на наблюдаемое укрепление рубля, поскольку эффект надо закрепить.
С технической точки зрения после прорыва консолидации знаковыми уровнями в валютах считались 92,5 за доллар, область 98 по евро и район 12,5 в юане. И, скорее всего, все к этому и идет. Таким образом, потенциал коррекции инвалют видится еще не исчерпанным, а перспективы рубля закрыть месяц ударной свечой — высокие. А далее и до фундаментальных оценок по актуальным вводным курса у 90 руб. за доллар США уже будет недалеко.
• Активное укрепление рубля продолжается, и доллар уже падал ниже 94. За американцем следуют и другие резервные валюты, и потенциал коррекции евро и юаня еще не исчерпан. Технически пунктом назначения может быть 92,5 за доллар, 98 по евро и к 12,5 за юань.
• На глобальных валютных и долговых рынках послабление — индекс доллара сильно просел на фоне отката доходностей госбондов США от 16-летних максимумов. Евро против доллара показал максимальный дневной прирост с июля. И это локальный позитив для рисковых активов, включая нацвалюты развивающихся экономик.
• Сырьевые фьючерсы вчера снижались, но это не помешало укреплению валют стран, ориентированных на экспорт энергоносителей. Корреляция инструментов не постоянная, а их курс нелинейный, есть и другие значимые факторы рубля.
В деталях
Глобальный доллар США резко просел к корзине мировых валют, индекс DXY упал ниже 105,5 п., а это почти -0,8%. На такую же величину укрепился евро, и для него это стало самым значительным дневным приростом с лета. Причина отката доллара кроется в снижении напряжения на долговом рынке — в моменте ставки 10-летних гособлигаций США прокалывали вверх психологические 5%, но потом быстро сдали назад, и во вторник уже ниже 4,85%. Факторы глобального валютного и долгового рынков сегодня благоволят рисковым активам, включая валюты развивающихся стран.
На сырьевом рынке вчера прокатилась волна фиксации, и нефтяной фьючерс на Brent падал под $90, но опять выше планки. Золото откатывало почти на 2% от области $2000, но вновь у $1980. А газ NG после сильной октябрьской коррекции от годового пика под $3,5/ Mmbtu консолидируется у $2,9. Потенциал движения вниз commodities ограничен ближневосточной риск-премией, и в любой момент может произойти очередной сильный скачок фьючерсов вверх.
Фондовый рынок США переписал минимумы июня, индексы протестировали важные технические поддержки, а далее с долгового и валютного рынков пришел локальный позитив — DXY и UST снизились, что и подстегнуло акции к отскоку. Подробнее о динамике рисковых активов — в премаркете. В Азии индексы стабилизируются, и фон предполагает умеренный отскок индексов Европы.
Российский рубль развивает локальный успех. С октябрьского пика инвалюты просели на 8%, и отечественная валюта как обычно становится лидером — если ранее она значилась в самых отстающих, то теперь уже — в самых крепких относительно доллара США. Повышенная волатильность свойственна рублю, как валюте развивающейся экономики в ситуации жесткой геополитики и ограничений.
Как и ожидалось, гэп 12 октября, оставленный в USD/RUB на 100,2 на фоне долгожданного введения нормативов репатриации экспортной выручки и продажи валюты на внутреннем рынке, сохранился. А отскок на прошлой неделе вверх по инвалютам так и не получился. При этом выход из недельного боковика планово состоялся вниз по валютам, и рубль оперативно начал отбивать потери.
Сегодня доллар нырял под 94, локальный минимум чуть ниже 93,9. Евро уже вчера был ниже 100, но здесь ощущается поддержка на фоне слабости глобального доллара и отскока международной пары EUR/USD на 0,8%, что пока и не позволяет евро сильно просесть на Мосбирже. Юань обновил минимумы месяца, и в моменте пара CNY/RUB была у 12,82.
Факторы на стороне рубля:
• Стабилизация внешнеторгового баланса и бюджета страны.
• Нормативы возврата выручки из-за рубежа под контролем властей — то есть рост предложения валюты на рынке.
• Повышенная ставка ЦБ, означающая ужесточение кредитных условий, в том числе и под импортные операции, — это фактор снижения спроса на валюту.
В пятницу ключевая ставка может быть повышена до 14%, даже несмотря на наблюдаемое укрепление рубля, поскольку эффект надо закрепить.
С технической точки зрения после прорыва консолидации знаковыми уровнями в валютах считались 92,5 за доллар, область 98 по евро и район 12,5 в юане. И, скорее всего, все к этому и идет. Таким образом, потенциал коррекции инвалют видится еще не исчерпанным, а перспективы рубля закрыть месяц ударной свечой — высокие. А далее и до фундаментальных оценок по актуальным вводным курса у 90 руб. за доллар США уже будет недалеко.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба