31 октября 2023 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций во вторник к окончанию основных торгов находился в минусе из-за фиксации прибыли по большинству эмитентов в условиях высоких процентных ставок и более крепкого рубля. Индекс Мосбиржи к 18:15 мск снизился на 1,06%, до 3192,98 пункта. Индекс РТС упал на 1,61%, до 1076,73 пункта, ощутив давление со стороны разворота рубля.
Российский фондовый рынок в октябре показал рост по индексам Мосбиржи и РТС, обновив максимумы с сентября текущего года и декабря 2022 года соответственно, после чего в конце месяца оказался под нисходящим давлением на фоне повышения процентных ставок ЦБ РФ и сдержанной дивидендной доходности объявивших о выплатах эмитентов. По итогам месяца индикатор Мосбиржи прибавил около 1,9%, а долларовый индекс РТС подскочил на 8,5% главным образом благодаря укреплению рубля.
Рубль на Мосбирже к вечеру вышел в минус и терял в пределах 0,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 93,30 руб, 99 руб и 12,70 руб соответственно. Валютные пары по ходу дня опускались до новых минимумов с июля, после чего отскочили от района важных поддержек 92,50 руб, 98 руб и 12,65 руб.
В целом рубль завершает октябрь повышением и получил поддержку от вступления в силу норм обязательной продажи валютной выручки, а также налогового периода второй половины месяца. Кроме того, в конце октября Банк России повысил процентную ставку с 13% до 15% и не исключил еще одного ужесточения денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы.
Эмитенты
Наибольший рост к завершению сессии показывали акции Газпрома (+0,69%), расписки TCS Group (+0,59%), котировки ВТБ (+0,48%), расписки Fix Price (+0,44%), акции Россетей (+0,35%).
Замглавы Газпрома во вторник отметил, что компания отмечает значительный рост потребления газа в России. По Газпрому при этом все еще нет определенности в отношении выплаты дивидендов за 2023 год, что может сделать эмитента одной из потенциально интересных дивидендных историй.
Поддержку распискам Fix Price во вторник оказывали превысившие прогнозы финансовые результаты ритейлера за 3-й квартал текущего года. Так, выручка компании увеличилась на 6,3% г/г, до 74,5 млрд руб (прогнозировалось 74,3 млрд руб), рентабельность EBITDA составила 18,7% (прогнозировалось 16,6%), а чистая прибыль выросла на 6,4% г/г, до 7,45 млрд руб (ожидалось 6,56 млрд руб). В пресс-релизе Fix Price вновь подчеркнула, что ищет возможности для возобновления выплаты дивидендов.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали котировки ЛСР (-4,91%), расписки РусАгро (-3,36%), привилегированные и обыкновенные акции Татнефти (-2,96% и -2,66%), расписки Эталона (-2,80%), бумаги ТМК (-2,79%), акции Полиметалла (-1,57%).
Бумаги застройщиков находились под нисходящим давлением после очередного повышения процентной ставки ЦБ РФ в октябре, которое делает менее доступной ипотеку.
Акции Полиметалла падали после обнародования операционных результатов за 3-й квартал, а также сообщения о намерении не выплачивать дивиденды в текущем году. Дивиденды за 2023 год компания намерена обсудить уже в марте следующего года при публикации годовой отчетности. В остальном выручка Полиметалла за 3-й квартал выросла на 17% г/г, до 834 млн долл, а производство золотого эквивалента увеличилось на 12% г/г, до 508 тыс унций. Компания подтвердила планы по производству 1,7 млн унций золотого эквивалента в этом году.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: нейтральный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили без единой динамики трех основных индексов, которые изменялись в пределах 0,5%. Рынок находится в нерешительности между развитием краткосрочной восходящей коррекции при пробое индексом S&P 500 сопротивления 4180 пунктов (такой сценарий может увести индикатор в район 4265 пунктов) или возвращением к снижению. За месяц S&P 500 потерял чуть менее 3%. Влиять на настроения в ближайшие дни будут, в частности, комментарии ФРС по итогам завтрашнего заседания, на котором процентные ставки, скорее всего, останутся без изменений. Сигналы регулятора в пользу возможности нового ужесточения политики, однако, могут вызвать новые продажи в акциях и рост доходности гособлигаций.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к вечеру прибавлял около 0,9%, стремясь в район сопротивления 4100 пунктов в рамках коррекции. В октябре индикатор потерял около 1,7% на фоне сигналов слабости региональной экономики. Опубликованные во вторник предварительные оценки при этом показали неожиданное снижение ВВП еврозоны в 3-м квартале на 0,1% к/к (ожидалось 0,0%) при замедлении потребительской инфляции в октябре с 4,3% до 2,9% г/г (ожидалось +3,1%). Статистика в целом скорее выступает в пользу сохранения процентных ставок ЕЦБ без изменений в том числе на декабрьском заседании.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ оставались на положительной территории и прибавляли около 0,5%, пытаясь удержаться выше поддержек 86,20 долл и 82 долл соответственно. Котировки Brent завершают октябрь падением примерно на 4%, а WTI обвалились на 6,5% ввиду сохранения стабильных поставок нефти с Ближнего Востока, несмотря на усиление геополитической напряженности. В ближайшие недели инвесторы продолжат реагировать на геополитические сигналы, а также будут оценивать перспективы спроса на нефть.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки во вторник не показывали единства в настроениях. Рынки ждали завтрашнего подведения итогов заседания ФРС и первых данных по рынку труда США за октябрь. У американских акций еще есть потенциал развития краткосрочного коррекционного роста, но для смены среднесрочных настроений потребуется изменение фундаментальных ожиданий и показателей. Индексы Мосбиржи и РТС завершают последнюю сессию октября на умеренно пессимистичной ноте. Высокие процентные ставки в РФ могут продолжить оказывать давление на акции и в ноябре, но все же инвесторы будут пытаться найти оптимистичные корпоративные истории, основанные на ожиданиях дивидендов, редомициляции или увеличения спроса на продукцию компаний, например, в металлургическом секторе в случае успешности стимулирующих мер в Китае.
События дня:
· индекс деловой активности в производственном секторе Китая Caixin за октябрь (04.45 мск)
· окончательный индекс производственной активности Великобритании за октябрь (10.00 мск)
· ежемесячный ВВП России за сентябрь (13.30 мск)
· отчет ADP по занятости в частном секторе США за октябрь (15.15 мск)
· индексы производственной активности PMI (16.45 мск) и ISM (17.00 мск) США за октябрь
· еженедельный отчет Минэнерго США по запасам (17.30 мск)
· розничные продажи, уровень безработицы России в сентябре (17.00 мск)
· итоги заседания ФРС (21.00 мск) и пресс-конференция регулятора (21.30 мск)
· квартальные результаты Qualcomm, Airbnb, PayPal, MetLife, AIG, Electronic Arts, Yum! Brands
Российский фондовый рынок в октябре показал рост по индексам Мосбиржи и РТС, обновив максимумы с сентября текущего года и декабря 2022 года соответственно, после чего в конце месяца оказался под нисходящим давлением на фоне повышения процентных ставок ЦБ РФ и сдержанной дивидендной доходности объявивших о выплатах эмитентов. По итогам месяца индикатор Мосбиржи прибавил около 1,9%, а долларовый индекс РТС подскочил на 8,5% главным образом благодаря укреплению рубля.
Рубль на Мосбирже к вечеру вышел в минус и терял в пределах 0,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 93,30 руб, 99 руб и 12,70 руб соответственно. Валютные пары по ходу дня опускались до новых минимумов с июля, после чего отскочили от района важных поддержек 92,50 руб, 98 руб и 12,65 руб.
В целом рубль завершает октябрь повышением и получил поддержку от вступления в силу норм обязательной продажи валютной выручки, а также налогового периода второй половины месяца. Кроме того, в конце октября Банк России повысил процентную ставку с 13% до 15% и не исключил еще одного ужесточения денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы.
Эмитенты
Наибольший рост к завершению сессии показывали акции Газпрома (+0,69%), расписки TCS Group (+0,59%), котировки ВТБ (+0,48%), расписки Fix Price (+0,44%), акции Россетей (+0,35%).
Замглавы Газпрома во вторник отметил, что компания отмечает значительный рост потребления газа в России. По Газпрому при этом все еще нет определенности в отношении выплаты дивидендов за 2023 год, что может сделать эмитента одной из потенциально интересных дивидендных историй.
Поддержку распискам Fix Price во вторник оказывали превысившие прогнозы финансовые результаты ритейлера за 3-й квартал текущего года. Так, выручка компании увеличилась на 6,3% г/г, до 74,5 млрд руб (прогнозировалось 74,3 млрд руб), рентабельность EBITDA составила 18,7% (прогнозировалось 16,6%), а чистая прибыль выросла на 6,4% г/г, до 7,45 млрд руб (ожидалось 6,56 млрд руб). В пресс-релизе Fix Price вновь подчеркнула, что ищет возможности для возобновления выплаты дивидендов.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали котировки ЛСР (-4,91%), расписки РусАгро (-3,36%), привилегированные и обыкновенные акции Татнефти (-2,96% и -2,66%), расписки Эталона (-2,80%), бумаги ТМК (-2,79%), акции Полиметалла (-1,57%).
Бумаги застройщиков находились под нисходящим давлением после очередного повышения процентной ставки ЦБ РФ в октябре, которое делает менее доступной ипотеку.
Акции Полиметалла падали после обнародования операционных результатов за 3-й квартал, а также сообщения о намерении не выплачивать дивиденды в текущем году. Дивиденды за 2023 год компания намерена обсудить уже в марте следующего года при публикации годовой отчетности. В остальном выручка Полиметалла за 3-й квартал выросла на 17% г/г, до 834 млн долл, а производство золотого эквивалента увеличилось на 12% г/г, до 508 тыс унций. Компания подтвердила планы по производству 1,7 млн унций золотого эквивалента в этом году.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: нейтральный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили без единой динамики трех основных индексов, которые изменялись в пределах 0,5%. Рынок находится в нерешительности между развитием краткосрочной восходящей коррекции при пробое индексом S&P 500 сопротивления 4180 пунктов (такой сценарий может увести индикатор в район 4265 пунктов) или возвращением к снижению. За месяц S&P 500 потерял чуть менее 3%. Влиять на настроения в ближайшие дни будут, в частности, комментарии ФРС по итогам завтрашнего заседания, на котором процентные ставки, скорее всего, останутся без изменений. Сигналы регулятора в пользу возможности нового ужесточения политики, однако, могут вызвать новые продажи в акциях и рост доходности гособлигаций.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к вечеру прибавлял около 0,9%, стремясь в район сопротивления 4100 пунктов в рамках коррекции. В октябре индикатор потерял около 1,7% на фоне сигналов слабости региональной экономики. Опубликованные во вторник предварительные оценки при этом показали неожиданное снижение ВВП еврозоны в 3-м квартале на 0,1% к/к (ожидалось 0,0%) при замедлении потребительской инфляции в октябре с 4,3% до 2,9% г/г (ожидалось +3,1%). Статистика в целом скорее выступает в пользу сохранения процентных ставок ЕЦБ без изменений в том числе на декабрьском заседании.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ оставались на положительной территории и прибавляли около 0,5%, пытаясь удержаться выше поддержек 86,20 долл и 82 долл соответственно. Котировки Brent завершают октябрь падением примерно на 4%, а WTI обвалились на 6,5% ввиду сохранения стабильных поставок нефти с Ближнего Востока, несмотря на усиление геополитической напряженности. В ближайшие недели инвесторы продолжат реагировать на геополитические сигналы, а также будут оценивать перспективы спроса на нефть.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки во вторник не показывали единства в настроениях. Рынки ждали завтрашнего подведения итогов заседания ФРС и первых данных по рынку труда США за октябрь. У американских акций еще есть потенциал развития краткосрочного коррекционного роста, но для смены среднесрочных настроений потребуется изменение фундаментальных ожиданий и показателей. Индексы Мосбиржи и РТС завершают последнюю сессию октября на умеренно пессимистичной ноте. Высокие процентные ставки в РФ могут продолжить оказывать давление на акции и в ноябре, но все же инвесторы будут пытаться найти оптимистичные корпоративные истории, основанные на ожиданиях дивидендов, редомициляции или увеличения спроса на продукцию компаний, например, в металлургическом секторе в случае успешности стимулирующих мер в Китае.
События дня:
· индекс деловой активности в производственном секторе Китая Caixin за октябрь (04.45 мск)
· окончательный индекс производственной активности Великобритании за октябрь (10.00 мск)
· ежемесячный ВВП России за сентябрь (13.30 мск)
· отчет ADP по занятости в частном секторе США за октябрь (15.15 мск)
· индексы производственной активности PMI (16.45 мск) и ISM (17.00 мск) США за октябрь
· еженедельный отчет Минэнерго США по запасам (17.30 мск)
· розничные продажи, уровень безработицы России в сентябре (17.00 мск)
· итоги заседания ФРС (21.00 мск) и пресс-конференция регулятора (21.30 мск)
· квартальные результаты Qualcomm, Airbnb, PayPal, MetLife, AIG, Electronic Arts, Yum! Brands
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба