Главное
• Доллар США накануне прокалывал свой годовой восходящий тренд, инвалюты падали на уровни июля — пробоя пока не состоялось, был выкуп. Волатильность торгов очень высокая, но курс рубля задан.
• Глобальный доллар США и ставки госбондов встречают решение ФРС по ключевой ставке на локальных максимумах: могут быть еще выше, если ЦБ не смягчит риторику по ДКП. Правда, техническому отскоку индексов акций это не помешало.
• Риск-премия в нефти Brent и золоте сокращается, что приводит к коррекции фьючерсов. Зато в газе NG обратная картина — резкий взлет голубого топлива на максимумы.
В деталях
Глобальный доллар США вновь выкупил внутридневную просадку, индекс доллара DXY из-под 106 п. за считанные часы до решения ФРС по ставке вернулся к 106,7 п. Это фактор продолжающегося давления на курс валют Европы и Азии, а японская иена рушится на минимумы с 1990 г. Доходности 10-летних гособлигаций подбираются к локальным пикам, ставка уже выше 4,9%. Курс ДКП ФРС задает тон валютным и долговым инструментам. Если регулятор не пойдет на уступки, то максимальная за 16 лет планка 5% годовых по бондам вновь может быть выбита вверх. А это уже локальный негатив для рисковых активов.
На сырьевом рынке затишье на геополитическом поле приводит к сокращению ближневосточной риск-премии в Brent: за баррель просят $85, а на пике октября было почти $94. Золото также отходит от максимумов: после взлета к $2010 унция уже ниже $1980. Но риск эскалации нельзя снимать со счетов, а значит, волатильность в любой момент может повыситься вместе со стоимостью барреля и унции до максимумов предыдущего месяца. А вот газ NG оторвался от коллег по товарному рынку и вчера взлетел на 7% выше $3,6/Mmbtu, до наших целевых еще 3% вверх.
Фондовый рынок США отработал план-минимум отскока, индексы смогли несколько компенсировать обширный провал октября. Что ждать в ноябре по S&P 500 — в премаркете. В Азии индексы повышаются, фьючерсы Штатов стабильны, открытие фондовой Европы ожидается вверх. У российского рынка своя повестка: на цены бумаг давят фактор неустойчивых инвалют, коррекция в нефти, высокая ставка ЦБ. Взгляд на индекс МосБиржи и перспективы самых волатильных акций — в специальном материале.
Российский рубль резко меняет направление внутри дня, но это свойственно финансовым инструментам развивающейся экономики. Вчера инвалюты в моменте обновили минимумы с августа: доллар подлетал к 91,6, евро был у 97,4, юань прокалывал 12,5. В общем технический план на октябрь отработан полностью. Те, кто закладывался под идею коррекции доллара, евро, юаня, могли зафиксировать быструю и большую прибыль: провал с пика месяца превышал 10%.
Но до фундаментальных значений рубль еще не дошел — вновь состоялся активный отскок инвалют. Выкуп глубокой просадки превысил 2%. Для активного трейдера учет риска и использование защитных стоп-приказов — обязательное условие работы на рынке.
Быстрый отскок инвалют лишил вчера рубль возможности оперативно достать планку 90. Тем не менее это не меняет взгляд на осень, и еще до начала зимы искомый круглый уровень может быть достигнут. На стороне нацвалюты играют факторы как со стороны спроса, так и предложения валюты на рынке. Так, ЦБ своей жесткой ДКП сдерживает покупки валюты, а нормативы репатриации выручки увеличивают ее предложение на рынке. Баланс смещен в пользу рубля.
С технической точки зрения у пары USD/RUB вверху есть несколько раз подтвержденное сопротивление немногим ниже 94,5. Чтобы опять вернуться в нисходящий тренд, доллару придется вновь погрузиться под 92,5. Краткосрочная динамика курса больше интересна спекулянтам, однако, видится, что обойдется без ухода к 94,5. А вот среднесрочный курс определен заранее и не меняется: на 90 и ниже.
• Доллар США накануне прокалывал свой годовой восходящий тренд, инвалюты падали на уровни июля — пробоя пока не состоялось, был выкуп. Волатильность торгов очень высокая, но курс рубля задан.
• Глобальный доллар США и ставки госбондов встречают решение ФРС по ключевой ставке на локальных максимумах: могут быть еще выше, если ЦБ не смягчит риторику по ДКП. Правда, техническому отскоку индексов акций это не помешало.
• Риск-премия в нефти Brent и золоте сокращается, что приводит к коррекции фьючерсов. Зато в газе NG обратная картина — резкий взлет голубого топлива на максимумы.
В деталях
Глобальный доллар США вновь выкупил внутридневную просадку, индекс доллара DXY из-под 106 п. за считанные часы до решения ФРС по ставке вернулся к 106,7 п. Это фактор продолжающегося давления на курс валют Европы и Азии, а японская иена рушится на минимумы с 1990 г. Доходности 10-летних гособлигаций подбираются к локальным пикам, ставка уже выше 4,9%. Курс ДКП ФРС задает тон валютным и долговым инструментам. Если регулятор не пойдет на уступки, то максимальная за 16 лет планка 5% годовых по бондам вновь может быть выбита вверх. А это уже локальный негатив для рисковых активов.
На сырьевом рынке затишье на геополитическом поле приводит к сокращению ближневосточной риск-премии в Brent: за баррель просят $85, а на пике октября было почти $94. Золото также отходит от максимумов: после взлета к $2010 унция уже ниже $1980. Но риск эскалации нельзя снимать со счетов, а значит, волатильность в любой момент может повыситься вместе со стоимостью барреля и унции до максимумов предыдущего месяца. А вот газ NG оторвался от коллег по товарному рынку и вчера взлетел на 7% выше $3,6/Mmbtu, до наших целевых еще 3% вверх.
Фондовый рынок США отработал план-минимум отскока, индексы смогли несколько компенсировать обширный провал октября. Что ждать в ноябре по S&P 500 — в премаркете. В Азии индексы повышаются, фьючерсы Штатов стабильны, открытие фондовой Европы ожидается вверх. У российского рынка своя повестка: на цены бумаг давят фактор неустойчивых инвалют, коррекция в нефти, высокая ставка ЦБ. Взгляд на индекс МосБиржи и перспективы самых волатильных акций — в специальном материале.
Российский рубль резко меняет направление внутри дня, но это свойственно финансовым инструментам развивающейся экономики. Вчера инвалюты в моменте обновили минимумы с августа: доллар подлетал к 91,6, евро был у 97,4, юань прокалывал 12,5. В общем технический план на октябрь отработан полностью. Те, кто закладывался под идею коррекции доллара, евро, юаня, могли зафиксировать быструю и большую прибыль: провал с пика месяца превышал 10%.
Но до фундаментальных значений рубль еще не дошел — вновь состоялся активный отскок инвалют. Выкуп глубокой просадки превысил 2%. Для активного трейдера учет риска и использование защитных стоп-приказов — обязательное условие работы на рынке.
Быстрый отскок инвалют лишил вчера рубль возможности оперативно достать планку 90. Тем не менее это не меняет взгляд на осень, и еще до начала зимы искомый круглый уровень может быть достигнут. На стороне нацвалюты играют факторы как со стороны спроса, так и предложения валюты на рынке. Так, ЦБ своей жесткой ДКП сдерживает покупки валюты, а нормативы репатриации выручки увеличивают ее предложение на рынке. Баланс смещен в пользу рубля.
С технической точки зрения у пары USD/RUB вверху есть несколько раз подтвержденное сопротивление немногим ниже 94,5. Чтобы опять вернуться в нисходящий тренд, доллару придется вновь погрузиться под 92,5. Краткосрочная динамика курса больше интересна спекулянтам, однако, видится, что обойдется без ухода к 94,5. А вот среднесрочный курс определен заранее и не меняется: на 90 и ниже.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба