8 ноября 2023 PRAVDA Invest | Газпром
Ключевые показатели работы за 9 мес в сравнении с аналогичным периодом прошлого года:
-Выручка: 3,961 трлн руб. (-36,3% ). Выручка за 3-й квартал составила 1,218 трлн рублей (-28,1%). Снижение обусловлено ухудшением конъюнктуры на рынке газа, а также снижением объема поставок в Евросоюз.
-Операционная прибыль от продаж:-107,2 млрд руб. (годом раннее 2,037 трлн руб.).
-Чистая прибыль: 446,1 млрд руб. (-44%). Чистая прибыль за 3-й кв составила 701,1 млрд рублей (годом ранее -196,9 млрд рублей). Здесь также мало поводов для оптимизма, чистая прибыль связана с неденежными статьями, в частности, положительный эффект оказала курсовая переоценка + дивиденды от дочерних предприятий (привет, Газпромнефть!).
КОММЕНТАРИЙ: результаты Газпрома ожидаемо слабые на фоне падения цен на газ и снижения объемов продаж. В настоящий момент бизнесу требуется подпитка, либо кардинальное изменение внешних рыночных условий (смягчение геополитической ситуации, восстановление цен на газ, изменение налоговой нагрузки). с учетом того, что внешние факторы вряд ли пока изменяться, подпиткой могут выступать только дивиденды дочек, в частности, Газпром нефти.
ДИВИДЕНДЫ ГАЗПРОМ НЕФТИ. Мы уже отмечали в календаре, что сегодня состоится заседание Совета директоров Газпром Нефти. В повестке - дивиденды. Консенсус: 80 руб. на акцию. Но и не исключаем, что дивиденд будет существеннее ниже (65 руб.). Вопрос: стоит ли покупать акции в моменте в ожидании дивидендов?
За последние 3 месяца акции Газпром Нефти выросли на 42%, за последние 30 дней - на 15%. Считаем, что данная динамика уже отражает позитивные рыночные ожидания относительно дивидендов компании. И даже если по факту дивиденд будет выше консенсуса, то апсайд у акций уже ограничен. Скорее, увидим фиксация прибыли на фактах.
Если же фактический дивиденд будет ниже консенсуса, то акции отреагируют резким снижением на фоне неоправданных ожиданий. Так что спекулятивный шорт в акциях Газпром Нефти выглядит сейчас интересней.
Какой будет дивиденд у Газпром нефти скоро узнаем. Мы сегодня отработали шорт по акциям (вход: 833 руб., результат: +2%).
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу