25 ноября 2009 Уником-Партнёр
Активность продавцов, упорно сопротивлявшихся внешнему позитиву в понедельник, принесла им вчера неплохие дивиденды: рынок потерял почти 2%, а наиболее слабые бумаги, которыми можно признать акции Норильского Никеля, снизились и вовсе на 3,3%, закрывшись ниже уровня 4.000 руб. Также значительно упали (на 4,86%) бумаги РусГидро, поскольку инвесторы, по-видимому, посчитали рост этих акций в понедельник излишним, учитывая проблемы, накопившиеся в компании.
С другой стороны, интересно обратить внимание на банковский сектор, который выглядел лучше рынка. Привилегированные акции Сбербанка потеряли всего -0,11%, а бумаги ВТБ и вовсе закрылись с нулевым изменением. Мы полагаем, что этому, отчасти, способствовало снижение ставки рефинансирования ЦБ РФ на 0,5%, что подтверждает курс российских монетарных властей на удешевление денег и повышение ликвидности. Кроме того, шаг по снижению ставки явно направлен против укрепления рубля, что также может беспокоить иностранных инвесторов в российские активы, играющих на carry trade. Таким образом, сегодня, в случае, если по бумагам последует отскок вверх, мы рекомендуем особое внимание обратить именно на банковский сектор.
Тем более, что остальные blue chips, львиную долю которых составляют нефтяные бумаги, будут, видимо, находиться под давлением низких цен на нефть, которые и не думают пытаться штурмовать годовые максимумы - в отличие от индекса DJIA, пары EUR/USD, а также котировок золота, уже достигших уровня $1180 за тройскую унцию. (В связи с таким ралли золота мы рекомендуем держать в уме идею об открытии коротких позиций по фьючерсам на металл - в случае, разумеется, если на графике появится разворотная конфигурация). Что же до причин слабости нефти, то инвесторы могут, опасаясь инфляции и инвестируя в золото, одновременно с осторожностью относиться к чёрному золоту, понимая слабость мировой экономики и, значит, угрозу снижения спроса на нефть.
При этом наглядной иллюстрацией к экономическим проблемам можно считать вчерашние данные по ВВП США, которые и привели к вечернему провалу котировок на рынке. ВВП США за III квартал вышел на уровне 2,8%, в соответствии с ожиданиями, однако ниже, чем первоначально обнародованное значение этого показателя за аналогичный период. Напомним, первоначально цифра была 3,5% - то есть мы видим очень значительный пересмотр показателя в сторону понижения - а ведь нас ещё ждут окончательные данные за III квартал - как бы и они не были пересмотрены в сторону ещё большего понижения.
Сегодня
Ведущие мировые рынки во вторник снизились: немецкий DAX -0,55%, британский FTSE -0,59%, DJIA -0,17%. Азиатские рынки сегодня утром растут, при этом японский Nikkei225 показывает +0,43%. Фьючерсы на S&P500 растут на +0,39%.
Пара EUR/USD находится в области ?/$1,4993, а USD/JPY - в области $/¥88,34. Золото стоит $1.178,98 за тройскую унцию, серебро - $18,72 за тройскую унцию, медь - $6.941, а никель - $16.750 за метрическую тонну.
Доходность по UST-2 0,73; по UST-10 3,32.
Цены на нефть за последние 24 часа снизились на $0,34 до $76,98 за баррель сорта Brent.
В 09.30 GMT в Великобритании выйдут данные по изменению объёма ВВП за III квартал (GDP, прогноз -0,30%).
В 13.30 GMT в США выйдут данные по изменению уровня расходов населения за октябрь (Personal Spending, прогноз 0,5%), данные по изменению объёма заказов на товары длительного пользования за октябрь (Durable Goods Orders, прогноз 0,5%), а также статистика по числу первичных заявок на получение пособия по безработице за неделю (Initial Jobless Claims, прогноз 500К).
В 15.00 GMT в США выйдет индикатор уверенности от университета Мичигана за ноябрь (U. of Michigan Confidence, прогноз 67,0), данные по объёмам продаж жилья на первичном рынке за октябрь (New Home Sales, прогноз 404К и прогноз изменения показателя +0,4%).
Таким образом, сегодня мы ждём разнонаправленного изменения котировок ценных бумаг с большей вероятностью их роста.
MICEX (Daily)
http://x.elitetrader.ru/img/clip3940866_12Kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
С другой стороны, интересно обратить внимание на банковский сектор, который выглядел лучше рынка. Привилегированные акции Сбербанка потеряли всего -0,11%, а бумаги ВТБ и вовсе закрылись с нулевым изменением. Мы полагаем, что этому, отчасти, способствовало снижение ставки рефинансирования ЦБ РФ на 0,5%, что подтверждает курс российских монетарных властей на удешевление денег и повышение ликвидности. Кроме того, шаг по снижению ставки явно направлен против укрепления рубля, что также может беспокоить иностранных инвесторов в российские активы, играющих на carry trade. Таким образом, сегодня, в случае, если по бумагам последует отскок вверх, мы рекомендуем особое внимание обратить именно на банковский сектор.
Тем более, что остальные blue chips, львиную долю которых составляют нефтяные бумаги, будут, видимо, находиться под давлением низких цен на нефть, которые и не думают пытаться штурмовать годовые максимумы - в отличие от индекса DJIA, пары EUR/USD, а также котировок золота, уже достигших уровня $1180 за тройскую унцию. (В связи с таким ралли золота мы рекомендуем держать в уме идею об открытии коротких позиций по фьючерсам на металл - в случае, разумеется, если на графике появится разворотная конфигурация). Что же до причин слабости нефти, то инвесторы могут, опасаясь инфляции и инвестируя в золото, одновременно с осторожностью относиться к чёрному золоту, понимая слабость мировой экономики и, значит, угрозу снижения спроса на нефть.
При этом наглядной иллюстрацией к экономическим проблемам можно считать вчерашние данные по ВВП США, которые и привели к вечернему провалу котировок на рынке. ВВП США за III квартал вышел на уровне 2,8%, в соответствии с ожиданиями, однако ниже, чем первоначально обнародованное значение этого показателя за аналогичный период. Напомним, первоначально цифра была 3,5% - то есть мы видим очень значительный пересмотр показателя в сторону понижения - а ведь нас ещё ждут окончательные данные за III квартал - как бы и они не были пересмотрены в сторону ещё большего понижения.
Сегодня
Ведущие мировые рынки во вторник снизились: немецкий DAX -0,55%, британский FTSE -0,59%, DJIA -0,17%. Азиатские рынки сегодня утром растут, при этом японский Nikkei225 показывает +0,43%. Фьючерсы на S&P500 растут на +0,39%.
Пара EUR/USD находится в области ?/$1,4993, а USD/JPY - в области $/¥88,34. Золото стоит $1.178,98 за тройскую унцию, серебро - $18,72 за тройскую унцию, медь - $6.941, а никель - $16.750 за метрическую тонну.
Доходность по UST-2 0,73; по UST-10 3,32.
Цены на нефть за последние 24 часа снизились на $0,34 до $76,98 за баррель сорта Brent.
В 09.30 GMT в Великобритании выйдут данные по изменению объёма ВВП за III квартал (GDP, прогноз -0,30%).
В 13.30 GMT в США выйдут данные по изменению уровня расходов населения за октябрь (Personal Spending, прогноз 0,5%), данные по изменению объёма заказов на товары длительного пользования за октябрь (Durable Goods Orders, прогноз 0,5%), а также статистика по числу первичных заявок на получение пособия по безработице за неделю (Initial Jobless Claims, прогноз 500К).
В 15.00 GMT в США выйдет индикатор уверенности от университета Мичигана за ноябрь (U. of Michigan Confidence, прогноз 67,0), данные по объёмам продаж жилья на первичном рынке за октябрь (New Home Sales, прогноз 404К и прогноз изменения показателя +0,4%).
Таким образом, сегодня мы ждём разнонаправленного изменения котировок ценных бумаг с большей вероятностью их роста.
MICEX (Daily)
http://x.elitetrader.ru/img/clip3940866_12Kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter