10 ноября 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Индекс МосБиржи (-0,2%), невзирая на просадку Urals ниже $70/барр. и заметно окрепший рубль, уверенно держится выше 3200 пунктов, хотя и начал сползать в четверг вниз на небольших объемах. В плюсе закрылись ФосАгро (+1%) и Газпром нефть (+4%), объявившие дивиденды за 9М23, а также Мечел (+1%), опять показавший динамику лучше рынка без новостей, но в преддверии выхода результатов. Несмотря на неблагоприятный внешний фон, рынок акций сохраняет устойчивость в разгар сезона отчетности, поэтому перед выходными мы, вероятно, увидим продолжение «боковика».
Облигации
Рынок ОФЗ по итогам вчерашнего дня показал уверенный рост, в результате которого кривая доходности опустилась примерно на 30 б. п. Больше всего — на 20–50 б. п. — в доходности потеряли короткие бумаги, где она снизилась до 11,75–12,6% годовых. На среднем и дальнем участках снижение составило 20–30 б. п. до 11,7–11,8% годовых. По объему торгов в лидеры со значительным опережением вышли два выпуска с фиксированным купоном — серий 26223 (12,35%, февраль 2024 г.) и 26243 (11,89%, 2038 г.), чьи доходности упали на 50 б. п. и 22 б. п. соответственно.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Газпром нефть – рекомендация по дивидендам за 9М23 (83 руб. на акцию) превысила ожидания более чем на 45% – доходность в ~10% – ВОСА состоится 15 декабря – последний день торгов с дивидендами — 26 декабря – чистая прибыль за 9М23 и коэффициент выплаты не раскрывались – полагаем, выплата составит 75% прибыли – позитивно
ФосАгро – опубликовала результаты за 3К23 по МСФО и сообщила о возобновлении квартальных дивидендных выплат – EBITDA взлетела на 43% к/к в связи с ослаблением рубля – на уровне консенсус-прогноза – совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды из расчета 291 руб/акцию (дивдоходность в 4%) – позитивно в краткосрочной перспективе
Ростелеком – сообщил о росте выручки и улучшении рентабельности в 3К23 – выручка выросла на 14% г/г до 174 млрд руб., OIBDA — на 23% г/г до 74 млрд руб. – позитивно
VK – в 3К23 выручка увеличилась на 37% г/г до 33 млрд руб. – сильный рост наблюдался во всех основных сегментах бизнеса – данные по рентабельности не раскрыты – нейтрально
Софтлайн – в отчетности за 3К23 по МСФО отмечаем рост оборота и валовой прибыли – оборот увеличился на 52% г/г, достигнув 22 млрд руб. – валовая прибыль составила 11,7 млрд руб. – позитивно
Мосэнерго – сообщила о слабых результатах за 3К23 по МСФО – выручка выросла на 8,1% г/г до 39,2 млрд руб. – EBITDA упала на 75,1% г/г до 690 млн руб. – чистый убыток вырос в 3,7 раза до 4,8 млрд руб. – негативно
ТГК-1 – показать сильные результаты по итогам 3К23 помогли разовые факторы – выручка выросла на 11,5% г/г, достигнув 17,4 млрд руб. – на уровне EBITDA компания получила прибыль в 2,2 млрд руб. против убытка годом ранее – чистый убыток уменьшился на 77,7% г/г и составил 0,8 млрд руб. – нейтрально
ОГК-2 – опубликовала слабые результаты за 3К23 по МСФО – выручка увеличилась на 13,8% г/г до 41,3 млрд руб. – EBITDA и чистая прибыль упали на 13,7% и 22,8% соответственно, составив 8,0 млрд руб. и 3,5 млрд руб. – негативно
Сегежа Групп – в понедельник, 13 ноября, отчитается за 3К23 по МСФО – ожидаем сохранения рентабельности по EBITDA примерно на уровне 2К23 – 13% против 14% соответственно – и комментариев менеджмента по вопросу санкций
ВКРАТЦЕ
Нефтяные компании – правительство РФ может на следующей неделе снять ограничения на экспорт бензина и дизельного топлива (Reuters) – внутренние цены могут умеренно вырасти – незначительно позитивно
КазМунайГаз – Министерство финансов Казахстана в октябре выкупило 7,7% акций КМГ у фонда «Самрук-Казына» – при цене в KZT10 654 за акцию сумма покупки составила KZT500 млрд – суверенный фонд перечислит средства в бюджет – его доля в КМГ уменьшилась с 87,4% до 79,7% – нейтрально
Fix Price – акционеры утвердили редомициляцию с Кипра в Казахстан – изменение места регистрации позволит, скорее всего, возобновить выплату дивидендов – позитивно
Девелоперы – правительство выделит дополнительно 95 млрд руб. на программы ипотеки с господдержкой – эквивалентно ~14% запланированных на 2024–2025 гг. субсидий на льготную и семейную ипотеку – позитивно для настроений
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Индекс МосБиржи (-0,2%), невзирая на просадку Urals ниже $70/барр. и заметно окрепший рубль, уверенно держится выше 3200 пунктов, хотя и начал сползать в четверг вниз на небольших объемах. В плюсе закрылись ФосАгро (+1%) и Газпром нефть (+4%), объявившие дивиденды за 9М23, а также Мечел (+1%), опять показавший динамику лучше рынка без новостей, но в преддверии выхода результатов. Несмотря на неблагоприятный внешний фон, рынок акций сохраняет устойчивость в разгар сезона отчетности, поэтому перед выходными мы, вероятно, увидим продолжение «боковика».
Облигации
Рынок ОФЗ по итогам вчерашнего дня показал уверенный рост, в результате которого кривая доходности опустилась примерно на 30 б. п. Больше всего — на 20–50 б. п. — в доходности потеряли короткие бумаги, где она снизилась до 11,75–12,6% годовых. На среднем и дальнем участках снижение составило 20–30 б. п. до 11,7–11,8% годовых. По объему торгов в лидеры со значительным опережением вышли два выпуска с фиксированным купоном — серий 26223 (12,35%, февраль 2024 г.) и 26243 (11,89%, 2038 г.), чьи доходности упали на 50 б. п. и 22 б. п. соответственно.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Газпром нефть – рекомендация по дивидендам за 9М23 (83 руб. на акцию) превысила ожидания более чем на 45% – доходность в ~10% – ВОСА состоится 15 декабря – последний день торгов с дивидендами — 26 декабря – чистая прибыль за 9М23 и коэффициент выплаты не раскрывались – полагаем, выплата составит 75% прибыли – позитивно
ФосАгро – опубликовала результаты за 3К23 по МСФО и сообщила о возобновлении квартальных дивидендных выплат – EBITDA взлетела на 43% к/к в связи с ослаблением рубля – на уровне консенсус-прогноза – совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды из расчета 291 руб/акцию (дивдоходность в 4%) – позитивно в краткосрочной перспективе
Ростелеком – сообщил о росте выручки и улучшении рентабельности в 3К23 – выручка выросла на 14% г/г до 174 млрд руб., OIBDA — на 23% г/г до 74 млрд руб. – позитивно
VK – в 3К23 выручка увеличилась на 37% г/г до 33 млрд руб. – сильный рост наблюдался во всех основных сегментах бизнеса – данные по рентабельности не раскрыты – нейтрально
Софтлайн – в отчетности за 3К23 по МСФО отмечаем рост оборота и валовой прибыли – оборот увеличился на 52% г/г, достигнув 22 млрд руб. – валовая прибыль составила 11,7 млрд руб. – позитивно
Мосэнерго – сообщила о слабых результатах за 3К23 по МСФО – выручка выросла на 8,1% г/г до 39,2 млрд руб. – EBITDA упала на 75,1% г/г до 690 млн руб. – чистый убыток вырос в 3,7 раза до 4,8 млрд руб. – негативно
ТГК-1 – показать сильные результаты по итогам 3К23 помогли разовые факторы – выручка выросла на 11,5% г/г, достигнув 17,4 млрд руб. – на уровне EBITDA компания получила прибыль в 2,2 млрд руб. против убытка годом ранее – чистый убыток уменьшился на 77,7% г/г и составил 0,8 млрд руб. – нейтрально
ОГК-2 – опубликовала слабые результаты за 3К23 по МСФО – выручка увеличилась на 13,8% г/г до 41,3 млрд руб. – EBITDA и чистая прибыль упали на 13,7% и 22,8% соответственно, составив 8,0 млрд руб. и 3,5 млрд руб. – негативно
Сегежа Групп – в понедельник, 13 ноября, отчитается за 3К23 по МСФО – ожидаем сохранения рентабельности по EBITDA примерно на уровне 2К23 – 13% против 14% соответственно – и комментариев менеджмента по вопросу санкций
ВКРАТЦЕ
Нефтяные компании – правительство РФ может на следующей неделе снять ограничения на экспорт бензина и дизельного топлива (Reuters) – внутренние цены могут умеренно вырасти – незначительно позитивно
КазМунайГаз – Министерство финансов Казахстана в октябре выкупило 7,7% акций КМГ у фонда «Самрук-Казына» – при цене в KZT10 654 за акцию сумма покупки составила KZT500 млрд – суверенный фонд перечислит средства в бюджет – его доля в КМГ уменьшилась с 87,4% до 79,7% – нейтрально
Fix Price – акционеры утвердили редомициляцию с Кипра в Казахстан – изменение места регистрации позволит, скорее всего, возобновить выплату дивидендов – позитивно
Девелоперы – правительство выделит дополнительно 95 млрд руб. на программы ипотеки с господдержкой – эквивалентно ~14% запланированных на 2024–2025 гг. субсидий на льготную и семейную ипотеку – позитивно для настроений
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу