11 ноября 2023 Фридом Финанс
Первая половина основной сессии 9 ноября на американских фондовых площадках прошла спокойно. Однако после публикации итогов размещения 30-летних трежерис ситуация изменилась. Аукцион зафиксировал крайне слабый спрос на долгосрочные казначейские бумаги, что стало неожиданностью после относительно уверенного размещения 10-летних гособлигаций днем ранее. На руках у дилеров осталось 24,7% эмиссии «тридцатилеток», что значительно превысило предыдущее значение на уровне 18,2%. Доходности бондов с указанной дюрацией подскочили от уровней начала аукциона на рекордные 5,3 б.п., достигнув 4,769%.
Кроме того, выступление Джерома Пауэлла было воспринято инвесторами, как чуть более «ястребиное», так как глава ФРС выразил неуверенность в том, что нынешние параметры монетарной политики носят достаточно ограничительный характер. В то же время принципиально новых установок в речи Пауэлла не содержалось, так что реакцию инвесторов можно объяснить неподходящим временем для его выступления (сразу после неудачного размещения трежерис).
Публикация еженедельных данных о числе заявок на пособие по безработице не оказала заметного влияния на рынок, так как фактический результат 217 тысяч оказался почти на уровне ожиданий.
Для S&P 500 сессия завершилась снижением на 0,81%, Nasdaq потерял 0,94%. Углублению коррекции способствовали технические факторы. Падение Russell 2000 на 1,57% и его относительная слабость отразили общий негативный настрой инвесторов. Доходности 10-летних трежерис выросли на 13 б.п., до 4,63%. В индустриальном разрезе худшую динамику показал XLV ETF (-2,07%), лучшую – XLC ETF (-0,03%). Однако все входящие в индекс широкого рынка сектора завершили торги этого четверга в красной зоне.
NVIDIA (NVDA: +0,81%) планирует представить три новых чипа для клиентов в Китае, чтобы обойти ограничения со стороны США.
Disney (DIS: +6,91%) успешно отчитался за последний финансовый квартал 2023 года: число новых подписчиков и операционная прибыль превысили консенсус. Более половины новой аудитории выбрало план со встроенным показом рекламы.
Affirm (AFRM: +14,25%), BNPL-сервис, сгенерировал за квартал выручку в объеме $496 млн при консенсусе $448 млн. Компания выглядит бенефициаром исчерпания избыточных сбережений американских потребителей.
Волатильность сегодня может быть ниже средней. В США отмечается День ветеранов, что способно ослабить активность участников торгов, но биржи будут открыты. Баланс рисков выглядит нейтральным. Предполагаем, что S&P 500 проведет день в диапазоне 4325-4365 пунктов.
В макроэкономическом календаре выделяется релиз предварительных данных Мичиганского университета о настроениях потребителей за ноябрь. Нас интересует реакция участников опроса на недавнее розничных цен на бензин: на 6 ноября стоимость галлона составила $3,396 против $3,533 по данным на 23 октября. На этом фоне однолетние инфляционные ожидания должны показать умеренное снижение после резкого взлета с 3,2% до 4,2% в октябре. Если этого не произойдет, можно прогнозировать усиление обеспокоенности инвесторов по поводу возможного ужесточения риторики ФРС. Это приведет к дальнейшему росту доходностей трежерис и падению акций. Инвесторы по-прежнему сфокусированы на динамике доходностей казначейских бондов США, особенно 10-летних и 30-летних. Участников рынка беспокоит их низкая ликвидность и слабый спрос на дальнем участке кривой.
Помимо публикации макростатистики на рынок могут повлиять комментарии представителей руководства регулятора – главы ФРБ Атланты Рафаэля Бостика и его коллеги из Далласа Лори Логан. Впрочем, оба выступят до публикации данных Мичиганского университета, поэтому вряд ли их речи будут содержать новые полезные для инвесторов установки. На следующей неделе будет опубликована статистика индекса потребительских цен в США за октябрь, а сезон отчетов практически завершен. На этом фоне инвесторы могут занять выжидательную позицию перед выходными.
Акции The Trade Desk (TTD) пережили сильную распродажу после закрытия сессии (-28%) на фоне публикации неожиданно разочаровывающего гайденса. Компания ожидает выручку «не менее $580 млн» против консенсуса на уровне $610 млн.
Акции Unity (U) также попали под давление из-за отчета, в котором компания не дала ориентиров на текущий квартал. Временный CEO предупредил о грядущих изменениях в стратегии. Неопределенность отпугивает инвесторов.
Отчет Doximity (DOCS) порадовал инвесторов, прогноз на выручки текущий финансовый год (до 31 марта 2024 года) был повышен с $452-468 млн до $460-472 млн.
S&P 500 провел еще одну сессию между 50-дневной скользящей средней и уровнем 4400 пунктов, хотя и зафиксировал заметное падение. Серия из восьми дней роста прервалась. Как мы и предполагали, на отметке 4400 пунктов бенчмарк встретил мощное сопротивление. Значимая поддержка находится на уровне 4280 пунктов, где пролегает 20-дневная скользящая средняя и находится уровень коррекции по Фибоначчи. Возврат к области 4280–4300 пунктов может стать благоприятной возможностью для покупок. Промежуточная поддержка для индекса располагается на уровне 4325. Сохраняем позитивный настрой в отношении возможности пробоя вверх отметки 4400 пунктов до середины декабря.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Кроме того, выступление Джерома Пауэлла было воспринято инвесторами, как чуть более «ястребиное», так как глава ФРС выразил неуверенность в том, что нынешние параметры монетарной политики носят достаточно ограничительный характер. В то же время принципиально новых установок в речи Пауэлла не содержалось, так что реакцию инвесторов можно объяснить неподходящим временем для его выступления (сразу после неудачного размещения трежерис).
Публикация еженедельных данных о числе заявок на пособие по безработице не оказала заметного влияния на рынок, так как фактический результат 217 тысяч оказался почти на уровне ожиданий.
Для S&P 500 сессия завершилась снижением на 0,81%, Nasdaq потерял 0,94%. Углублению коррекции способствовали технические факторы. Падение Russell 2000 на 1,57% и его относительная слабость отразили общий негативный настрой инвесторов. Доходности 10-летних трежерис выросли на 13 б.п., до 4,63%. В индустриальном разрезе худшую динамику показал XLV ETF (-2,07%), лучшую – XLC ETF (-0,03%). Однако все входящие в индекс широкого рынка сектора завершили торги этого четверга в красной зоне.
NVIDIA (NVDA: +0,81%) планирует представить три новых чипа для клиентов в Китае, чтобы обойти ограничения со стороны США.
Disney (DIS: +6,91%) успешно отчитался за последний финансовый квартал 2023 года: число новых подписчиков и операционная прибыль превысили консенсус. Более половины новой аудитории выбрало план со встроенным показом рекламы.
Affirm (AFRM: +14,25%), BNPL-сервис, сгенерировал за квартал выручку в объеме $496 млн при консенсусе $448 млн. Компания выглядит бенефициаром исчерпания избыточных сбережений американских потребителей.
Волатильность сегодня может быть ниже средней. В США отмечается День ветеранов, что способно ослабить активность участников торгов, но биржи будут открыты. Баланс рисков выглядит нейтральным. Предполагаем, что S&P 500 проведет день в диапазоне 4325-4365 пунктов.
В макроэкономическом календаре выделяется релиз предварительных данных Мичиганского университета о настроениях потребителей за ноябрь. Нас интересует реакция участников опроса на недавнее розничных цен на бензин: на 6 ноября стоимость галлона составила $3,396 против $3,533 по данным на 23 октября. На этом фоне однолетние инфляционные ожидания должны показать умеренное снижение после резкого взлета с 3,2% до 4,2% в октябре. Если этого не произойдет, можно прогнозировать усиление обеспокоенности инвесторов по поводу возможного ужесточения риторики ФРС. Это приведет к дальнейшему росту доходностей трежерис и падению акций. Инвесторы по-прежнему сфокусированы на динамике доходностей казначейских бондов США, особенно 10-летних и 30-летних. Участников рынка беспокоит их низкая ликвидность и слабый спрос на дальнем участке кривой.
Помимо публикации макростатистики на рынок могут повлиять комментарии представителей руководства регулятора – главы ФРБ Атланты Рафаэля Бостика и его коллеги из Далласа Лори Логан. Впрочем, оба выступят до публикации данных Мичиганского университета, поэтому вряд ли их речи будут содержать новые полезные для инвесторов установки. На следующей неделе будет опубликована статистика индекса потребительских цен в США за октябрь, а сезон отчетов практически завершен. На этом фоне инвесторы могут занять выжидательную позицию перед выходными.
Акции The Trade Desk (TTD) пережили сильную распродажу после закрытия сессии (-28%) на фоне публикации неожиданно разочаровывающего гайденса. Компания ожидает выручку «не менее $580 млн» против консенсуса на уровне $610 млн.
Акции Unity (U) также попали под давление из-за отчета, в котором компания не дала ориентиров на текущий квартал. Временный CEO предупредил о грядущих изменениях в стратегии. Неопределенность отпугивает инвесторов.
Отчет Doximity (DOCS) порадовал инвесторов, прогноз на выручки текущий финансовый год (до 31 марта 2024 года) был повышен с $452-468 млн до $460-472 млн.
S&P 500 провел еще одну сессию между 50-дневной скользящей средней и уровнем 4400 пунктов, хотя и зафиксировал заметное падение. Серия из восьми дней роста прервалась. Как мы и предполагали, на отметке 4400 пунктов бенчмарк встретил мощное сопротивление. Значимая поддержка находится на уровне 4280 пунктов, где пролегает 20-дневная скользящая средняя и находится уровень коррекции по Фибоначчи. Возврат к области 4280–4300 пунктов может стать благоприятной возможностью для покупок. Промежуточная поддержка для индекса располагается на уровне 4325. Сохраняем позитивный настрой в отношении возможности пробоя вверх отметки 4400 пунктов до середины декабря.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter