13 ноября 2023 БКС Экспресс Короев Альберт
Главное
• Российские индексы стоят на месте, но отдельные бумаги обновляют годовые максимумы.
• Инфляция в России ускоряется, в ОФЗ может последовать коррекция.
• Рубль остается стабильным.
• Нефтяники рекомендуют промежуточные дивиденды.
В деталях
Российский рынок акций на прошлой неделе вырос на 1,1% по индексу МосБиржи. Весь рост по большому счету пришелся на понедельник, после чего индекс встал в узкий боковик. Нельзя сказать, что на рынке совсем нет идей. Скорее, действуют разнонаправленные факторы, которые по индексам компенсируют друг друга.
Отдельные бумаги, включая такого тяжеловеса, как Сбер, обновляют годовые максимумы. Но в целом укрепившийся рубль и падение цен на нефть в район $80 за баррель ухудшают условия. ЦБ при этом продолжает придерживаться достаточно жесткого курса в денежно-кредитной политике.
На неделе нефтяники стали рекомендовать промежуточные дивиденды, что нашло свое позитивное отражение в котировках.
Индекс МосБиржи в пятницу показал символическое снижение к концу вечерней сессии. Объемы торгов были неплохими для этого дня недели. Технически он остается в широком боковике 3000–3300. Попытки пробоя его верхней границы в последние три недели успехом не увенчались.
Снизу поддержку оказывает тренд, построенный от минимумов февраля. В его районе удалось сдержать снижение в начале месяца. Шансы на обновление максимумов еще не потеряны. Впереди торги понедельника, а в этот день недели рынок неплохо себя чувствовал в 2023 г. Ухудшится картина с уходом ниже 3200, а пробой локальных минимумов на 3176 может стать триггером к ускорению снижения.
Инфляция ускоряется
В связи с выходным в начале недели релизы по инфляции в РФ были перенесены на пятницу. Росстат сообщил, что темпы месячной инфляции немного снизились в октябре, но остаются повышенными. В годовом выражении она ускорилась до 6,7%, как и ожидалось в целом.
В большей степени негативным было ускорение недельной инфляции. С 31 октября по 7 ноября рост потребительских цен составил 0,42% против 0,14% в предыдущий недельный период.
Отчеты вышли после основной сессии, и реакцию можно проследить в динамике фьючерса на индекс гособлигаций RGBI. Декабрьский контракт потерял 1,69%, впрочем, объемы торгов там весьма скромные. Подробнее о ситуации на рынке облигаций и привлекательных ставках читайте в специальном обзоре аналитиков БКС.
Рубль стабилен
Курс пары USD/RUB в пятницу немного подрос, но остался ниже 92,5. Ранее эта отметка сдерживала натиск продавцов, и тот факт, что сейчас курс удерживается ниже, создает предпосылки для дальнейшего снижения в направлении 90.
Расчеты на СПБ Бирже
В конце недели новый гендиректор СПБ Биржи Сергей Сердюков заявил, что расчеты по сделкам, которые зависли из-за введения в отношении СПБ Биржи санкций, могут быть проведены в понедельник, сообщил Интерфакс. Он также отметил, что параллельно с проведением комплаенс-процедуры с иностранными посредниками биржа обратилась к международным юристам, которые специализируются на санкциях. Ее цель — разработать вместе с ними, а также с участниками рынка и Центробанком порядок действия инвесторов для получения ценных бумаг или продажи.
«После согласования этот порядок будет опубликован», — сказал Сердюков.
Бумаги в фокусе
Сбер (+1,3%). Банк отчитался по российским стандартам за октябрь. За 10 месяцев года уже заработано больше, чем за самый успешный 2021 г., — 1,26 трлн руб. против 1,24 трлн. То есть годовая чистая прибыль может достичь рекордных 1,5 трлн. Котировки обновили максимумы года. Мы сохраняем позитивный взгляд на горизонте 12 месяцев на акции Сбера. Целевая цена аналитиков БКС — 350 руб.
Роснефть (+2,6%). Акции крупнейшей российской нефтяной компании отреагировали с оптимизмом на сообщение о заседании совета директоров 10 ноября, в повестку которого включен вопрос дивидендов. До конца дня его итоги не были раскрыты, вероятно, информация появится сегодня. Акции Башнефти-ао (+7,6%), принадлежащей Роснефти, росли следом.
Ранее Газпром нефть рекомендовала дивиденды, приятно удивив рынок их размером.
Мечел-ао (+3,9%). Акции Мечела всю неделю держались лучше рынка, дорожая день за днем. В пятницу объем торгов в бумаге превысил 20 млрд руб., при этом в Сбербанк-ао наторговали только 12,5 млрд руб., а в Роснефти — 5,7 млрд руб. Бумага на максимумах с 2012 г., и, несмотря на очевидную техническую перекупленность, пока рост не прекращается. Акции Мечела входят в число долгосрочных фаворитов аналитиков БКС с целевой ценой 640 руб. Тем не менее краткосрочно вполне возможна разгрузка перекупленности, фиксация от 330.
Мосбиржа (+2,9%). Акции оператора торгов были в числе лидеров. Цена обновляет рекордные уровни перед сегодняшней публикацией квартального отчета. Биржа входит в число тех компаний, которые выигрывают в текущей ситуации от повышения процентных ставок. Чистая прибыль может обновить рекорд и составить 15,2 млрд руб., прибавив 75% к/к или 26% г/г. Подробнее об ожидания от отчета.
РУСАЛ (-0,8%). Совет директоров компании рекомендовал не платить дивиденды за 9 месяцев 2023 г. Внеочередное собрание акционеров РУСАЛа рассмотрит вопрос о дивидендах 11 декабря. Инициатива его созыва исходила от «Суал Партнерс» Виктора Вексельберга и его партнеров.
События сегодня
• Московская биржа опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г.
• Русагро опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г.
• Сегежа опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г.
• Совет директоров ВУШ Холдинга обсудит обратный выкуп акций.
• Совет директоров Novabev проведет заседание. В повестке вопрос дивидендов
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,3%, нефть Brent дешевеет на 0,6% и торгуется в районе $80,9.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Российские индексы стоят на месте, но отдельные бумаги обновляют годовые максимумы.
• Инфляция в России ускоряется, в ОФЗ может последовать коррекция.
• Рубль остается стабильным.
• Нефтяники рекомендуют промежуточные дивиденды.
В деталях
Российский рынок акций на прошлой неделе вырос на 1,1% по индексу МосБиржи. Весь рост по большому счету пришелся на понедельник, после чего индекс встал в узкий боковик. Нельзя сказать, что на рынке совсем нет идей. Скорее, действуют разнонаправленные факторы, которые по индексам компенсируют друг друга.
Отдельные бумаги, включая такого тяжеловеса, как Сбер, обновляют годовые максимумы. Но в целом укрепившийся рубль и падение цен на нефть в район $80 за баррель ухудшают условия. ЦБ при этом продолжает придерживаться достаточно жесткого курса в денежно-кредитной политике.
На неделе нефтяники стали рекомендовать промежуточные дивиденды, что нашло свое позитивное отражение в котировках.
Индекс МосБиржи в пятницу показал символическое снижение к концу вечерней сессии. Объемы торгов были неплохими для этого дня недели. Технически он остается в широком боковике 3000–3300. Попытки пробоя его верхней границы в последние три недели успехом не увенчались.
Снизу поддержку оказывает тренд, построенный от минимумов февраля. В его районе удалось сдержать снижение в начале месяца. Шансы на обновление максимумов еще не потеряны. Впереди торги понедельника, а в этот день недели рынок неплохо себя чувствовал в 2023 г. Ухудшится картина с уходом ниже 3200, а пробой локальных минимумов на 3176 может стать триггером к ускорению снижения.
Инфляция ускоряется
В связи с выходным в начале недели релизы по инфляции в РФ были перенесены на пятницу. Росстат сообщил, что темпы месячной инфляции немного снизились в октябре, но остаются повышенными. В годовом выражении она ускорилась до 6,7%, как и ожидалось в целом.
В большей степени негативным было ускорение недельной инфляции. С 31 октября по 7 ноября рост потребительских цен составил 0,42% против 0,14% в предыдущий недельный период.
Отчеты вышли после основной сессии, и реакцию можно проследить в динамике фьючерса на индекс гособлигаций RGBI. Декабрьский контракт потерял 1,69%, впрочем, объемы торгов там весьма скромные. Подробнее о ситуации на рынке облигаций и привлекательных ставках читайте в специальном обзоре аналитиков БКС.
Рубль стабилен
Курс пары USD/RUB в пятницу немного подрос, но остался ниже 92,5. Ранее эта отметка сдерживала натиск продавцов, и тот факт, что сейчас курс удерживается ниже, создает предпосылки для дальнейшего снижения в направлении 90.
Расчеты на СПБ Бирже
В конце недели новый гендиректор СПБ Биржи Сергей Сердюков заявил, что расчеты по сделкам, которые зависли из-за введения в отношении СПБ Биржи санкций, могут быть проведены в понедельник, сообщил Интерфакс. Он также отметил, что параллельно с проведением комплаенс-процедуры с иностранными посредниками биржа обратилась к международным юристам, которые специализируются на санкциях. Ее цель — разработать вместе с ними, а также с участниками рынка и Центробанком порядок действия инвесторов для получения ценных бумаг или продажи.
«После согласования этот порядок будет опубликован», — сказал Сердюков.
Бумаги в фокусе
Сбер (+1,3%). Банк отчитался по российским стандартам за октябрь. За 10 месяцев года уже заработано больше, чем за самый успешный 2021 г., — 1,26 трлн руб. против 1,24 трлн. То есть годовая чистая прибыль может достичь рекордных 1,5 трлн. Котировки обновили максимумы года. Мы сохраняем позитивный взгляд на горизонте 12 месяцев на акции Сбера. Целевая цена аналитиков БКС — 350 руб.
Роснефть (+2,6%). Акции крупнейшей российской нефтяной компании отреагировали с оптимизмом на сообщение о заседании совета директоров 10 ноября, в повестку которого включен вопрос дивидендов. До конца дня его итоги не были раскрыты, вероятно, информация появится сегодня. Акции Башнефти-ао (+7,6%), принадлежащей Роснефти, росли следом.
Ранее Газпром нефть рекомендовала дивиденды, приятно удивив рынок их размером.
Мечел-ао (+3,9%). Акции Мечела всю неделю держались лучше рынка, дорожая день за днем. В пятницу объем торгов в бумаге превысил 20 млрд руб., при этом в Сбербанк-ао наторговали только 12,5 млрд руб., а в Роснефти — 5,7 млрд руб. Бумага на максимумах с 2012 г., и, несмотря на очевидную техническую перекупленность, пока рост не прекращается. Акции Мечела входят в число долгосрочных фаворитов аналитиков БКС с целевой ценой 640 руб. Тем не менее краткосрочно вполне возможна разгрузка перекупленности, фиксация от 330.
Мосбиржа (+2,9%). Акции оператора торгов были в числе лидеров. Цена обновляет рекордные уровни перед сегодняшней публикацией квартального отчета. Биржа входит в число тех компаний, которые выигрывают в текущей ситуации от повышения процентных ставок. Чистая прибыль может обновить рекорд и составить 15,2 млрд руб., прибавив 75% к/к или 26% г/г. Подробнее об ожидания от отчета.
РУСАЛ (-0,8%). Совет директоров компании рекомендовал не платить дивиденды за 9 месяцев 2023 г. Внеочередное собрание акционеров РУСАЛа рассмотрит вопрос о дивидендах 11 декабря. Инициатива его созыва исходила от «Суал Партнерс» Виктора Вексельберга и его партнеров.
События сегодня
• Московская биржа опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г.
• Русагро опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г.
• Сегежа опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г.
• Совет директоров ВУШ Холдинга обсудит обратный выкуп акций.
• Совет директоров Novabev проведет заседание. В повестке вопрос дивидендов
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,3%, нефть Brent дешевеет на 0,6% и торгуется в районе $80,9.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter