13 ноября 2023 БКС Экспресс | Segezha Group
Сегежа опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г.
- Выручка: 23,9 млрд руб. (+13% квартал к кварталу)
- OIBDA: 3,0 млрд руб. (+1% квартал к кварталу)
- Чистый убыток: -3,2 млрд руб. (-3,9 во II квартале)
- Чистый долг/OIBDA: 10,4х (10,9х на конец II квартала)
- Свободный денежный поток: -3,3 млрд руб. (-2,7 млрд руб. во II квартале)
Подробнее
Выручка за III квартал 2023 г. выросла на 13% кв/кв, до 23,9 млрд руб., на фоне роста объема реализации всех продуктов, а также ослабления курса рубля против основных иностранных валют: -16% доллар США, -12% юань. Доля экспортной выручки составила 61%, рост +3,4 п.п. ко II кварталу 2023 г.
За 9 месяцев 2023 г. выручка снизилась на 20% год к году (г/г), до 79,8 млрд руб., что обусловлено структурной трансформацией рынков сбыта, а также циклическим снижением цен на продукцию лесопромышленной отрасли в мире.
OIBDA в III квартале 2023 г. осталась практически на уровне II квартала 2023 г. и составила 3,0 млрд руб. Рост выручки был компенсирован увеличением себестоимости, а также ростом логистических расходов. Маржа OIBDA составила 12%, снизившись на 1,5 п.п. по сравнению со II кварталом 2023 г.
За 9 месяцев 2023 г. OIBDA снизилась на 63%, до 7,0 млрд руб., что обусловлено структурной трансформацией рынков сбыта и, как следствие, высокой базой 9 месяцев 2022 г., снижением цен на продукцию, а также существенным ростом издержек, в особенности логистических затрат.
За III квартал 2023 г. чистый убыток составил 3,2 млрд руб. против 3,9 млрд руб. во II квартале 2023 г. За 9 месяцев 2023 г. показатель составил 10,9 млрд руб.
На 30 сентября 2023 г. общий долг составил 126,0 млрд руб. (без существенных изменений к 30 июня 2023 г.). Долговой портфель по состоянию на конец III квартала 2023 г. в основном был представлен обязательствами, номинированными в рублях — 92%.
Чистые финансовые расходы за III квартал 2023 г. суммарно составили (3,8) млрд руб., продемонстрировав рост на 12% ко II кварталу 2023 г.
Средневзвешенная ставка фондирования по заемным средствам на 30 сентября 2023 г. составила 12,4% годовых. Средневзвешенный срок финансирования незначительно снизился до 1,9 года. Денежные средства и их эквиваленты, включая банковские депозиты сроком менее 3-х месяцев, на 30 сентября 2023 г. составили 7,4 млрд руб. Валютная структура денежных средств и их эквивалентов: 79% — иностранная валюта, 21% — рубли.
Чистый долг составил 118,6 млрд руб., рост показателя к 30 июня 2023 г. составил 4% преимущественно за счет сокращения денежных средств и их эквивалентов. Соотношение чистого долга к LTМ OIBDA снизилось на 0,5 п., до 10,4х, в связи с ростом расчетного показателя OIBDA за последние 12 месяцев.
За III квартал 2023 г. капитальные инвестиции составили 2,2 млрд руб. (+31% кв/кв), из которых 40%, или 0,9 млрд руб., направлены в новые проекты расширения мощностей (преимущественно модернизация Сокольского ЦБК — 0,7 млрд руб.); 60%, или 1,3 млрд руб., — на поддержание действующих активов.
Обзор рынка
За III квартал 2023 г. средние цены реализации продукции Segezha Group составили:
- Мешочная бумага — 564 евро/т (-1% кв/кв);
- Пиломатериалы — 134 евро/м3 (-11% кв/кв);
- Фанера березовая — 474 евро/м3 (+16% кв/кв);
- Клееные деревянные конструкции (КДК) — 251 евро/м3 (-7% кв/кв)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
- Выручка: 23,9 млрд руб. (+13% квартал к кварталу)
- OIBDA: 3,0 млрд руб. (+1% квартал к кварталу)
- Чистый убыток: -3,2 млрд руб. (-3,9 во II квартале)
- Чистый долг/OIBDA: 10,4х (10,9х на конец II квартала)
- Свободный денежный поток: -3,3 млрд руб. (-2,7 млрд руб. во II квартале)
Подробнее
Выручка за III квартал 2023 г. выросла на 13% кв/кв, до 23,9 млрд руб., на фоне роста объема реализации всех продуктов, а также ослабления курса рубля против основных иностранных валют: -16% доллар США, -12% юань. Доля экспортной выручки составила 61%, рост +3,4 п.п. ко II кварталу 2023 г.
За 9 месяцев 2023 г. выручка снизилась на 20% год к году (г/г), до 79,8 млрд руб., что обусловлено структурной трансформацией рынков сбыта, а также циклическим снижением цен на продукцию лесопромышленной отрасли в мире.
OIBDA в III квартале 2023 г. осталась практически на уровне II квартала 2023 г. и составила 3,0 млрд руб. Рост выручки был компенсирован увеличением себестоимости, а также ростом логистических расходов. Маржа OIBDA составила 12%, снизившись на 1,5 п.п. по сравнению со II кварталом 2023 г.
За 9 месяцев 2023 г. OIBDA снизилась на 63%, до 7,0 млрд руб., что обусловлено структурной трансформацией рынков сбыта и, как следствие, высокой базой 9 месяцев 2022 г., снижением цен на продукцию, а также существенным ростом издержек, в особенности логистических затрат.
За III квартал 2023 г. чистый убыток составил 3,2 млрд руб. против 3,9 млрд руб. во II квартале 2023 г. За 9 месяцев 2023 г. показатель составил 10,9 млрд руб.
На 30 сентября 2023 г. общий долг составил 126,0 млрд руб. (без существенных изменений к 30 июня 2023 г.). Долговой портфель по состоянию на конец III квартала 2023 г. в основном был представлен обязательствами, номинированными в рублях — 92%.
Чистые финансовые расходы за III квартал 2023 г. суммарно составили (3,8) млрд руб., продемонстрировав рост на 12% ко II кварталу 2023 г.
Средневзвешенная ставка фондирования по заемным средствам на 30 сентября 2023 г. составила 12,4% годовых. Средневзвешенный срок финансирования незначительно снизился до 1,9 года. Денежные средства и их эквиваленты, включая банковские депозиты сроком менее 3-х месяцев, на 30 сентября 2023 г. составили 7,4 млрд руб. Валютная структура денежных средств и их эквивалентов: 79% — иностранная валюта, 21% — рубли.
Чистый долг составил 118,6 млрд руб., рост показателя к 30 июня 2023 г. составил 4% преимущественно за счет сокращения денежных средств и их эквивалентов. Соотношение чистого долга к LTМ OIBDA снизилось на 0,5 п., до 10,4х, в связи с ростом расчетного показателя OIBDA за последние 12 месяцев.
За III квартал 2023 г. капитальные инвестиции составили 2,2 млрд руб. (+31% кв/кв), из которых 40%, или 0,9 млрд руб., направлены в новые проекты расширения мощностей (преимущественно модернизация Сокольского ЦБК — 0,7 млрд руб.); 60%, или 1,3 млрд руб., — на поддержание действующих активов.
Обзор рынка
За III квартал 2023 г. средние цены реализации продукции Segezha Group составили:
- Мешочная бумага — 564 евро/т (-1% кв/кв);
- Пиломатериалы — 134 евро/м3 (-11% кв/кв);
- Фанера березовая — 474 евро/м3 (+16% кв/кв);
- Клееные деревянные конструкции (КДК) — 251 евро/м3 (-7% кв/кв)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter