Ралли в бумагах Мосбиржи продолжается, но техническое сопротивление уже рядом. По соотношению риска и доходности покупки становятся некомфортными.
Движение по расписанию
С начала года акции Московской биржи с учетом дивидендов прибавили почти 130%. При этом сам индекс МосБиржи полной доходности вырос на 60%. Двукратное опережение акциями индекса широкого рынка вызвано следующими фундаментальными и техническими факторами:
• Рост финансовых результатов Мосбиржи на фоне жесткого цикла ЦБ по ставке — повышение стоимости фондирования в экономике приводит к увеличению процентных и комиссионных доходов корпорации. Свежая отчетность за III квартал подтверждает тенденции.
• Рост оборотов, числа активных трейдеров и инвесторов, количества публичных размещений акций компаний на московской биржевой площадке. Ограничения на торговлю на СПБ Бирже иностранными бумагами также могут подстегивать интерес к рублевым активам.
• Высокие результаты корпорации транслируются на дивиденды. Недавняя программа мотивации акционеров и цель на увеличение капитализации бизнеса закономерно служат важными драйверами инвестиционной привлекательности бумаг.
• Технически: безостановочное обновление исторических максимумов в бумагах приводит к включению в игру на повышение все новых участников. При этом игроки на понижение вынуждены закрывать убыточные короткие позиции, и это еще больше подогревает взлет акций. Сегодня очередной пик — 212,5 руб.
В целом увеличение стоимости компании было ожидаемым, прежний таргет аналитиков БКС на 210 руб. исполнен в рамках 2023 г. В моменте компания оценена справедливо.
В чем причины беспокойства
Ранее, еще до обновления исторических максимумов под 193 руб., мы проводили динамический анализ. Техническим ориентиром на ноябрь–декабрь значилась область 220 руб. При имеющемся пике в 212,5 руб. до целевых уровней остается всего 3,5%.
Конечно, акции могут двигаться в одном направлении дальше обычного. Иррациональное поведение на бирже способно сохраняться дольше, чем планируют игроки в контртренд. Перекупленность инструмента нарастает высокими темпами, а график цены приобретает вертикальный вид. И такая картина похожа на локальную кульминацию перед фиксацией.
По соотношению риска и доходности покупка бумаг по текущим, с учетом приближения мощного сопротивления, уже сопряжена с повышенным риском коррекции. Ближайшая область поддержки сейчас на психологических 200 руб., возможен и тест сверху-вниз ранее пройденного максимума в области 193 руб. Если и рассматривать спекулятивный шорт, то не стоит пренебрегать защитными стоп-приказами.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Движение по расписанию
С начала года акции Московской биржи с учетом дивидендов прибавили почти 130%. При этом сам индекс МосБиржи полной доходности вырос на 60%. Двукратное опережение акциями индекса широкого рынка вызвано следующими фундаментальными и техническими факторами:
• Рост финансовых результатов Мосбиржи на фоне жесткого цикла ЦБ по ставке — повышение стоимости фондирования в экономике приводит к увеличению процентных и комиссионных доходов корпорации. Свежая отчетность за III квартал подтверждает тенденции.
• Рост оборотов, числа активных трейдеров и инвесторов, количества публичных размещений акций компаний на московской биржевой площадке. Ограничения на торговлю на СПБ Бирже иностранными бумагами также могут подстегивать интерес к рублевым активам.
• Высокие результаты корпорации транслируются на дивиденды. Недавняя программа мотивации акционеров и цель на увеличение капитализации бизнеса закономерно служат важными драйверами инвестиционной привлекательности бумаг.
• Технически: безостановочное обновление исторических максимумов в бумагах приводит к включению в игру на повышение все новых участников. При этом игроки на понижение вынуждены закрывать убыточные короткие позиции, и это еще больше подогревает взлет акций. Сегодня очередной пик — 212,5 руб.
В целом увеличение стоимости компании было ожидаемым, прежний таргет аналитиков БКС на 210 руб. исполнен в рамках 2023 г. В моменте компания оценена справедливо.
В чем причины беспокойства
Ранее, еще до обновления исторических максимумов под 193 руб., мы проводили динамический анализ. Техническим ориентиром на ноябрь–декабрь значилась область 220 руб. При имеющемся пике в 212,5 руб. до целевых уровней остается всего 3,5%.
Конечно, акции могут двигаться в одном направлении дальше обычного. Иррациональное поведение на бирже способно сохраняться дольше, чем планируют игроки в контртренд. Перекупленность инструмента нарастает высокими темпами, а график цены приобретает вертикальный вид. И такая картина похожа на локальную кульминацию перед фиксацией.
По соотношению риска и доходности покупка бумаг по текущим, с учетом приближения мощного сопротивления, уже сопряжена с повышенным риском коррекции. Ближайшая область поддержки сейчас на психологических 200 руб., возможен и тест сверху-вниз ранее пройденного максимума в области 193 руб. Если и рассматривать спекулятивный шорт, то не стоит пренебрегать защитными стоп-приказами.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter