14 ноября 2023 Тинькофф Банк | Русагро
Стоит ли держать бумаги в портфеле?
РусАгро, крупнейший представитель агробизнеса в России, отчитался по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года.
📊 Главное за третий квартал год к году:
• Выручка: 71,7 млрд руб. (+31%);
• Скорр. EBITDA: 15 млрд руб. (+171%);
• Чистая прибыль: 25,3 млрд руб. (1,7 млрд руб. в 2022 году);
• Прибыль на акцию: 874,58 руб. (63,99 руб. в третьем квартале 2022 года).
📊 Результаты за 9 месяцев год к году:
• Выручка: 178 млрд руб. (-2,09%);
• Скорр. EBITDA: 30,6 млрд руб. (-13%);
• Чистая прибыль: 38,5 млрд руб. (2,2 млрд руб. в 2022 году);
• Прибыль на акцию: 1 364,96 руб. (79,6 руб. за 9 месяцев 2022 года).
После публикации отчета бумаги AGRO прибавляли стоимости более 4,5%. К 12:54 по мск расписки растеряли утренний рост и торгуются по цене 1 534,2 руб. за бумагу (+0,81%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Маргариты Яковлевой:
Как мы и ожидали, РусАгро удалось повысить маржинальность во всех категориях в годовом сопоставлении по итогам третьего квартала. На это повлияли постепенный рост цен на продукцию и сохранение относительно низкой себестоимости. Долговая нагрузка сохранилась на низком уровне, свободный денежный поток остался в положительной зоне.
Расписки компании фундаментально уже торгуются справедливо по форвардным мультипликаторам, поэтому на текущих уровнях можно фиксировать позицию. Мы не ожидаем дальнейшего ускоренного роста расписок, но бумаги РусАгро можно держать в портфеле по следующим причинам:
📍 Инвестиции в защитный сектор;
📍 Ставка на дальнейшее восстановление цен на агропродукцию;
📍 Потенциальные выгодные M&A-сделки, которые компания может осуществить для повышения диверсификации;
📍 Решение вопроса редомициляции и восстановление дивидендов.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
РусАгро, крупнейший представитель агробизнеса в России, отчитался по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года.
📊 Главное за третий квартал год к году:
• Выручка: 71,7 млрд руб. (+31%);
• Скорр. EBITDA: 15 млрд руб. (+171%);
• Чистая прибыль: 25,3 млрд руб. (1,7 млрд руб. в 2022 году);
• Прибыль на акцию: 874,58 руб. (63,99 руб. в третьем квартале 2022 года).
📊 Результаты за 9 месяцев год к году:
• Выручка: 178 млрд руб. (-2,09%);
• Скорр. EBITDA: 30,6 млрд руб. (-13%);
• Чистая прибыль: 38,5 млрд руб. (2,2 млрд руб. в 2022 году);
• Прибыль на акцию: 1 364,96 руб. (79,6 руб. за 9 месяцев 2022 года).
После публикации отчета бумаги AGRO прибавляли стоимости более 4,5%. К 12:54 по мск расписки растеряли утренний рост и торгуются по цене 1 534,2 руб. за бумагу (+0,81%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Маргариты Яковлевой:
Как мы и ожидали, РусАгро удалось повысить маржинальность во всех категориях в годовом сопоставлении по итогам третьего квартала. На это повлияли постепенный рост цен на продукцию и сохранение относительно низкой себестоимости. Долговая нагрузка сохранилась на низком уровне, свободный денежный поток остался в положительной зоне.
Расписки компании фундаментально уже торгуются справедливо по форвардным мультипликаторам, поэтому на текущих уровнях можно фиксировать позицию. Мы не ожидаем дальнейшего ускоренного роста расписок, но бумаги РусАгро можно держать в портфеле по следующим причинам:
📍 Инвестиции в защитный сектор;
📍 Ставка на дальнейшее восстановление цен на агропродукцию;
📍 Потенциальные выгодные M&A-сделки, которые компания может осуществить для повышения диверсификации;
📍 Решение вопроса редомициляции и восстановление дивидендов.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter