С годового пика в начале сентября бумаги ВТБ потеряли уже свыше 17%. Обозначим фундаментальные вводные курса и обрисуем актуальную техническую картину. Возможно, локальное дно близко?
На повышенной скорости
На максимуме сентября акции с начала года прибавляли 80%, в моменте котировка была у 2,94 коп. И это намного сильнее динамики широкого рынка, когда у индекса МосБиржи было только +53%. За два месяца индекс откатился от максимума на 3%, так и оставшись в осеннем боковике. Бумаги ВТБ на повышенной скорости спикировали вниз более 17%, а 14 ноября обновили локальный минимум с конца июля. Цена снизилась до 2,42 коп.
Причина опережающей динамики бумаг банка кроется в специфике всей отрасли — обычно акции финсектора идут на опережение к рынку. Но в кейсе корпорации есть и внутренний фактор: несмотря на рекордную чистую прибыль, дивидендов пока не ожидается, а заработанное за 2023 г. пойдет на пополнение капитала. Волатильность акций ВТБ исторически повышенная, поэтому и ценовые ходы такие размашистые, будь то вверх или вниз относительно индекса широкого рынка акций.
На долгосрочном горизонте фундаментальная стоимость корпорации аналитиками БКС оценивается в 3,9 коп. за бумагу, что от текущих котировок на бирже предполагает доходность в +60%. Единственный вопрос — когда этот потенциал раскроется. Возможно, это перспектива конца 2024 г., когда станет понятно, сможет ли банк в 2025 г. пойти на возобновление выплат акционерам по итогам 2024 г.
Техническая картина
20 сентября в специальном материале мы обрисовывали технику инструмента. Тогда отмечали риски дальнейшего углубления коррекции в направлении 2,4 коп, на движение вниз отводилось несколько недель. Сегодня падение остановилось в проценте от ранее обозначенного уровня. В целом идея реализована, но вероятность полной отработки плана еще сохраняется повышенной.
Область 2,4 коп. выглядит интересной как с точки зрения среднесрочного инвестирования, так и под краткосрочный отскок. Конечно, не забывая про риск более глубокого временного провала и защитные стоп-приказы. Там проходит локальный максимум с мая этого года, и теперь это будет весомая техническая поддержка.
Чтобы бумагам вернуться в восходящий тренд 2023 г., цена должна быть выше 2,7 коп. В принципе, ей это под силу в самые ближайшие месяцы. Тогда в 2024 г. акции могут взять курс на пики 2023 г. и, наконец, перевалить за круглые 3 коп.
На повышенной скорости
На максимуме сентября акции с начала года прибавляли 80%, в моменте котировка была у 2,94 коп. И это намного сильнее динамики широкого рынка, когда у индекса МосБиржи было только +53%. За два месяца индекс откатился от максимума на 3%, так и оставшись в осеннем боковике. Бумаги ВТБ на повышенной скорости спикировали вниз более 17%, а 14 ноября обновили локальный минимум с конца июля. Цена снизилась до 2,42 коп.
Причина опережающей динамики бумаг банка кроется в специфике всей отрасли — обычно акции финсектора идут на опережение к рынку. Но в кейсе корпорации есть и внутренний фактор: несмотря на рекордную чистую прибыль, дивидендов пока не ожидается, а заработанное за 2023 г. пойдет на пополнение капитала. Волатильность акций ВТБ исторически повышенная, поэтому и ценовые ходы такие размашистые, будь то вверх или вниз относительно индекса широкого рынка акций.
На долгосрочном горизонте фундаментальная стоимость корпорации аналитиками БКС оценивается в 3,9 коп. за бумагу, что от текущих котировок на бирже предполагает доходность в +60%. Единственный вопрос — когда этот потенциал раскроется. Возможно, это перспектива конца 2024 г., когда станет понятно, сможет ли банк в 2025 г. пойти на возобновление выплат акционерам по итогам 2024 г.
Техническая картина
20 сентября в специальном материале мы обрисовывали технику инструмента. Тогда отмечали риски дальнейшего углубления коррекции в направлении 2,4 коп, на движение вниз отводилось несколько недель. Сегодня падение остановилось в проценте от ранее обозначенного уровня. В целом идея реализована, но вероятность полной отработки плана еще сохраняется повышенной.
Область 2,4 коп. выглядит интересной как с точки зрения среднесрочного инвестирования, так и под краткосрочный отскок. Конечно, не забывая про риск более глубокого временного провала и защитные стоп-приказы. Там проходит локальный максимум с мая этого года, и теперь это будет весомая техническая поддержка.
Чтобы бумагам вернуться в восходящий тренд 2023 г., цена должна быть выше 2,7 коп. В принципе, ей это под силу в самые ближайшие месяцы. Тогда в 2024 г. акции могут взять курс на пики 2023 г. и, наконец, перевалить за круглые 3 коп.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба