Рынок зерна — это стратегически важный сегмент экономики, от уровня его развития зависит множество смежных производств. Россия — крупнейший в мире производитель и экспортер пшеницы. Объем экспорта пшеницы на данный момент составляет более 60% от совокупного российского экспорта зерна.
Рассмотрим спецификации фьючерсного контракта на пшеницу, а также с помощью каких показателей оценивать рынок зерновых.
Характеристики
• Представленный на Мосбирже фьючерсный контракт на пшеницу является расчетным, то есть по итогам экспирации поставки не предусмотрены.
• Цена исполнения (расчетная цена) контракта равна среднему арифметическому значению индекса пшеницы на условиях поставки CPT Новороссийск за пять торговых дней до исполнения контракта, включая день исполнения контракта, округленному с точностью до 1 руб. Значение индекса за каждый день публикуется на сайте Национальной товарной биржи.
• Размер гарантийного обеспечения — колеблется в диапазоне 1580–1700 руб. в зависимости от контракта. Например, у ноябрьского фьючерса на пшеницу WHEAT-11.23 (W4X3): ГО — 1584,02 руб., расчетная цена на 13.11.2023 — 15110 руб. за одну тонну.
• Размер минимального шага цены на сегодняшний день 10 руб.
Преимущества
• Единственный в России и мире биржевой контракт на российскую пшеницу;
• Ценообразование базируется на экспортном спросе. Отражает оценку и динамику изменения спроса и предложения на российскую пшеницу на 4 месяца вперед — почти весь активный сезон на рынке российской пшеницы;
• Online-торговля с 09:00 до 18:50 МСК позволит участвовать в движении мирового рынка пшеницы.
• Обороты торгов внутри дня плавают в диапазоне 0,6–6 млн руб. Ликвидность низкая по сравнению с природным газом, но для спекуляций на долю портфеля приемлемо. Ежедневную ликвидность обеспечивает маркетмейкер.
• Является интересным инструментом для краткосрочной и сезонной торговли.
Как оценивать зерно для торговли?
Боле подробную оценку мирового рынка зерновых (пшеница, кукуруза, соя) публиковали в отдельном обзоре. Ниже перечислим основные параметры для оценки товара.
• Сезонность. Историческая сезонность в товарах подкреплена сильными фундаментальными характеристиками. Сильные периоды у пшеницы: вторая половина сентября – конец октября и середина ноября – начало марта.
• COT-анализ (позиционирование различных групп трейдеров на рынке). Нужен для понимания, какие группы трейдеров сейчас активно покупают или продают товар. Считают ли профессионалы, что товар недооценен или переоценен.
• Мировые запасы пшеницы. Для этого используем показатель Stocks-to-Use Ratio (соотношение запасов к использованию): чем ниже соотношение, тем меньше запасов до конца года. Если коэффициент снижается, цена склонна к росту.
• Мировой спрос и предложение. Для этого используем показатель Net Demand (чистый спрос): чем выше значение, тем вероятнее рост цены в будущем.
• Соотношение мировых цен на зерно. Фермеры следят за соотношением цен между фьючерсами на кукурузу, сою и пшеницу, чтобы принимать решения о посеве нового урожая и хеджировании своих рисков. Если соотношение одного из товаров выше другого, то фермеры будут больше высаживать именно эту зерновую культуру, чтобы заработать.
Соотношение пшеницы и кукурузы (WHEAT/CORN). Коэффициент выше 1 — цена на пшеницу растет быстрее, чем на кукурузу (премия к пшенице).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рассмотрим спецификации фьючерсного контракта на пшеницу, а также с помощью каких показателей оценивать рынок зерновых.
Характеристики
• Представленный на Мосбирже фьючерсный контракт на пшеницу является расчетным, то есть по итогам экспирации поставки не предусмотрены.
• Цена исполнения (расчетная цена) контракта равна среднему арифметическому значению индекса пшеницы на условиях поставки CPT Новороссийск за пять торговых дней до исполнения контракта, включая день исполнения контракта, округленному с точностью до 1 руб. Значение индекса за каждый день публикуется на сайте Национальной товарной биржи.
• Размер гарантийного обеспечения — колеблется в диапазоне 1580–1700 руб. в зависимости от контракта. Например, у ноябрьского фьючерса на пшеницу WHEAT-11.23 (W4X3): ГО — 1584,02 руб., расчетная цена на 13.11.2023 — 15110 руб. за одну тонну.
• Размер минимального шага цены на сегодняшний день 10 руб.
Преимущества
• Единственный в России и мире биржевой контракт на российскую пшеницу;
• Ценообразование базируется на экспортном спросе. Отражает оценку и динамику изменения спроса и предложения на российскую пшеницу на 4 месяца вперед — почти весь активный сезон на рынке российской пшеницы;
• Online-торговля с 09:00 до 18:50 МСК позволит участвовать в движении мирового рынка пшеницы.
• Обороты торгов внутри дня плавают в диапазоне 0,6–6 млн руб. Ликвидность низкая по сравнению с природным газом, но для спекуляций на долю портфеля приемлемо. Ежедневную ликвидность обеспечивает маркетмейкер.
• Является интересным инструментом для краткосрочной и сезонной торговли.
Как оценивать зерно для торговли?
Боле подробную оценку мирового рынка зерновых (пшеница, кукуруза, соя) публиковали в отдельном обзоре. Ниже перечислим основные параметры для оценки товара.
• Сезонность. Историческая сезонность в товарах подкреплена сильными фундаментальными характеристиками. Сильные периоды у пшеницы: вторая половина сентября – конец октября и середина ноября – начало марта.
• COT-анализ (позиционирование различных групп трейдеров на рынке). Нужен для понимания, какие группы трейдеров сейчас активно покупают или продают товар. Считают ли профессионалы, что товар недооценен или переоценен.
• Мировые запасы пшеницы. Для этого используем показатель Stocks-to-Use Ratio (соотношение запасов к использованию): чем ниже соотношение, тем меньше запасов до конца года. Если коэффициент снижается, цена склонна к росту.
• Мировой спрос и предложение. Для этого используем показатель Net Demand (чистый спрос): чем выше значение, тем вероятнее рост цены в будущем.
• Соотношение мировых цен на зерно. Фермеры следят за соотношением цен между фьючерсами на кукурузу, сою и пшеницу, чтобы принимать решения о посеве нового урожая и хеджировании своих рисков. Если соотношение одного из товаров выше другого, то фермеры будут больше высаживать именно эту зерновую культуру, чтобы заработать.
Соотношение пшеницы и кукурузы (WHEAT/CORN). Коэффициент выше 1 — цена на пшеницу растет быстрее, чем на кукурузу (премия к пшенице).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter