15 ноября 2023 InvestCommunity | Segezha Group
Вчера был конф колл на котором выступали лично CEO и CFO. Михааил Шамолин не просто так пришел, показав всю серьезность мероприятия и важность заявлений. Самое важное для меня на основе конспекта Мозговика:
🌲В пиломатериалах видят улучшение. 🌲Видят снижение запасов в Китае — ранний индикатор возможного разворота цен.
🌲примерно 30% долга по плавающим ставкам
🌲Рассматривается возможность выкупа долга (бондов) со стороны акционера и компании с рынка.
🌲Если компании потребуется акционерная поддержка — она будет оказана. Нет смысла обсуждать пока какие-то возможные параметры сделки, пока ее нет. Есть еще ряд мероприятий возможных до допэмиссии, которые могут реализовывать.
🌲По пиломатериалам основной рынок — Китай. Пока не сезон, восстановления активности в стройке нет. Но спад длится уже 2 года — поэтому ожидают значительного восстановления.
🌲Видят что 2024 год будет существенно лучше 2023 год, а 2025 будет лучше 2024 года. В процессе звонка CEO еще не раз говорил: «Точно видим, что 2024 год будет лучше 2023 года».
🌲Если Система сократит долю до ниже 50%, то из SDN списка санкций должны исключить. Но возможную сделку — это обсуждать с Системой
🌲При текущих ценах (ноябрь) могут пройти 2024 год без поддержки акционера.
Если цены будут ниже текущих — нужна будет поддержка акционера.
Капекс сократили в два раза, поэтому возросшие опять же в два процентные расходы смогут покрывать. Несколько раз говорили, что главный акционер придет на помощь. Для облигаций Сегежи, которые уже дают 20% к погашению идеальна будет допка. Тогда точно будет все хорошо, снизится долг и появится интересная точка для входа по акциям.
Сигналом на вход будут служить:
-дополнительная эмиссия
-какие-то субсидии хотя бы на перевозку
-рост цен на пиломатериалы.
Вывод: идеальный зомби для хладнокровного убийцы инвестора. Очень напоминает Мечел в 2021, но не сегодня Бро...
https://investcommunity.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter