16 ноября 2023 PRAVDA Invest
Начнём с последних новостей. Вчера вышли данные по инфляции.
Индекс цен c 8 по 13 ноября (за 6 дней) +0.23%.
Ранее с 1 по 7 ноября: +0,42%.
Уже много выходит за ноябрь, так можно выйти по месяцу на +1%, или даже 1,1%. Это будет ускорение к сентябрю (0,87%) и октябрю (0,83%).
РЕАКЦИЯ РЫНКА: Рынок ОФЗ хоть и пошел на 12%. Кстати, Минфин на неделе разместил длинную бумагу по 11,98%. НО как-то на фоне таких данных по инфляции рынок гособлиг слишком смелый. В общем еще одна такая неделя с данными по инфляции и сомнений в 16% ставке в декабре у меня не останется. К слову, ЦБ вчера опять заявил, что готов жестить дальше!
👉Заставит ли это упасть рынок акций?
Хочется ответить нет. Это же не заставило его упасть до сих пор)) Рынок (и акции и офз) явно игнорирует текущие ставки. А впереди приток большой ликвидности в конце декабря - начале января от дивидендов! Если и падать, то уже примерно с конца января по май 2024 года. И восстанавливаться после, под летний сезон дивов, под потенциальное снижение ставки (если прогноз цб будет сбываться), под потенциальную новую волну ослабления рубля после выборов (март 2024).
👉Как работать в текущих условиях?
СТРАТЕГИЯ ДЛЯ СРЕДНЕСРОЧНЫХ ПОРТФЕЛЕЙ : рассмотрим рабочий сценарий с адекватными параметрами:
- болтаемся до 15 декабря;
- там ЦБ повышает ставку до 16%, на этом рынок может чуть присесть;
- далее пойдут дивы и у розничного покупателя может хватить денег против продаж дружественных нерезов и УК затащить рынок повыше к концу января;
- потом мучительная коррекция до мая;
- далее уже под шумиху дивов от Сбера, на фоне снижения ставки цб, падения рубля, и предстоящих дивов + годовых отчетов по МСФО новая волна роста!
‼И не забываем, что в случае перемирия рынок может сделать +10-20% с любой точки.
👉Как работаем сейчас? Точечно. На Мечел и Сбер приходится примерно 50% совокупного объема торгов. В остальных бумагах активность низкая. Возможно, IPO и отток инвесторов в облигации дают такой эффект. Возможно, рост стоимости маржиналки. Но факт остаётся фактом - рынку, тупо, не хватает импульса для роста. Отсюда и болтанка по индексу +\- около 3200.
=> опять же, не спорим с рынком и работаем с активными историями. Последний месяц - это Мечел .
Мы уже делились ранее сделками с этой бумагой. ТУТ И ТУТ. Сегодня в очередной раз удачно отработали эту историю:
-Мечел ао лонг от ₽315,5
-стоп был перенесен на ₽314,25 (-0,4%).
-цель: ₽329,80 (+4,5%)
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter