▫️Капитализация: 600 млрд ₽ / 5895₽ за акцию
▫️Выручка ТТМ: 2479 млрд
▫️EBITDA ТТМ: 162 млрд
▫️Чистая прибыль ТТМ: 41 млрд
▫️P/E TTM: 14,6
▫️P/E fwd 2023: 9
▫️fwd дивиденд за 2023:8%
👉 Отдельно выделю результаты за 3кв2023г:
▫️Выручка: 628,5 млрд ₽ (+5,7% г/г)
▫️скор. EBITDA: 42,4 млрд ₽ (-0,9% г/г)
▫️скор. ЧП: 17,6 млрд ₽ (+7,8% г/г)
✅ В 3кв Магнит продолжил выкупать свои акции у нерезидентов и в рамках2 раунда приобрёл ещё 7 899 569 акций (7,8% от общего числа акций) по той же цене в 2215 рублей. Таким образом, на балансе уже 29,8 млн акций или 29,3% от всех бумаг в обращении.
✅ Консолидация в сегменте продуктового ретейла продолжается: Магнит выкупил 33,01% в крупнейшем на Дальнем Востоке ритейлере «Самбери». Точная цифра покупки не раскрывается, но приблизительная оценка всей сети — около 20-25 млрд рублей.
✅ Кроме того, компания решила укрепить своё присутствие в E-Commerce через покупку сервиса KazanExpress, сумма сделки опять же не раскрывалась, но по разным оценкам это около 12-13 млрд рублей.
👉 Само собой, никакой конкуренции с Ozon, Wildberries или Яндекс.Маркет тут быть не может, но как дополнительный генератор трафика и выручки существующих магазинов сегмент вполне может быть эффективен.
⚠️ С начала года на выкуп акций и сделки M&A Магнит суммарно потратил уже около 80 млрд. Потенциально это снижает возможный размер дивидендов и я бы уже не ожидал, что компания решит выплачивать пропущенный дивиденд за 2022г.
❌ Динамика результатов отдельно за 3кв2023г не впечатляет: выручка выросла на 5,7% (ниже инфляции), EBITDA сократилась на 0,9%. Ощутимо растут финансовые расходы и траты на персонал (дефицит на рынке труда даёт о себе знать).
Вывод:
В итоге Магнит провёл байбек практически на весь одобренный лимит в 30% акций. Это выгодное приобретение (учитывая дисконт), а теперь важно будет ли этот пакет погашен и сможет ли компания вернуться к выплате дивидендов по итогам года. По факту завершения нового выкупа акций, адекватную оценку по компании можно немного поднять до 5200₽ за акцию.
▫️Выручка ТТМ: 2479 млрд
▫️EBITDA ТТМ: 162 млрд
▫️Чистая прибыль ТТМ: 41 млрд
▫️P/E TTM: 14,6
▫️P/E fwd 2023: 9
▫️fwd дивиденд за 2023:8%
👉 Отдельно выделю результаты за 3кв2023г:
▫️Выручка: 628,5 млрд ₽ (+5,7% г/г)
▫️скор. EBITDA: 42,4 млрд ₽ (-0,9% г/г)
▫️скор. ЧП: 17,6 млрд ₽ (+7,8% г/г)
✅ В 3кв Магнит продолжил выкупать свои акции у нерезидентов и в рамках2 раунда приобрёл ещё 7 899 569 акций (7,8% от общего числа акций) по той же цене в 2215 рублей. Таким образом, на балансе уже 29,8 млн акций или 29,3% от всех бумаг в обращении.
✅ Консолидация в сегменте продуктового ретейла продолжается: Магнит выкупил 33,01% в крупнейшем на Дальнем Востоке ритейлере «Самбери». Точная цифра покупки не раскрывается, но приблизительная оценка всей сети — около 20-25 млрд рублей.
✅ Кроме того, компания решила укрепить своё присутствие в E-Commerce через покупку сервиса KazanExpress, сумма сделки опять же не раскрывалась, но по разным оценкам это около 12-13 млрд рублей.
👉 Само собой, никакой конкуренции с Ozon, Wildberries или Яндекс.Маркет тут быть не может, но как дополнительный генератор трафика и выручки существующих магазинов сегмент вполне может быть эффективен.
⚠️ С начала года на выкуп акций и сделки M&A Магнит суммарно потратил уже около 80 млрд. Потенциально это снижает возможный размер дивидендов и я бы уже не ожидал, что компания решит выплачивать пропущенный дивиденд за 2022г.
❌ Динамика результатов отдельно за 3кв2023г не впечатляет: выручка выросла на 5,7% (ниже инфляции), EBITDA сократилась на 0,9%. Ощутимо растут финансовые расходы и траты на персонал (дефицит на рынке труда даёт о себе знать).
Вывод:
В итоге Магнит провёл байбек практически на весь одобренный лимит в 30% акций. Это выгодное приобретение (учитывая дисконт), а теперь важно будет ли этот пакет погашен и сможет ли компания вернуться к выплате дивидендов по итогам года. По факту завершения нового выкупа акций, адекватную оценку по компании можно немного поднять до 5200₽ за акцию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба