17 ноября 2023 БКС Экспресс | Совкомфлот
Совкомфлот планирует раскрыть финансовые результаты за III квартал 2023 г. в понедельник, 20 ноября.
Кроме того, совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 6,32 руб. на акцию.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Мы прогнозируем около 24 млрд руб. чистой прибыли и 37,4 млрд руб. скорректированной EBITDA. Результаты могут оказаться чуть хуже, если ставки были ниже тех, которые мы закладываем для III квартала 2023 г. ($52 000 в сут. за танкер «Афрамакс», $40 000 за танкер-продуктовоз).
• При выплате 50% чистой прибыли по итогам 2023 г. дивиденды Совкомфлота могут составить до 40 млрд руб. (при чистой прибыли в 80 млрд руб. за год). Следовательно, в середине следующего года следует ожидать вторую выплату в дополнение к этой промежуточной.
• Ставки на транспортировку российской нефти, скорее всего, останутся высокими, пока сохраняется режим санкций. Это позволяет Совкомфлоту хорошо зарабатывать.
• Таким образом, есть и риски превышения нашей оценки на 2024 г. и последующие годы. Сейчас мы закладываем снижение ставок фрахта по нефтеналивным танкерам и продуктовозам в 2024 г. примерно на четверть г/г.
Подтверждаем рекомендацию «Держать» и отмечаем высокие рыночные ставки фрахта на танкеры для перевозки российской нефти/нефтепродуктов. Ставки, скорее всего, будут постепенно снижаться в дальнейшем, но пока находятся на рекордных уровнях.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Кроме того, совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 6,32 руб. на акцию.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Мы прогнозируем около 24 млрд руб. чистой прибыли и 37,4 млрд руб. скорректированной EBITDA. Результаты могут оказаться чуть хуже, если ставки были ниже тех, которые мы закладываем для III квартала 2023 г. ($52 000 в сут. за танкер «Афрамакс», $40 000 за танкер-продуктовоз).
• При выплате 50% чистой прибыли по итогам 2023 г. дивиденды Совкомфлота могут составить до 40 млрд руб. (при чистой прибыли в 80 млрд руб. за год). Следовательно, в середине следующего года следует ожидать вторую выплату в дополнение к этой промежуточной.
• Ставки на транспортировку российской нефти, скорее всего, останутся высокими, пока сохраняется режим санкций. Это позволяет Совкомфлоту хорошо зарабатывать.
• Таким образом, есть и риски превышения нашей оценки на 2024 г. и последующие годы. Сейчас мы закладываем снижение ставок фрахта по нефтеналивным танкерам и продуктовозам в 2024 г. примерно на четверть г/г.
Подтверждаем рекомендацию «Держать» и отмечаем высокие рыночные ставки фрахта на танкеры для перевозки российской нефти/нефтепродуктов. Ставки, скорее всего, будут постепенно снижаться в дальнейшем, но пока находятся на рекордных уровнях.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter