Главное
• За последние шесть недель рубль укрепился на 13%, но это лишь часть от годовых потерь на фоне рекордной девальвации нацвалюты в 2023. Но доллар ниже 89 замедляет темп обвала, и технический отскок на будущей неделе может быть ограничен планкой 90.
• Глобальный доллар США также сильно упал на неделе, как и доходности гособлигаций США. Причины — снижение американской инфляции и ухудшение ситуации на рынке труда, и это факторы против ужесточения ДКП ФРС. Откат доллара позитивно сказался на динамике валют Европы и Азии.
• На сырьевом рынке фьючерсы нефти Brent обвалились на 5%, достигнув минимумов июля. Но на $77 мощная поддержка и вариант сыграть в отскок. Золото устремилось к $2000, унция уже у $1990, на фоне монетарных тенденций в Штатах. А газ NG за неделю почти не изменился, хотя активные трейдеры имели возможности прокатиться на волатильности.
В деталях
Глобальный доллар США в очередной раз падал на минимумы сентября, и индекс доллара DXY вновь слетал к 104 п., сейчас небольшой отскок чуть выше 104,3 п. Обвалом доллара благополучно воспользовались валюты Европы и Азии, отскочив до максимальных отметок за два последних месяца. В моменте пара EUR/USD подлетала к 1,09.
Причина распродаж американской нацвалюты — данные по инфляции и с рынка труда, которые стали факторами в пользу того, что ФРС остановит повышение ключевой ставки. Вкупе с падением ставок долгового рынка, когда доходности 10-летних бондов упали к 4,4%, это позитив для индексов акций и мировых валют, включая нацвалюты развивающихся экономик.
Товарный рынок на неделе был очень волатилен. Если нефть Brent рухнула на четырехмесячные минимумы под $77, полностью обнулив в цене геополитическую надбавку, то золото ($1986), напротив, прервало падение, и с минимума прибавило более $50 на факторе процентных ставок, а ориентир на $2000 вполне уже досягаем. При этом газ NG от круглых $3/Mmbtu прыгал вверх на 9%, выше $3,27, и вновь падает ниже $3,1 — поле для спекулянтов с соблюдением риск-менеджмента.
Фондовый рынок США остается на максимумах, техническая перегретость не приводит пока к коррекции после рекордного ралли. Индексы за последние недели взлетели более 10%. Ориентиры движения в S&P 500, локальные риски и как на этом заработать российским трейдерам — в премаркете. В Азии разнонаправленная динамика с уклоном вниз, и это фактор невыразительного пятничного открытия европейских площадок.
А российский индекс акций МосБиржи вчера не удержался, свалившись почти на процент на фоне совокупности негативных факторов, — сильная прямая связь с упавшим долларом, обрушение Brent, угроза санкций. Вероятность приблизиться к нижней границе боковика сохраняется.
Российский рубль укрепляется шесть недель подряд, за этот период инвалюты рухнули на 13%. Наши оценки падения доллар ниже 90 на осень полностью оправдались.
Причем темп восстановления рубля от недели к неделе варьируется в зависимости от достигнутых технических уровней. Если в начале октября был резкий пролив инвалют на фоне введения нормативов возврата выручки экспортеров и продажи валюты на рынке, и доллар падал на 97, где и консолидировался всю следующую неделю, то пробой боковика вниз вновь расширил волатильность. Такая же ситуация была и на планке 92,5 — как только доллар ее потерял, начался быстрый завал до 90, и даже круглая отметка не спасла игроков на ослабление рубля. Вчера доллар уже был в области 88,5.
Явных сигналов к окончанию тренда на укрепление рубля пока не видно — факторы жесткого ЦБ и нормативов для экспортеров будут актуальны еще как минимум полгода. Но техническая перепроданность может сыграть за отскок инвалют. При этом видимым препятствием вверху для пары USD/RUB выступает круглая отметка 90, где сопротивление участников явно повысится. А если смотреть дальше вниз, то при потере вчерашнего минимума на 88,5 доллар может направиться уже в район 87 руб.
Таким образом, неделя наверняка завершится со знаком плюс для рубля. А вот на седьмой неделе «цикла» у игроков на ослабление рубля может хоть что-то да получиться. Пока на утренней сессии пятницы доллар вновь уходит ниже 89.
• За последние шесть недель рубль укрепился на 13%, но это лишь часть от годовых потерь на фоне рекордной девальвации нацвалюты в 2023. Но доллар ниже 89 замедляет темп обвала, и технический отскок на будущей неделе может быть ограничен планкой 90.
• Глобальный доллар США также сильно упал на неделе, как и доходности гособлигаций США. Причины — снижение американской инфляции и ухудшение ситуации на рынке труда, и это факторы против ужесточения ДКП ФРС. Откат доллара позитивно сказался на динамике валют Европы и Азии.
• На сырьевом рынке фьючерсы нефти Brent обвалились на 5%, достигнув минимумов июля. Но на $77 мощная поддержка и вариант сыграть в отскок. Золото устремилось к $2000, унция уже у $1990, на фоне монетарных тенденций в Штатах. А газ NG за неделю почти не изменился, хотя активные трейдеры имели возможности прокатиться на волатильности.
В деталях
Глобальный доллар США в очередной раз падал на минимумы сентября, и индекс доллара DXY вновь слетал к 104 п., сейчас небольшой отскок чуть выше 104,3 п. Обвалом доллара благополучно воспользовались валюты Европы и Азии, отскочив до максимальных отметок за два последних месяца. В моменте пара EUR/USD подлетала к 1,09.
Причина распродаж американской нацвалюты — данные по инфляции и с рынка труда, которые стали факторами в пользу того, что ФРС остановит повышение ключевой ставки. Вкупе с падением ставок долгового рынка, когда доходности 10-летних бондов упали к 4,4%, это позитив для индексов акций и мировых валют, включая нацвалюты развивающихся экономик.
Товарный рынок на неделе был очень волатилен. Если нефть Brent рухнула на четырехмесячные минимумы под $77, полностью обнулив в цене геополитическую надбавку, то золото ($1986), напротив, прервало падение, и с минимума прибавило более $50 на факторе процентных ставок, а ориентир на $2000 вполне уже досягаем. При этом газ NG от круглых $3/Mmbtu прыгал вверх на 9%, выше $3,27, и вновь падает ниже $3,1 — поле для спекулянтов с соблюдением риск-менеджмента.
Фондовый рынок США остается на максимумах, техническая перегретость не приводит пока к коррекции после рекордного ралли. Индексы за последние недели взлетели более 10%. Ориентиры движения в S&P 500, локальные риски и как на этом заработать российским трейдерам — в премаркете. В Азии разнонаправленная динамика с уклоном вниз, и это фактор невыразительного пятничного открытия европейских площадок.
А российский индекс акций МосБиржи вчера не удержался, свалившись почти на процент на фоне совокупности негативных факторов, — сильная прямая связь с упавшим долларом, обрушение Brent, угроза санкций. Вероятность приблизиться к нижней границе боковика сохраняется.
Российский рубль укрепляется шесть недель подряд, за этот период инвалюты рухнули на 13%. Наши оценки падения доллар ниже 90 на осень полностью оправдались.
Причем темп восстановления рубля от недели к неделе варьируется в зависимости от достигнутых технических уровней. Если в начале октября был резкий пролив инвалют на фоне введения нормативов возврата выручки экспортеров и продажи валюты на рынке, и доллар падал на 97, где и консолидировался всю следующую неделю, то пробой боковика вниз вновь расширил волатильность. Такая же ситуация была и на планке 92,5 — как только доллар ее потерял, начался быстрый завал до 90, и даже круглая отметка не спасла игроков на ослабление рубля. Вчера доллар уже был в области 88,5.
Явных сигналов к окончанию тренда на укрепление рубля пока не видно — факторы жесткого ЦБ и нормативов для экспортеров будут актуальны еще как минимум полгода. Но техническая перепроданность может сыграть за отскок инвалют. При этом видимым препятствием вверху для пары USD/RUB выступает круглая отметка 90, где сопротивление участников явно повысится. А если смотреть дальше вниз, то при потере вчерашнего минимума на 88,5 доллар может направиться уже в район 87 руб.
Таким образом, неделя наверняка завершится со знаком плюс для рубля. А вот на седьмой неделе «цикла» у игроков на ослабление рубля может хоть что-то да получиться. Пока на утренней сессии пятницы доллар вновь уходит ниже 89.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба