20 ноября 2023 Omega Global Кошкина Лика
Инфляция цен потребителей США за октябрь вышла ниже прогноза, цены на жилье наконец-то начали падение, хотя рост медицинских расходов будет давать значимый вклад в инфляцию РСЕ США как минимум на протяжении ближайшего полугодия.
Отчет по инфляции привел к аппетиту к риску на фоне падения доллара, т.к. динамика инфляции оставалась единственным препятствием на пути рождественского ралли.
Тем не менее, рождественское ралли забуксовало в среду после блока данных США во главе с розничными продажами и причины этого до сих пор окончательно неизвестны.
Со стороны ФРС – все чисто, рынки уверены в предстоящем голубином развороте, ожидания по дальнейшему повышению ставок ФРС нулевые, ожидания по срокам начала цикла снижения ставок постоянно пересматриваются на более ранние с увеличением аппетита по количеству снижений ставок в 2024 году.
Рынки абсолютно правы в своей уверенности, крайним подтверждением голубиного разворота ФРС стало заявление бу минфина США Саммерса об отсутствии необходимости дальнейшего повышения ставок, а именно его мнению Пауэлл следовал в своих решениях последний год.
Возможно, пауза связана с необходимостью технической коррекции после очередного роста с перехаем года по Насдаку100, но фиксирование прибыли по лонгам акций было очевидным, это происходило на фоне обновления прогнозов банков о сильном замедлении экономики и рынка труда США в 2024 году, но и раньше было понятно, что снизить инфляцию с таких высот без рецессии невозможно.
Долговой кризис является самой сильной угрозой для аппетита к риску, снижение ликвидности на финрынках приведет к падению фонды США, скорее всего, быстрее, нежели грядущая рецессия, но инвесторам обычно не свойственно беспокоиться грядущим кризисом в период рождественского ралли.
Все-таки пока самой вероятной причиной я считаю начало фиксирования прибыли по акциям крупным капиталом, ибо нет лучшего способа продать большой объем чем на сильном росте, но то, что приток капитала в моменте оказывался меньше продаж, настораживает.
Встреча Байдена с Си Цзиньпином состоялась и дальше можно поставить точку.
Си заверил, что в ближайшие несколько лет не будет отвоевывать Тайвань военным путем, но если не сможет вернуть его мирным – то сделает это в будущем военным путем.
Байден заявил, что итоги встречи превосходны, но может он опасался, что Китай начнет войну после выборов на Тайване в январе и испортит ему президентскую кампанию – тогда радость понятна, по глобально позитива нет.
Также лидеры компаний США были недовольны ужином с Си Цзиньпином, ибо никаких льгот и субсидий предложено не было.
По ВА/ТА:
— Индекс доллара.
Сезонно евро растет в конце года, а доллар падает, причина: репатриация капитала в Еврозону в конце финансового года.
Но текущий рост евро/падение доллара является коррекцией, по окончании волны С следует ждать ещё одну волну роста доллара.
— Насдак100.
Насдак100 перехаил хай года и логично перед разворотом вниз перехаить хай 2021 года, чему по ФА будет способствовать голубиный разворот ФРС.
Тем не менее, на более мелких ТФ существует вариант падения из диапазона 16100-16200 к 13500+-, альтернатива маловероятная, но с 2020 года появление внезапного негативного ФА стало нормой.
Вводная к открытию недели
Предстоящую неделю можно разделить на две части: понедельник-среда активная часть с полной ликвидностью и четверг-пятница низкая ликвидность, причем если в четверг на сессии США вообще движений не ожидается на валютном рынке (фондовый и долговой рынки будут закрыты), то в пятницу движения могут быть чрезмерно сильными по причине низкой ликвидности, но при работе всех рынков (фондовый и долговой рынок США закроются раньше времени).
Главным для динамики фондового рынка станет отчет Нвидиа после закрытия во вторник.
Для валютного рынка важны PMI Еврозоны и Британии в первом чтении за ноябрь.
Также важна риторика членов ВоЕ в случае снижения налогов правительства Британии, ибо консерваторы хотят поддержать свой рейтинг, но это усложнит борьбу ВоЕ с инфляцией.
Протокол ФРС в этот раз будет опубликован во вторник, и он должен иметь ястребиный уклон, но на текущий момент протокол уже устарел.
Блок данных США в среду окажет влияние на аппетит к риску.
Логично предположить, что тренд нефти останется бычьим до конца недели, далее в зависимости от решения ОПЕК+ в воскресенье.
Среди важных аукционов ГКО США будут только 20-летки в понедельник на сумму всего 16 млрд долларов, размещение не должно составить проблем.
Картинки с пятницы оставляю неизменными, аннотация к ним в пятничном обзоре.
Ключевые ФА-события предстоящей недели:
— Понедельник:
ЦБ Китая в 4.15мск огласит ставки по 1-летним и 5-летним кредитам (ожидаются неизменными).
Аукцион 20-летних ГКО США.
Выступление главы ВоЕ Бейли в 21.45мск.
— Вторник:
Отчет по инфляции Канады.
Протокол ФРС.
Отчет Нвидиа после закрытия рынка.
— Среда:
Минфин Британии Хант объявит о плане по снижению налогов.
Блок данных США: дюраблы, недельные заявки по безработице, настроения потребителей США по версии Мичигана.
Выступление главы ВоС Маклема в 19.45мск.
— Четверг:
PMI Еврозоны.
PMI Британии.
Заседание ЦБ Турции в 14.00мск.
Протокол ЕЦБ.
Выходной в США.
— Пятница:
ВВП Германии за 3 квартал.
Индекс Германии IFO.
PMI США.
— Воскресенье:
Заседание ОПЕК+.
https://omegaglobal.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Отчет по инфляции привел к аппетиту к риску на фоне падения доллара, т.к. динамика инфляции оставалась единственным препятствием на пути рождественского ралли.
Тем не менее, рождественское ралли забуксовало в среду после блока данных США во главе с розничными продажами и причины этого до сих пор окончательно неизвестны.
Со стороны ФРС – все чисто, рынки уверены в предстоящем голубином развороте, ожидания по дальнейшему повышению ставок ФРС нулевые, ожидания по срокам начала цикла снижения ставок постоянно пересматриваются на более ранние с увеличением аппетита по количеству снижений ставок в 2024 году.
Рынки абсолютно правы в своей уверенности, крайним подтверждением голубиного разворота ФРС стало заявление бу минфина США Саммерса об отсутствии необходимости дальнейшего повышения ставок, а именно его мнению Пауэлл следовал в своих решениях последний год.
Возможно, пауза связана с необходимостью технической коррекции после очередного роста с перехаем года по Насдаку100, но фиксирование прибыли по лонгам акций было очевидным, это происходило на фоне обновления прогнозов банков о сильном замедлении экономики и рынка труда США в 2024 году, но и раньше было понятно, что снизить инфляцию с таких высот без рецессии невозможно.
Долговой кризис является самой сильной угрозой для аппетита к риску, снижение ликвидности на финрынках приведет к падению фонды США, скорее всего, быстрее, нежели грядущая рецессия, но инвесторам обычно не свойственно беспокоиться грядущим кризисом в период рождественского ралли.
Все-таки пока самой вероятной причиной я считаю начало фиксирования прибыли по акциям крупным капиталом, ибо нет лучшего способа продать большой объем чем на сильном росте, но то, что приток капитала в моменте оказывался меньше продаж, настораживает.
Встреча Байдена с Си Цзиньпином состоялась и дальше можно поставить точку.
Си заверил, что в ближайшие несколько лет не будет отвоевывать Тайвань военным путем, но если не сможет вернуть его мирным – то сделает это в будущем военным путем.
Байден заявил, что итоги встречи превосходны, но может он опасался, что Китай начнет войну после выборов на Тайване в январе и испортит ему президентскую кампанию – тогда радость понятна, по глобально позитива нет.
Также лидеры компаний США были недовольны ужином с Си Цзиньпином, ибо никаких льгот и субсидий предложено не было.
По ВА/ТА:
— Индекс доллара.
Сезонно евро растет в конце года, а доллар падает, причина: репатриация капитала в Еврозону в конце финансового года.
Но текущий рост евро/падение доллара является коррекцией, по окончании волны С следует ждать ещё одну волну роста доллара.
— Насдак100.
Насдак100 перехаил хай года и логично перед разворотом вниз перехаить хай 2021 года, чему по ФА будет способствовать голубиный разворот ФРС.
Тем не менее, на более мелких ТФ существует вариант падения из диапазона 16100-16200 к 13500+-, альтернатива маловероятная, но с 2020 года появление внезапного негативного ФА стало нормой.
Вводная к открытию недели
Предстоящую неделю можно разделить на две части: понедельник-среда активная часть с полной ликвидностью и четверг-пятница низкая ликвидность, причем если в четверг на сессии США вообще движений не ожидается на валютном рынке (фондовый и долговой рынки будут закрыты), то в пятницу движения могут быть чрезмерно сильными по причине низкой ликвидности, но при работе всех рынков (фондовый и долговой рынок США закроются раньше времени).
Главным для динамики фондового рынка станет отчет Нвидиа после закрытия во вторник.
Для валютного рынка важны PMI Еврозоны и Британии в первом чтении за ноябрь.
Также важна риторика членов ВоЕ в случае снижения налогов правительства Британии, ибо консерваторы хотят поддержать свой рейтинг, но это усложнит борьбу ВоЕ с инфляцией.
Протокол ФРС в этот раз будет опубликован во вторник, и он должен иметь ястребиный уклон, но на текущий момент протокол уже устарел.
Блок данных США в среду окажет влияние на аппетит к риску.
Логично предположить, что тренд нефти останется бычьим до конца недели, далее в зависимости от решения ОПЕК+ в воскресенье.
Среди важных аукционов ГКО США будут только 20-летки в понедельник на сумму всего 16 млрд долларов, размещение не должно составить проблем.
Картинки с пятницы оставляю неизменными, аннотация к ним в пятничном обзоре.
Ключевые ФА-события предстоящей недели:
— Понедельник:
ЦБ Китая в 4.15мск огласит ставки по 1-летним и 5-летним кредитам (ожидаются неизменными).
Аукцион 20-летних ГКО США.
Выступление главы ВоЕ Бейли в 21.45мск.
— Вторник:
Отчет по инфляции Канады.
Протокол ФРС.
Отчет Нвидиа после закрытия рынка.
— Среда:
Минфин Британии Хант объявит о плане по снижению налогов.
Блок данных США: дюраблы, недельные заявки по безработице, настроения потребителей США по версии Мичигана.
Выступление главы ВоС Маклема в 19.45мск.
— Четверг:
PMI Еврозоны.
PMI Британии.
Заседание ЦБ Турции в 14.00мск.
Протокол ЕЦБ.
Выходной в США.
— Пятница:
ВВП Германии за 3 квартал.
Индекс Германии IFO.
PMI США.
— Воскресенье:
Заседание ОПЕК+.
https://omegaglobal.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter