20 ноября 2023 PRAVDA Invest
ВЗГЛЯД НА РЫНОК
Добрый день! Управляющий акциями РФ на связи! По понедельникам традиционно делюсь своим взглядом на рынок, намечаю вектор работы, подсвечиваю потенциально интересные возможности. Из поста узнаете:
- почему не растем? рынок в поисках топлива!
- Ставка ЦБ в 16% заставит ли упасть рынок акций?
- Сценарий для рынка на 3 мес вперед.
Рынок за прошлую неделю -1,1% по индексу Мосбиржи. С начала года +48,9% без учета выплаченных дивидендов.
⛔ НЕТ у рынка СИЛ, их хватает болтаться в около 3200 +\- небольшая амплитуда. Объёмов торгов тоже нет, они со средних дневных значений по этому году с 70-75 млрд по Индексу (не всему рынку) упали до 40-45 млрд. Иногда проскальзывают объёмы в отдельных бумагах если есть корпоративные события. Ну и Мечел, который наторговал 21% от всего объёма рынка за неделю.
Почему нет объёмов? Возможно череда IPO оттянула на себя часть, возможно проблемы с СПБ биржей подморозили часть денег у народа, возможно дорогая маржиналка с текущими ставками.
📅 Когда и откуда могут вернуться объёмы? Судя по статистике ЦБ дружественные нерезы и УК продолжают продавать акции в рынок. А физлица продолжают их скупать на сколько хватает денег и сил. Вряд ли физики побегут доставать свежие с депозита, куда только их пристроили по данным ЦБ.
Остается только один источник новой ликвидности - ДИВИДЕНДЫ. Хорошая порция денег начнет приходить с конца декабря и в январе. Вот здесь то у рынка есть шансы на возможный рост, если денег покупателей в моменте будет больше чем продаж от нерезов и УК. Тут то и возможно НОВОГОДНЕЕ или пост НОВОГОДНЕЕ РАЛЛИ.
🏛 СТАВКА ЦБ в 16% заставит ли упасть рынок акций? Судя по данным инфляции за 2 недели ноября и опросу ЦБ - шансы на повышение до 16% в декабре почти 100%.
Хочется ответить нет. Это же не заставило рынок упасть до сих пор. Рынок (и акции и офз) явно игнорирует текущие ставки, ожидая их на уровне 12% в будущем. Возможно это смело, но рынок ОФЗ показывает именно такой сценарий.
Если уж и падать из-за ставки или еще чего. То когда иссякнет дивидендная ликвидность в конце января и по май 2024 года (там уже пойдут разговоры про годовые дивы Сбера + ЦБ уже может начать снижать ставки + рубль падать после выборов подстегивая экспортеров).
🧷 С учетом вышесказанного вырисовывается следующий СЦЕНАРИЙ:
- до 15.12 рынок в боковике около 3200 п. Сильные отчеты за 3кв. частично уже точно в цене.
- далее если ЦБ мягкий и не повышает ставку начинается НОВОГОДНЕЕ РАЛЛИ.
- если ЦБ дает 16% ставку, рынок может чуть присесть, но ничего нового не будет. Он уже сосредоточится на ожидании дивидендов.
- конец декабря- январь на счета поступают промежуточные дивы и рынок может (должен) расти. Это шанс чуть разгрузить портфели.
- с февраля по май боковик опять, может быть коррекция рынка.
- А там уже выплата дивов от Сбера, новая ликвидность в рынок и рост под летний сезон дивидендов.
- В это же время пойдут годовые МСФО, может начаться снижение рубля после выборов по завершении обязательно продажи экспортерами, ЦБ уже должен приступить к снижению ставки. Могут сложить идеальные условия, если конечно нефть не провалится на условные $50 (США избегут серьезную рецессию - это риск).
И не забываем, что в случае перемирия рынок может сделать +10-20% с любой точки за считанные дни.
Исходя из вышеуказанной логике планирую выстраивать торговую стратегию как для среднесрочных портфелей, так и для краткосрочных спекулятивных сделок в Pravda Invest PRO. Сохраняем данный пост, будем следить как развиваются события и при необходимости вносить коррективы.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter