20 ноября 2023 PRAVDA Invest
Добрый день! Управляющий акциями РФ на связи! По понедельникам традиционно делюсь своим взглядом на рынок, намечаю вектор работы, подсвечиваю потенциально интересные возможности. Из поста узнаете:
- почему не растем? рынок в поисках топлива!
- Ставка ЦБ в 16% заставит ли упасть рынок акций?
- Сценарий для рынка на 3 мес вперед.
Рынок за прошлую неделю -1,1% по индексу Мосбиржи. С начала года +48,9% без учета выплаченных дивидендов.
⛔ НЕТ у рынка СИЛ, их хватает болтаться в около 3200 +\- небольшая амплитуда. Объёмов торгов тоже нет, они со средних дневных значений по этому году с 70-75 млрд по Индексу (не всему рынку) упали до 40-45 млрд. Иногда проскальзывают объёмы в отдельных бумагах если есть корпоративные события. Ну и Мечел, который наторговал 21% от всего объёма рынка за неделю.
Почему нет объёмов? Возможно череда IPO оттянула на себя часть, возможно проблемы с СПБ биржей подморозили часть денег у народа, возможно дорогая маржиналка с текущими ставками.
📅 Когда и откуда могут вернуться объёмы? Судя по статистике ЦБ дружественные нерезы и УК продолжают продавать акции в рынок. А физлица продолжают их скупать на сколько хватает денег и сил. Вряд ли физики побегут доставать свежие с депозита, куда только их пристроили по данным ЦБ.
Остается только один источник новой ликвидности - ДИВИДЕНДЫ. Хорошая порция денег начнет приходить с конца декабря и в январе. Вот здесь то у рынка есть шансы на возможный рост, если денег покупателей в моменте будет больше чем продаж от нерезов и УК. Тут то и возможно НОВОГОДНЕЕ или пост НОВОГОДНЕЕ РАЛЛИ.
🏛 СТАВКА ЦБ в 16% заставит ли упасть рынок акций? Судя по данным инфляции за 2 недели ноября и опросу ЦБ - шансы на повышение до 16% в декабре почти 100%.
Хочется ответить нет. Это же не заставило рынок упасть до сих пор. Рынок (и акции и офз) явно игнорирует текущие ставки, ожидая их на уровне 12% в будущем. Возможно это смело, но рынок ОФЗ показывает именно такой сценарий.
Если уж и падать из-за ставки или еще чего. То когда иссякнет дивидендная ликвидность в конце января и по май 2024 года (там уже пойдут разговоры про годовые дивы Сбера + ЦБ уже может начать снижать ставки + рубль падать после выборов подстегивая экспортеров).
🧷 С учетом вышесказанного вырисовывается следующий СЦЕНАРИЙ:
- до 15.12 рынок в боковике около 3200 п. Сильные отчеты за 3кв. частично уже точно в цене.
- далее если ЦБ мягкий и не повышает ставку начинается НОВОГОДНЕЕ РАЛЛИ.
- если ЦБ дает 16% ставку, рынок может чуть присесть, но ничего нового не будет. Он уже сосредоточится на ожидании дивидендов.
- конец декабря- январь на счета поступают промежуточные дивы и рынок может (должен) расти. Это шанс чуть разгрузить портфели.
- с февраля по май боковик опять, может быть коррекция рынка.
- А там уже выплата дивов от Сбера, новая ликвидность в рынок и рост под летний сезон дивидендов.
- В это же время пойдут годовые МСФО, может начаться снижение рубля после выборов по завершении обязательно продажи экспортерами, ЦБ уже должен приступить к снижению ставки. Могут сложить идеальные условия, если конечно нефть не провалится на условные $50 (США избегут серьезную рецессию - это риск).
И не забываем, что в случае перемирия рынок может сделать +10-20% с любой точки за считанные дни.
Исходя из вышеуказанной логике планирую выстраивать торговую стратегию как для среднесрочных портфелей, так и для краткосрочных спекулятивных сделок в Pravda Invest PRO. Сохраняем данный пост, будем следить как развиваются события и при необходимости вносить коррективы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба