21 ноября 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Усиление российской валюты продолжается, и вчера рубль подорожал на 1,7% по отношению к доллару, что в сочетании с высокими процентными ставками ограничивает рост рынка акций (индекс МосБиржи остался на месте). С другой стороны, нефтяные цены двинулись вверх в преддверии очередного совещания в формате «ОПЕК+» на ближайших выходных. Котировки CIAN подскочили на 6,4%, TCS Group — на 2%: обе компании публикуют отчетность, сегодня и завтра соответственно. Рынок, конечно, еще может в ближайшее время подрасти к уровню сопротивления, но мы по-прежнему больше склоняемся к тому мнению, что биржевой индикатор, оставаясь в сложившемся в последнее время коридоре, имеет общую тенденцию опускаться ближе к его нижней границе.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам вчерашнего дня немного снизились на фоне невысокой торговой активности. Наиболее заметные изменения произошли в коротких бумагах, доходности которых уменьшились на 13–32 б. п. до 11,64–12,36% годовых. На дальнем участке снижение доходностей составило 3–5 б. п. до 11,76–11,82% годовых. Лидерами по объему торгов стали два флоатера серий 29023 (97,29%, 2034 г.) и 29014 (99,71%, 2026 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
КазМунайГаз – прогноз результатов за 3К23 по МСФО: EBITDA может вырасти более чем на 10% к/к – в отчетном квартале цена на нефть Brent прибавила 11% к/к – рост выручки сдержало снижение добычи нефти на 4% к/к и переработки на 7% – не исключаем, что могут приятно удивить размер операционного и свободного денежного потоков
TCS Group – 22 ноября отчитается за 3К23 – чистую прибыль прогнозируем в размере 22,5 млрд руб. (+11% к/к) при ROE в ~36% – росту прибыли способствуют высокая чистая процентная маржа и умеренная стоимость риска в 4,9%
Halyk Bank – проводит телеконференцию по итогам 3К23 – регуляторные риски выглядят приемлемыми, угрозы для дивидендов не представляют – возможно некоторое усиление налоговой нагрузки – бизнес продолжает развиваться – позитивно
Совкомфлот – публикует отчетность за 3К23 по МСФО – выручка в тайм-чартерном эквиваленте уменьшилась на 8,2% к/к до $485 млн, EBITDA — на 9,4% к/к до $375 млн, чистая прибыль — на 1,9% к/к до $206 млн – однако показатели превысили наши и среднерыночные оценки – позитивно
ВКРАТЦЕ
Globaltrans – в ноябре средняя ставка аренды полувагонов снизилась на 0,7% м/м, но превысила уровень годичной давности на 20% («ПроВагон») – на декабрь прогнозируются такие же расценки или умеренное повышение ставок – нейтрально
Сегежа Групп – Минпромторг предлагает отменить курсовую экспортную пошлину для целлюлозно-бумажной промышленности («Интерфакс») – при прочих равных прибыль в 2024 г. может увеличиться на ~5 млрд руб. – позитивно
На повестке: Cian — результаты за 3К23 по МСФО
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Усиление российской валюты продолжается, и вчера рубль подорожал на 1,7% по отношению к доллару, что в сочетании с высокими процентными ставками ограничивает рост рынка акций (индекс МосБиржи остался на месте). С другой стороны, нефтяные цены двинулись вверх в преддверии очередного совещания в формате «ОПЕК+» на ближайших выходных. Котировки CIAN подскочили на 6,4%, TCS Group — на 2%: обе компании публикуют отчетность, сегодня и завтра соответственно. Рынок, конечно, еще может в ближайшее время подрасти к уровню сопротивления, но мы по-прежнему больше склоняемся к тому мнению, что биржевой индикатор, оставаясь в сложившемся в последнее время коридоре, имеет общую тенденцию опускаться ближе к его нижней границе.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам вчерашнего дня немного снизились на фоне невысокой торговой активности. Наиболее заметные изменения произошли в коротких бумагах, доходности которых уменьшились на 13–32 б. п. до 11,64–12,36% годовых. На дальнем участке снижение доходностей составило 3–5 б. п. до 11,76–11,82% годовых. Лидерами по объему торгов стали два флоатера серий 29023 (97,29%, 2034 г.) и 29014 (99,71%, 2026 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
КазМунайГаз – прогноз результатов за 3К23 по МСФО: EBITDA может вырасти более чем на 10% к/к – в отчетном квартале цена на нефть Brent прибавила 11% к/к – рост выручки сдержало снижение добычи нефти на 4% к/к и переработки на 7% – не исключаем, что могут приятно удивить размер операционного и свободного денежного потоков
TCS Group – 22 ноября отчитается за 3К23 – чистую прибыль прогнозируем в размере 22,5 млрд руб. (+11% к/к) при ROE в ~36% – росту прибыли способствуют высокая чистая процентная маржа и умеренная стоимость риска в 4,9%
Halyk Bank – проводит телеконференцию по итогам 3К23 – регуляторные риски выглядят приемлемыми, угрозы для дивидендов не представляют – возможно некоторое усиление налоговой нагрузки – бизнес продолжает развиваться – позитивно
Совкомфлот – публикует отчетность за 3К23 по МСФО – выручка в тайм-чартерном эквиваленте уменьшилась на 8,2% к/к до $485 млн, EBITDA — на 9,4% к/к до $375 млн, чистая прибыль — на 1,9% к/к до $206 млн – однако показатели превысили наши и среднерыночные оценки – позитивно
ВКРАТЦЕ
Globaltrans – в ноябре средняя ставка аренды полувагонов снизилась на 0,7% м/м, но превысила уровень годичной давности на 20% («ПроВагон») – на декабрь прогнозируются такие же расценки или умеренное повышение ставок – нейтрально
Сегежа Групп – Минпромторг предлагает отменить курсовую экспортную пошлину для целлюлозно-бумажной промышленности («Интерфакс») – при прочих равных прибыль в 2024 г. может увеличиться на ~5 млрд руб. – позитивно
На повестке: Cian — результаты за 3К23 по МСФО
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу