Главное
• Рубль продолжает укрепляться, а доллар падет к значениям конца июня — уже ниже 88. Учитывая фундаментальные и технические факторы курса, перед отскоком инвалюты могут просесть еще больше.
• Глобальный доллар США обнулил свой годовой рост, и индекс доллара DXY упал ниже значений конца декабря 2022 г. Этим фактом быстро воспользовались покупатели евро, юаня, иены — EUR, CNY, JPY активно укрепляются.
• На сырьевом рынке фьючерсы нефти Brent взлетели выше $82, отскок с недельного дна на $77 превысил 7%, сопротивление у $83. Золото выше $1990, и вероятность заброса над $2000 высокая. А вот газ NG упал ниже $2,9, и это риск дальнейшего временного углубления коррекции.
В деталях
Глобальный доллар США продолжает падение, и индекс доллара DXY уже на 103,2 п., а от недавнего максимума девальвация американца составляет почти 4%, и это много для основной валюты фондирования. Валюты Европы и Азии пользуются моментом и восстанавливаются: евро выше 1,096, юань укрепился до 7,13, иена вернулась под 148 за доллар. Валюты развивающихся экономик, к которым относится и рубль, также приободрились.
Причина обвала доллара кроется в изменившемся сентименте по курсу ДКП ФРС — участники рынка не ждут очередного подъема ставки, а в мае уже прогнозируется ее снижение. Рынки живут ожиданиями — поэтому доллар и падает к значениям конца прошлого года.
На долговом рынке аналогичные тенденции. Очень высокая вероятность завершения жесткой ДКП ФРС приводит к падению доходностей гособлигаций, и ставки 10-летних бондов уже 4,4%, а недавно были выше 5%. И это фактор в пользу рисковых активов и роста индексов акций.
Товарный рынок учитывает глобальную повестку: нефть Brent восстанавливается после мощного обвала, и баррель вновь выше $82. Но здесь еще играют и ожидания сокращения добычи ОПЕК+ 26 ноября. В золоте уже нет влияния ближневосточной геополитической риск-премии, зато драгметалл учитывает инфляцию, курс ФРС и динамику доллара, с которым есть сильная обратная связь. А вот газ NG после потери поддержки на $3/Mmbtu уже под $2,9 — так и под $2,8 может прогуляться, прежде чем развернется в сторону годовых максимумов на фоне приближения зимы.
Фондовый рынок США не унимается, рекордное ралли в ноябре продолжается, а ориентиры индексов S&P 500 и NASDAQ на годовые максимумы уже близко. Для российских активных трейдеров есть московские фьючерсы. В Азии настрой положительный, и европейские индексы также откроются вверх. Очень устойчиво выглядит индекс МосБиржи, у которого обычно сильная прямая корреляция с долларом: от пика индекс всего -3%, а доллар уже -14%.
Российский рубль вчера вновь сильно укрепился. В моменте падение валют составляло до 2%. К закрытию был небольшой отскок вверх, но общей картины пока это не изменило — локальный тренд в рубле восходящий, и с октябрьского минимума нацвалюта отбила уже более 14% потерь. Но удивляться здесь не стоит — рубль исторически был очень волатильным, и часто мощный цикл падения сменяется активной волной восстановления.
Факторы для укрепления рубля были известны абсолютно всем. А кто рассчитывал на неэффективность мер ЦБ и недостаточность нормативов репатриации выручки для стабилизации курса, и играл против рубля последние недели, вынужден фиксировать отрицательный результат. Наши оценки на осень оправдались максимально точно.
Планка 90 за доллар уверенно перешла под контроль участников на укрепление рубля. Теперь спекулятивные покупки инвалют рассматриваются лишь как возможность сыграть в технический отскок, при этом большого успеха в этом пока нет. Отдельно стоит рассматривать покупку валюты под целевые траты — импорт, туризм — или для пополнения «личных резервов», и в данном ключе доллар со скидкой ниже 90 выглядит намного адекватнее, чем недавние аномалии выше 100.
Технически тест USD/RUB снизу вверх уровня 90 в качестве сопротивления завершился очередным провалом доллара. Сегодня курс уже был у 87,9, и это значения 30 июня — рубль вернулся на уровни пятимесячной давности. Несмотря на перепроданность, инерционная природа инструмента не исключает еще одной волны падения инвалют: локальная поддержка в долларе по пикам 26 июня у 87, целевыми для евро могут быть 95, и сегодня в паре EUR/RUB прокалывали уже 95,8. А юань еще может успеть протестировать область 12, и это еще -1,5% от недавнего минимума 12,2 по CNY/RUB.
• Рубль продолжает укрепляться, а доллар падет к значениям конца июня — уже ниже 88. Учитывая фундаментальные и технические факторы курса, перед отскоком инвалюты могут просесть еще больше.
• Глобальный доллар США обнулил свой годовой рост, и индекс доллара DXY упал ниже значений конца декабря 2022 г. Этим фактом быстро воспользовались покупатели евро, юаня, иены — EUR, CNY, JPY активно укрепляются.
• На сырьевом рынке фьючерсы нефти Brent взлетели выше $82, отскок с недельного дна на $77 превысил 7%, сопротивление у $83. Золото выше $1990, и вероятность заброса над $2000 высокая. А вот газ NG упал ниже $2,9, и это риск дальнейшего временного углубления коррекции.
В деталях
Глобальный доллар США продолжает падение, и индекс доллара DXY уже на 103,2 п., а от недавнего максимума девальвация американца составляет почти 4%, и это много для основной валюты фондирования. Валюты Европы и Азии пользуются моментом и восстанавливаются: евро выше 1,096, юань укрепился до 7,13, иена вернулась под 148 за доллар. Валюты развивающихся экономик, к которым относится и рубль, также приободрились.
Причина обвала доллара кроется в изменившемся сентименте по курсу ДКП ФРС — участники рынка не ждут очередного подъема ставки, а в мае уже прогнозируется ее снижение. Рынки живут ожиданиями — поэтому доллар и падает к значениям конца прошлого года.
На долговом рынке аналогичные тенденции. Очень высокая вероятность завершения жесткой ДКП ФРС приводит к падению доходностей гособлигаций, и ставки 10-летних бондов уже 4,4%, а недавно были выше 5%. И это фактор в пользу рисковых активов и роста индексов акций.
Товарный рынок учитывает глобальную повестку: нефть Brent восстанавливается после мощного обвала, и баррель вновь выше $82. Но здесь еще играют и ожидания сокращения добычи ОПЕК+ 26 ноября. В золоте уже нет влияния ближневосточной геополитической риск-премии, зато драгметалл учитывает инфляцию, курс ФРС и динамику доллара, с которым есть сильная обратная связь. А вот газ NG после потери поддержки на $3/Mmbtu уже под $2,9 — так и под $2,8 может прогуляться, прежде чем развернется в сторону годовых максимумов на фоне приближения зимы.
Фондовый рынок США не унимается, рекордное ралли в ноябре продолжается, а ориентиры индексов S&P 500 и NASDAQ на годовые максимумы уже близко. Для российских активных трейдеров есть московские фьючерсы. В Азии настрой положительный, и европейские индексы также откроются вверх. Очень устойчиво выглядит индекс МосБиржи, у которого обычно сильная прямая корреляция с долларом: от пика индекс всего -3%, а доллар уже -14%.
Российский рубль вчера вновь сильно укрепился. В моменте падение валют составляло до 2%. К закрытию был небольшой отскок вверх, но общей картины пока это не изменило — локальный тренд в рубле восходящий, и с октябрьского минимума нацвалюта отбила уже более 14% потерь. Но удивляться здесь не стоит — рубль исторически был очень волатильным, и часто мощный цикл падения сменяется активной волной восстановления.
Факторы для укрепления рубля были известны абсолютно всем. А кто рассчитывал на неэффективность мер ЦБ и недостаточность нормативов репатриации выручки для стабилизации курса, и играл против рубля последние недели, вынужден фиксировать отрицательный результат. Наши оценки на осень оправдались максимально точно.
Планка 90 за доллар уверенно перешла под контроль участников на укрепление рубля. Теперь спекулятивные покупки инвалют рассматриваются лишь как возможность сыграть в технический отскок, при этом большого успеха в этом пока нет. Отдельно стоит рассматривать покупку валюты под целевые траты — импорт, туризм — или для пополнения «личных резервов», и в данном ключе доллар со скидкой ниже 90 выглядит намного адекватнее, чем недавние аномалии выше 100.
Технически тест USD/RUB снизу вверх уровня 90 в качестве сопротивления завершился очередным провалом доллара. Сегодня курс уже был у 87,9, и это значения 30 июня — рубль вернулся на уровни пятимесячной давности. Несмотря на перепроданность, инерционная природа инструмента не исключает еще одной волны падения инвалют: локальная поддержка в долларе по пикам 26 июня у 87, целевыми для евро могут быть 95, и сегодня в паре EUR/RUB прокалывали уже 95,8. А юань еще может успеть протестировать область 12, и это еще -1,5% от недавнего минимума 12,2 по CNY/RUB.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба