21 ноября 2023 БКС Экспресс Холоденко Оксана
Вторая половина недели обещает быть праздничной. Речь идет о Дне благодарения в Штатах и следующей за ней «Черной пятнице».
Это время активных предновогодних распродаж у ритейлеров и пониженных оборотов на российском рынке акций. Новости по этой теме из Штатов дополнят общий тон на рынках, на Мосбирже можно найти отдельные идеи для инвестиций.
Немного о «Черной пятнице»
Что такое «Черная пятница» с точки зрения финансового учета: ритейлеры, наконец, переходят от «красного» (отрицательного) к «черному» (положительному) финансовому результату.
Объяснение полиции Филадельфии: в 1950-е гг. после Дня благодарения толпы покупателей наводняли центр города. В этот уикенд проводился футбольный матч. Полицейские стали называть загруженный день «Черной пятницей». Идея была подхвачена клерками из универмагов, уставшими от длинных очередей и хаоса.
Пост середине 1990-х термин стал использоваться в промоакциях по всей Америке. Чудо случилось в 2000-х — «Черная пятница» была признана крупнейшим днем шоппинга в году. До этого подобный статус имела суббота перед Рождеством. Скидки приобрели еще более масштабный характер.
В последнее десятилетнее «Черная пятница» стала по большей части формальностью. Акции стартуют с начала ноября. Появился «Киберпонедельник», который следует за уикендом после «Черной пятницы».
«Торговый» календарь
В четверг закрыты NYSE и NASDAQ. На CME фьючерсы на индексы будут торговаться до 21:00 МСК, фьючерсы на нефть — до 22:30 МСК. Япония отпразднует День труда. На валютной секции Московской биржи не будут проходить торги по следующим валютным парам: EUR/USD, USD/RUB и USD/CNY.
Следующий день — «Черная пятница». Торги на NYSE и NASDAQ завершатся в 21:00 МСК.
Формально это первый день распродаж в американских магазинах. На практике период скидок длится с начала ноября до Рождества по западному календарю. Пик придется на 23–27 ноября. В условиях пониженной ликвидности возможны движения в отдельных активах.
Согласно прогнозу NRF, в 2023 г. продажи в праздничный период могут вырасти на 4–6% г/г. Период оценки — 1 ноября – 31 декабря. Потенциальный объем продаж — $5,13–5,23 трлн. Средний допандемийный прирост — 3,6% среднем в год. Продажи онлайн и в прочих «немагазинах» могут вырасти на 10–12%, до $1,41–1,43 трлн. Глава NFR отметил, что розничные продажи движутся по направлению к историческим уровням.
В последние 15 лет резко выросла значимость онлайн-продаж. К Amazon и Alibabа присоединились традиционные ритейлеры. По данным Statista, среднегодовой прирост рынка в США с 2023 г. по 2028 г. может составить 9,9%. Доля охваченного населения составляет 43% и может вырасти до 53% к 2028 г.
На что обратить внимание
Предварительные данные по продажам в праздничный период публикуются в выходные. Их предоставляют Национальная ассоциация ритейлеров (NRF) и Adobe. В дальнейшем стоит обратить внимание на розничные продажи и non-farm payrolls за ноябрь – декабрь.
Сектора, которые могут стать бенефициарами периода распродаж — традиционные и онлайн-ритейлеры, платежные сервисы, производители еды и алкоголя. У ритейлеров финансовый эффект выражен сильнее — некоторые переходят к чистой прибыли как раз в IV квартале.
Эффект периода распродаж отразиться в отчетности за октябрь – декабрь. Она будет опубликована в январе 2024 г. Идеи по индустриям можно искать на российском рынке. Самый простой метод — сочетание технического анализа на средний срок, таргетов аналитиков на горизонте до 12 месяцев, мультипликаторов для общей фундаментальной оценки.
«Индикатор Хэллоуина» указывает на наступление более благоприятной части года. Согласно данным за период с 1896 г. по 2022 г., с ноября по апрель DJIA в среднем рос на 10,4%, с мая по октябрь — на 0,8%. В прочие годы динамика составила 3,6% и 2,6% соответственно — статистически незначимая разница. Последние промежуточные выборы прошли в 2022 г. На это раз эффект смены полугодия может быть не очень сильным, но не стоит забывать про период праздничных распродаж.
Поучаствовать в движениях индексов можно через фьючерсы на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в декабре: SPYF-12.23 (SFZ3) и NASD-12.23 (NAZ3).
Ритейлеры (долгосрочный взгляд БКС):
• Fix Price (Покупать. Цель на год: 510 руб./ +50%)
• X5 Group (Покупать. Цель на год: 2900 руб./ +34%)
• Магнит (Покупать. Цель на год: 7400 руб./ +25%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Это время активных предновогодних распродаж у ритейлеров и пониженных оборотов на российском рынке акций. Новости по этой теме из Штатов дополнят общий тон на рынках, на Мосбирже можно найти отдельные идеи для инвестиций.
Немного о «Черной пятнице»
Что такое «Черная пятница» с точки зрения финансового учета: ритейлеры, наконец, переходят от «красного» (отрицательного) к «черному» (положительному) финансовому результату.
Объяснение полиции Филадельфии: в 1950-е гг. после Дня благодарения толпы покупателей наводняли центр города. В этот уикенд проводился футбольный матч. Полицейские стали называть загруженный день «Черной пятницей». Идея была подхвачена клерками из универмагов, уставшими от длинных очередей и хаоса.
Пост середине 1990-х термин стал использоваться в промоакциях по всей Америке. Чудо случилось в 2000-х — «Черная пятница» была признана крупнейшим днем шоппинга в году. До этого подобный статус имела суббота перед Рождеством. Скидки приобрели еще более масштабный характер.
В последнее десятилетнее «Черная пятница» стала по большей части формальностью. Акции стартуют с начала ноября. Появился «Киберпонедельник», который следует за уикендом после «Черной пятницы».
«Торговый» календарь
В четверг закрыты NYSE и NASDAQ. На CME фьючерсы на индексы будут торговаться до 21:00 МСК, фьючерсы на нефть — до 22:30 МСК. Япония отпразднует День труда. На валютной секции Московской биржи не будут проходить торги по следующим валютным парам: EUR/USD, USD/RUB и USD/CNY.
Следующий день — «Черная пятница». Торги на NYSE и NASDAQ завершатся в 21:00 МСК.
Формально это первый день распродаж в американских магазинах. На практике период скидок длится с начала ноября до Рождества по западному календарю. Пик придется на 23–27 ноября. В условиях пониженной ликвидности возможны движения в отдельных активах.
Согласно прогнозу NRF, в 2023 г. продажи в праздничный период могут вырасти на 4–6% г/г. Период оценки — 1 ноября – 31 декабря. Потенциальный объем продаж — $5,13–5,23 трлн. Средний допандемийный прирост — 3,6% среднем в год. Продажи онлайн и в прочих «немагазинах» могут вырасти на 10–12%, до $1,41–1,43 трлн. Глава NFR отметил, что розничные продажи движутся по направлению к историческим уровням.
В последние 15 лет резко выросла значимость онлайн-продаж. К Amazon и Alibabа присоединились традиционные ритейлеры. По данным Statista, среднегодовой прирост рынка в США с 2023 г. по 2028 г. может составить 9,9%. Доля охваченного населения составляет 43% и может вырасти до 53% к 2028 г.
На что обратить внимание
Предварительные данные по продажам в праздничный период публикуются в выходные. Их предоставляют Национальная ассоциация ритейлеров (NRF) и Adobe. В дальнейшем стоит обратить внимание на розничные продажи и non-farm payrolls за ноябрь – декабрь.
Сектора, которые могут стать бенефициарами периода распродаж — традиционные и онлайн-ритейлеры, платежные сервисы, производители еды и алкоголя. У ритейлеров финансовый эффект выражен сильнее — некоторые переходят к чистой прибыли как раз в IV квартале.
Эффект периода распродаж отразиться в отчетности за октябрь – декабрь. Она будет опубликована в январе 2024 г. Идеи по индустриям можно искать на российском рынке. Самый простой метод — сочетание технического анализа на средний срок, таргетов аналитиков на горизонте до 12 месяцев, мультипликаторов для общей фундаментальной оценки.
«Индикатор Хэллоуина» указывает на наступление более благоприятной части года. Согласно данным за период с 1896 г. по 2022 г., с ноября по апрель DJIA в среднем рос на 10,4%, с мая по октябрь — на 0,8%. В прочие годы динамика составила 3,6% и 2,6% соответственно — статистически незначимая разница. Последние промежуточные выборы прошли в 2022 г. На это раз эффект смены полугодия может быть не очень сильным, но не стоит забывать про период праздничных распродаж.
Поучаствовать в движениях индексов можно через фьючерсы на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в декабре: SPYF-12.23 (SFZ3) и NASD-12.23 (NAZ3).
Ритейлеры (долгосрочный взгляд БКС):
• Fix Price (Покупать. Цель на год: 510 руб./ +50%)
• X5 Group (Покупать. Цель на год: 2900 руб./ +34%)
• Магнит (Покупать. Цель на год: 7400 руб./ +25%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter