Рынок ФРГ традиционно считается более спокойным, чем американский. Российскому инвестору он доступен через покупку фьючерса DAX-. Несмотря на зарубежную «начинку», контракт — полностью отечественный.
Основные факты про DAX-
1. Это расчетный фьючерс без покупки активов в Германии
Хотя контракт следует за динамикой одноименного индекса, он по факту является сделкой двух лиц, находящихся в России. Биржа лишь транслирует расчетную стоимость DAX-, а следовать за ней или нет — решают сами трейдеры.
2. Фьючерс имеет привязку к реальному индексу DAX
По факту Мосбиржа успешно имитирует динамику индекса. Раз в квартал она проводит экспирацию фьючерса (следующая — в декабре) по цене зарубежного фонда iShares Core DAX UCITS ETF (DE), который в свою очередь копирует DAX.
3. Цены фьючерса и индекса не совпадают, но двигаются одинаково
Актуальная стоимость ближнего контракта — 13200 пунктов, а самого индекса — 15900. Разница связана с тем, что фьючерс это условная цена 100 паев фонда на индекс, а не сам индекс. Но это не мешает им двигаться синхронно.
4. Фьючерс DAX имеет привязку к биржевому курсу евро
Хотя контракт чисто российский, и сделки идут рублях, стоимость каждой позиции (100 паев в одном фьючерсе) рассчитываются по курсу, близкому к биржевому. По нему идет расчет вариационной маржи (прибыли/убытка).
5. Фьючерс позволяет держать более 100 евро за 2000 рублей
Стоимость позиции совпадает с рыночной ценой пая (акций фонда) на индекс DAX. В моменте это 132 евро, или 12,7 тыс. рублей. Чтобы открыть позицию (купить или продать), на счете достаточно иметь сумму в 6 раз меньше.
Что еще важно учесть при торговле
- В плане популярности «немецкий» фьючерс в разы уступает «американским» SFYF- и NASD-, поэтому он менее ликвиден (позиций в десятки раз меньше).
- Сейчас во фьючерсе открыто более 46 тыс. позиций на сумму более 6 млн евро; дневной объем торгов обычно в диапазоне 10-20 млн руб.
- Подавляющее большинство участников торгов — розничные трейдеры (физлица); хеджеров (юрлиц) почти не бывает.
- В котировки заложена ставка денежного рынка Германии, но она может быть «съедена» за счет бэквордации: дальние фьючерсы сейчас дешевле ближнего.
- Исторически DAX спокойнее, чем широкий рынок США, и в целом напоминает промышленный Dow Jones, что логично: Германия это про промышленность.
Кому подойдет фьючерс DAX-
• Его можно рассматривать как инструмент для инвестиций в евро (если они у вас есть) по аналогии со STOX-.
• Фьючерс позволяет строить среднесрочные торговые стратегии, например, лонг или шорт рынка Германии на один-два квартала.
• Его можно использовать для спредовых стратегий в паре со SPYF-, например, шортить США против Германии или наоборот.
• Из-за более низкой, чем в американских индексах, волатильности DAX- подходит наиболее осторожным трейдерам с глобальным портфелем.
• Фьючерс отыгрывает слабость и укрепление евро, но с некоторым опозданием, поэтому им можно торговать с связке с парой EUR/USD.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные факты про DAX-
1. Это расчетный фьючерс без покупки активов в Германии
Хотя контракт следует за динамикой одноименного индекса, он по факту является сделкой двух лиц, находящихся в России. Биржа лишь транслирует расчетную стоимость DAX-, а следовать за ней или нет — решают сами трейдеры.
2. Фьючерс имеет привязку к реальному индексу DAX
По факту Мосбиржа успешно имитирует динамику индекса. Раз в квартал она проводит экспирацию фьючерса (следующая — в декабре) по цене зарубежного фонда iShares Core DAX UCITS ETF (DE), который в свою очередь копирует DAX.
3. Цены фьючерса и индекса не совпадают, но двигаются одинаково
Актуальная стоимость ближнего контракта — 13200 пунктов, а самого индекса — 15900. Разница связана с тем, что фьючерс это условная цена 100 паев фонда на индекс, а не сам индекс. Но это не мешает им двигаться синхронно.
4. Фьючерс DAX имеет привязку к биржевому курсу евро
Хотя контракт чисто российский, и сделки идут рублях, стоимость каждой позиции (100 паев в одном фьючерсе) рассчитываются по курсу, близкому к биржевому. По нему идет расчет вариационной маржи (прибыли/убытка).
5. Фьючерс позволяет держать более 100 евро за 2000 рублей
Стоимость позиции совпадает с рыночной ценой пая (акций фонда) на индекс DAX. В моменте это 132 евро, или 12,7 тыс. рублей. Чтобы открыть позицию (купить или продать), на счете достаточно иметь сумму в 6 раз меньше.
Что еще важно учесть при торговле
- В плане популярности «немецкий» фьючерс в разы уступает «американским» SFYF- и NASD-, поэтому он менее ликвиден (позиций в десятки раз меньше).
- Сейчас во фьючерсе открыто более 46 тыс. позиций на сумму более 6 млн евро; дневной объем торгов обычно в диапазоне 10-20 млн руб.
- Подавляющее большинство участников торгов — розничные трейдеры (физлица); хеджеров (юрлиц) почти не бывает.
- В котировки заложена ставка денежного рынка Германии, но она может быть «съедена» за счет бэквордации: дальние фьючерсы сейчас дешевле ближнего.
- Исторически DAX спокойнее, чем широкий рынок США, и в целом напоминает промышленный Dow Jones, что логично: Германия это про промышленность.
Кому подойдет фьючерс DAX-
• Его можно рассматривать как инструмент для инвестиций в евро (если они у вас есть) по аналогии со STOX-.
• Фьючерс позволяет строить среднесрочные торговые стратегии, например, лонг или шорт рынка Германии на один-два квартала.
• Его можно использовать для спредовых стратегий в паре со SPYF-, например, шортить США против Германии или наоборот.
• Из-за более низкой, чем в американских индексах, волатильности DAX- подходит наиболее осторожным трейдерам с глобальным портфелем.
• Фьючерс отыгрывает слабость и укрепление евро, но с некоторым опозданием, поэтому им можно торговать с связке с парой EUR/USD.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter