27 ноября 2009 Admiral Markets
Праздник в США/День Благодарения явно не удался. Вместо хорошего настроения инвесторы получили порцию негативных новостей, которые пришли в четверг с Ближнего Востока. Два крупнейших государственных инвестиционных фонда из Дубая (Dubai World, NAKHEEL) просят отсрочки по своим долгам до мая 2010 года, что собственно предполагает дефолт/банкротство этих компаний. Напомним, что ранее две упомянутые компании заняли в общей сложности за последние четыре года порядка 80$ млрд на фоне роста цен/надувания пузыря на недвижимость в Дубае. Для справки, цены на эту недвижимость, по данным Deutsche Bank от максимумов лета 2008 года уже упали на 50%, что невольно повлекло для местных и иностранных банков, активно инвестировавших в регион, потери и списания.
У NAKHEEL, в частности, на 14 декабря 2009 года были запланированы платежи по кредитам на 3,5$ млрд, с чем собственно и возникли проблемы. Собственно от того, что будет решена данная проблема, будет зависеть ситуация с аппетитом к риску в декабре и, возможно, январе.
Что касается в целом влияния данного события на финансовые рынки, то достаточно вспомнить, что происходило год назад на биржах после краха Lehman Brothers или в 2001 году, когда дефолт объявила Аргентина. В общем, мы получили реальный повод для коррекции на мировых рынках акций к тому росту, который наблюдался с марта этого года до последнего момента.
S&P500
Последние две недели по S&P500 мы наблюдали коридор 1090-1110 пунктов, выход из которого в итоге в четверг произошел вниз. Фактически перед нами сработавшая «двойная вершина» на дневном графике, что вкупе с обозначившимися фундаментальными рисками может означать снижение индекса в район 1050 пунктов, что заставляет на время забыть об игре на повышение, дождавшись прояснения ситуации на Ближнем Востоке.
Естественно, что не последнюю роль для рынка акций США будет играть статистика по продажам в регионе в эту пятницу/black friday, по которой можно будет судить о рождественских/новогодних продажах.
GBP/USD
Методично смотрим, какие банки в наибольшей степени вложились в недвижимость в ОАЭ — HSBC (17$ млрд), Standard Chartered (7,8$ млрд), Barclays (3,6$ млрд), RBS(2,2$ млрд). Британские банки по количеству «призовых» мест в списке явно удерживают лидерство, что, в свою очередь, может обнажить новые риски для британского фунта. Не хочется сейчас сгоряча делать какие-либо выводы, но, если история с ОАЭ — это долгоиграющая пластика и про нее на следующей неделе не забудут, то есть риски увидеть пару GBP/USD в районе 1,60, а затем и ниже.
EUR/USD
А вот здесь основная интрига заключается уже в том, устоит ли теперь уже поддержка 1,50 или по итогам этой и следующей недели мы закроемся ниже нее. Если пара EUR/USD завершит день ниже 1,4950 в принципе тоже можно бить тревогу.
Gold
Золото пока рассматривается как «тихая гавань» или инструмент, в котором можно переждать поток негативных новостей по рынку жилья или банковскому сектору. Мы бы, правда, здесь особо не обольщались и обратили бы внимание, во-первых, на то, что сопротивление 1200$ совсем близко, где некоторые инвесторы могут попробовать зафиксировать прибыль, а, во-вторых, помнили о том, что в сентябре и октябре прошлого года золото какое-то время падало в цене на фоне резкого укрепления доллара.
Резюме: был определенный рост напряженности в Китае, теперь есть ряд проблем в ОАЭ. В принципе все это «тянет» на обвал мировых рынков акций, стремительный рост курса доллара и йены, однако мы бы не спешили с скоропалительными выводами, а пока просто приготовились бы к хорошему снижению аппетита к риску. Не исключено, что уже на следующей неделе с данными по Black Friday или статистикой по рынку труда США в пятницу эти факторы риска изживут себя, но мы бы сейчас не загадывали.
РТС,ММВБ: новая головная боль!
В четверг появился реальный повод для хорошей коррекции на мировых рынках акций, которая, возможно, уже и началась. Негативные новости на этот раз пришли из ОАЭ, где две крупнейшие государственные инвестиционные компании (Дубай) Nakheel и Dubai World попросили об отсрочке по долгам, которых у них примерно на 80$ млрд. Фактически компании стоят на грани банкротства или суверенного дефолта, что заставляет невольно вспомнить и про Lehman Brothers, и про дефолт Аргентины в 2001 году. Если эту тему раскручивать, то можно получить до -30% по развивающимся рынкам. Общий негативный настрой усугубляет еще и рост напряженности на рынке акций Китая, где и в среду, и в четверг фондовые индексы Шанхая потеряли порядка 3,5% на фоне комментариев внутри страны и Еврозоны о перегреве национальной экономики. С другой стороны, мы на протяжение всей недели демонстрировали слабость и снижение индексов РТС и ММВБ, поэтому к плохим новостям готовы лучше, чем другие биржи. Определенная развязка на финансовых рынках, на наш взгляд, должна опять же произойти с публикацией данных по розничным продажам в США за эту пятницу/Black Friday. Индекс РТС 26 ноября снизился на 4,25% до 1366,85 пунктов, ММВБ потерял порядка 3,29%, составив к закрытию 1268,92 пунктов. Мы бы не спешили с новыми покупками до понедельника, а дождались сначала прояснения ситуации относительно дубайских госкомпаний. RUS equities
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
У NAKHEEL, в частности, на 14 декабря 2009 года были запланированы платежи по кредитам на 3,5$ млрд, с чем собственно и возникли проблемы. Собственно от того, что будет решена данная проблема, будет зависеть ситуация с аппетитом к риску в декабре и, возможно, январе.
Что касается в целом влияния данного события на финансовые рынки, то достаточно вспомнить, что происходило год назад на биржах после краха Lehman Brothers или в 2001 году, когда дефолт объявила Аргентина. В общем, мы получили реальный повод для коррекции на мировых рынках акций к тому росту, который наблюдался с марта этого года до последнего момента.
S&P500
Последние две недели по S&P500 мы наблюдали коридор 1090-1110 пунктов, выход из которого в итоге в четверг произошел вниз. Фактически перед нами сработавшая «двойная вершина» на дневном графике, что вкупе с обозначившимися фундаментальными рисками может означать снижение индекса в район 1050 пунктов, что заставляет на время забыть об игре на повышение, дождавшись прояснения ситуации на Ближнем Востоке.
Естественно, что не последнюю роль для рынка акций США будет играть статистика по продажам в регионе в эту пятницу/black friday, по которой можно будет судить о рождественских/новогодних продажах.
GBP/USD
Методично смотрим, какие банки в наибольшей степени вложились в недвижимость в ОАЭ — HSBC (17$ млрд), Standard Chartered (7,8$ млрд), Barclays (3,6$ млрд), RBS(2,2$ млрд). Британские банки по количеству «призовых» мест в списке явно удерживают лидерство, что, в свою очередь, может обнажить новые риски для британского фунта. Не хочется сейчас сгоряча делать какие-либо выводы, но, если история с ОАЭ — это долгоиграющая пластика и про нее на следующей неделе не забудут, то есть риски увидеть пару GBP/USD в районе 1,60, а затем и ниже.
EUR/USD
А вот здесь основная интрига заключается уже в том, устоит ли теперь уже поддержка 1,50 или по итогам этой и следующей недели мы закроемся ниже нее. Если пара EUR/USD завершит день ниже 1,4950 в принципе тоже можно бить тревогу.
Gold
Золото пока рассматривается как «тихая гавань» или инструмент, в котором можно переждать поток негативных новостей по рынку жилья или банковскому сектору. Мы бы, правда, здесь особо не обольщались и обратили бы внимание, во-первых, на то, что сопротивление 1200$ совсем близко, где некоторые инвесторы могут попробовать зафиксировать прибыль, а, во-вторых, помнили о том, что в сентябре и октябре прошлого года золото какое-то время падало в цене на фоне резкого укрепления доллара.
Резюме: был определенный рост напряженности в Китае, теперь есть ряд проблем в ОАЭ. В принципе все это «тянет» на обвал мировых рынков акций, стремительный рост курса доллара и йены, однако мы бы не спешили с скоропалительными выводами, а пока просто приготовились бы к хорошему снижению аппетита к риску. Не исключено, что уже на следующей неделе с данными по Black Friday или статистикой по рынку труда США в пятницу эти факторы риска изживут себя, но мы бы сейчас не загадывали.
РТС,ММВБ: новая головная боль!
В четверг появился реальный повод для хорошей коррекции на мировых рынках акций, которая, возможно, уже и началась. Негативные новости на этот раз пришли из ОАЭ, где две крупнейшие государственные инвестиционные компании (Дубай) Nakheel и Dubai World попросили об отсрочке по долгам, которых у них примерно на 80$ млрд. Фактически компании стоят на грани банкротства или суверенного дефолта, что заставляет невольно вспомнить и про Lehman Brothers, и про дефолт Аргентины в 2001 году. Если эту тему раскручивать, то можно получить до -30% по развивающимся рынкам. Общий негативный настрой усугубляет еще и рост напряженности на рынке акций Китая, где и в среду, и в четверг фондовые индексы Шанхая потеряли порядка 3,5% на фоне комментариев внутри страны и Еврозоны о перегреве национальной экономики. С другой стороны, мы на протяжение всей недели демонстрировали слабость и снижение индексов РТС и ММВБ, поэтому к плохим новостям готовы лучше, чем другие биржи. Определенная развязка на финансовых рынках, на наш взгляд, должна опять же произойти с публикацией данных по розничным продажам в США за эту пятницу/Black Friday. Индекс РТС 26 ноября снизился на 4,25% до 1366,85 пунктов, ММВБ потерял порядка 3,29%, составив к закрытию 1268,92 пунктов. Мы бы не спешили с новыми покупками до понедельника, а дождались сначала прояснения ситуации относительно дубайских госкомпаний. RUS equities
- UBS повысил оценку ГМК до 200$.
- ГМК Норильский Никель -2,89% 3870р., НЛМК -3,56% 86,31р., ММК -4,08% 22,637р.
- Индес ММВБ снижается 3 день подряд и достигает минимума с 10 ноября.
- Роснефть: аналитики считают отчетность компании за 3кв09 нейтральной. ЧП не дотянула до прогнозов, так как были сделаны резервы под претензии ФАС, и эффективная ставка налога на прибыль выросла. RGS: финрезультаты нейтральны — чистый долг до 19$ млрд незначительно сократился. Опять же повышен прогноз добычи на Ванкоре на 2010 год. Аналитики ждут существенного роста добычи. 30/11 аналитики зададут вопросы менеджменту — общение с руководством.
- Societe Generale понижает рекомендацию по акциям Роснефти с покупать до держать.
- Новатэк: в рамках ВОСА 24 ноября акционеры одобрили ряд контрактов по поставкам Интер РАО и ОГК1. В декабре сами потребители газа обсудят данные контракты и проголосуют по ним.
- ING цель по X5 повышена до 36,8$ или на 61% рекомендация покупать, после консолидации торговой сети Максвелл.
- Акционеры Автоваза сегодня договорятся о госпомощи. Ожидания, что в пятницу Автоваз, Рено и Тройка подпишут соглашение о реструктуризации.
- Татнефть подписала соглашение с синдикатом банков на получение кредита в размере 1,5$ млрд.
- Goldman Sachs повысил прогнозную цену Роснефти до 8$ после отчетности.
- Сбербанк -4,26% 67р., Сбербанк прив -5,86% 50,92р., ВТБ -4,71% 6,07к..
- Ростелеком -2,38% 185,02р., Сибирьтелеком -5,71% 0,94р., Урси -8,4% 0,665р., ЮТК -6,03%, Центретелеком -4,61% 13,45р., Уралсвязьинформ -8,4% 0,665р.
- Лукойл -1,08% 1667,99р., Роснефть -3,67% 239,69р., Газпром -2,79% 167,19р., Татнефть -2,86% 136р., Новатэк -4,3% 151,50р.
- ФСК ЕЭС -6,56% 0,356р., Русгидро -3,99% 1,0840р.,
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу