22 ноября 2023 БКС Экспресс | Южуралзолото
На старте
На 17:10 МСК котировки остаются выше уровня размещения, акции входят в топ-15 по оборотам. Активность немного снизилась, минимум и максимум не обновлены. Цена выше уровня размещения примерно на 7%.
В первые минуты торгов был установлен максимум на уровне 64 коп., минимум — 57 коп.
Ранее. Цена IPO составила 55 коп. за акцию. С учетом выпуска новых акций рыночная капитализация ЮГК составила 117 млрд руб.
Объем размещения был увеличен до 7 млрд руб. с учетом размера стабилизационного пакета. Значение free-float составило 6%.
Бумаги компании попали во II уровень листинга. В одном лоте — 1000 акций.
Компания и ее основной акционер приняли на себя обязательства, связанные с ограничением на отчуждением ими акций ЮГК, а также аффилированными лицами в течение 180 дней после завершения IPO.
В рамках IPO был структурирован механизм стабилизации размером до 15% от размера предложения. Он будет действовать в течение 30 календарных дней после начала торгов.
О компании
ЮГК — 6-й по объемам добычи производитель золота в стране, который имеет двузначный потенциал роста производства на горизонте 5 лет.
Главное в кейсе компании из нашего обзора перед IPO:
• Рост производства золота ускорится до 15%+ в 2024–2027 гг. с 5% в 2023 г.
• Пик инвестиций пройден в 2023 г., новые проекты увеличат прибыль. Долговая нагрузка умеренная, снизится при падении капзатрат.
• Дивдоходность имеет двузначный потенциал. Базой для выплат в будущем может стать денежный поток, не прибыль.
• Оценка БКС: текущая капитализация ЮГК — 129–179 млрд руб. Целевая капитализация через 12 месяцев может составить 198–249 млрд руб.
• Риски: крепкий рубль, санкции, цены на золото, задержка проектов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба