24 ноября 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Главное
• Рынок акций США сегодня возобновит торговлю, и ликвидность должна вернуться на рынки рискового капитала. Фьючерсы Штатов стабильны на максимумах, что говорит о спокойном пятничном старте торгов на азиатских и европейских площадках акций.
• Глобальный доллар пытается компенсировать недельные потери, доходности гособлигаций повышаются после сильного падения ставок. Это несколько ограничит покупательную активность на рынках акций, но среднесрочно фактор ФРС уже играет за рост бумаг и против доллара.
• Сырьевые фьючерсы восстанавливаются: нефтяные контракты на Brent почти у $82, золото недалеко от $2000, а в газе NG плановый отскок с минимальным ориентиром на $3.
США
Ведущие индексы акций вчера не рассчитывались на фоне выходного дня в стране, но фьючерсы торговались, и в рамках укороченной сессии волатильность была очень низкой, а закрытие срочной сессии состоялось в нуле. Но сегодня американские трейдеры возвращаются к работе, что обеспечит рост волатильности и ликвидности для всех мировых рынков акций — азиатские и европейские торги явно оживятся. Утренний фьючерс на индекс широкого рынка акций S&P 500 стабилен чуть выше 4570 п.
На валютном и долговом рынках идет отскок индекса доллара США DXY выше 103,8 п., а доходности 10-летних бондов после провала к 4,4% повышаются над 4,45%. Это факторы якобы против покупателей рисковых активов. Тем не менее недельные потери в DXY и UST перекрыть не удается — сентимент вокруг ФРС явно изменился, и рынки больше не ожидают повышения ключевой ставки, а ее снижение прогнозируется уже весной 2024 г.
Высокая вероятность завершения жесткой ДКП ЦБ США становится среднесрочным фактором слабости нацвалюты, ставки бондов вряд ли уже будут выше 5%, а рынки акций совсем скоро могут переписать свои годовые максимумы.
С технической точки зрения картина в S&P 500 и NASDAQ Composite прежняя — индексы на праздники ушли в приподнятом настроении в шаге от летнего пика, а это около процента до годовой вершины. Области 4600 п. в S&P 500 и под 14 450 п. у NASDAQ Composite числились целевыми на волне рекордного ноябрьского ралли, и уровни могут быть протестированы уже в ближайшие сессии.
Российские трейдеры могут отрабатывать американские тренды рынка акций через фьючерсы на Мосбирже — SPYF и NASD. Выход на европейский рынок доступен через фьючерс STOX.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона движутся разнонаправленно — китайские бенчмарки снижаются на 0,5–1,5%, а австралийский и японский рынки в плюсе на 0,5–1%. Тем самым четкого сигнала от фактора АТР для европейских площадок сегодня не будет, и пятничный старт индексов Европы ожидается невыразительным.
Выход российских активных трейдеров на азиатский рынок сейчас возможен через московские фьючерсы на Гонконг и Японию. Курс гонконгского рынка можно отрабатывать через контракт HANG, и сегодня волатильный индекс Hang Seng падает на 1,5%. А японские тенденции доступны посредством фьючерса на индекс Nikkei — NIKK, и после выходного четверга сегодня рынок Японии ожидаемо прыгает вверх почти на процент, к максимумам за последние 33 года.
Сырье
Нефть Brent немного дорожает, фьючерс направляется к $82. Неделя для нефтетрейдеров выдалась очень нервной — обвал к $77, выкуп к $83, очередной провал под $79, и попытка восстановления барреля под занавес недели. Факторов для такой турбулентности было много — обнуление ближневосточной риск-премии, перенос заседания ОПЕК+, скачок запасов сырья в Штатах. Тем не менее круглый уровень $80 выглядит удобным в качестве базы для начала нового восходящего движения, а техническим сигналом к слому негативного сентимента мог бы быть прорыв сопротивления на $83. На будущей неделе узнаем решение ОПЕК+ по квотам, и техническая картина в Brent может проясниться.
Золото курсирует чуть выше $1990. В рамках недели было много попыток прорваться над $2000, но продавцы обороняют уровень, и в этом им помогает отскок DXY, с которым у Gold обратная корреляция. Сдача продавцами планки $2000 открывает путь на годовые максимумы вплоть до $2080, и на это есть объективные причины — жесткий монетарный тренд ФРС, скорее всего, окончен.
Газ на хабах США развивает отскок с многомесячного минимума, показанного на неделе у $2,8/Mmbtu. Поддержка устояла, и фьючерс NG уже подскакивал в сторону $2,95. Движения в контракте исторически очень сильные, и уже в ближайшие сессии не исключается возврат на круглые $3, а закрепление над уровнем открывает обширный простор для зимней атаки газобыков. Главное при работе с такими волатильными инструментами — не забывать про защитные стоп-заявки.
• Рынок акций США сегодня возобновит торговлю, и ликвидность должна вернуться на рынки рискового капитала. Фьючерсы Штатов стабильны на максимумах, что говорит о спокойном пятничном старте торгов на азиатских и европейских площадках акций.
• Глобальный доллар пытается компенсировать недельные потери, доходности гособлигаций повышаются после сильного падения ставок. Это несколько ограничит покупательную активность на рынках акций, но среднесрочно фактор ФРС уже играет за рост бумаг и против доллара.
• Сырьевые фьючерсы восстанавливаются: нефтяные контракты на Brent почти у $82, золото недалеко от $2000, а в газе NG плановый отскок с минимальным ориентиром на $3.
США
Ведущие индексы акций вчера не рассчитывались на фоне выходного дня в стране, но фьючерсы торговались, и в рамках укороченной сессии волатильность была очень низкой, а закрытие срочной сессии состоялось в нуле. Но сегодня американские трейдеры возвращаются к работе, что обеспечит рост волатильности и ликвидности для всех мировых рынков акций — азиатские и европейские торги явно оживятся. Утренний фьючерс на индекс широкого рынка акций S&P 500 стабилен чуть выше 4570 п.
На валютном и долговом рынках идет отскок индекса доллара США DXY выше 103,8 п., а доходности 10-летних бондов после провала к 4,4% повышаются над 4,45%. Это факторы якобы против покупателей рисковых активов. Тем не менее недельные потери в DXY и UST перекрыть не удается — сентимент вокруг ФРС явно изменился, и рынки больше не ожидают повышения ключевой ставки, а ее снижение прогнозируется уже весной 2024 г.
Высокая вероятность завершения жесткой ДКП ЦБ США становится среднесрочным фактором слабости нацвалюты, ставки бондов вряд ли уже будут выше 5%, а рынки акций совсем скоро могут переписать свои годовые максимумы.
С технической точки зрения картина в S&P 500 и NASDAQ Composite прежняя — индексы на праздники ушли в приподнятом настроении в шаге от летнего пика, а это около процента до годовой вершины. Области 4600 п. в S&P 500 и под 14 450 п. у NASDAQ Composite числились целевыми на волне рекордного ноябрьского ралли, и уровни могут быть протестированы уже в ближайшие сессии.
Российские трейдеры могут отрабатывать американские тренды рынка акций через фьючерсы на Мосбирже — SPYF и NASD. Выход на европейский рынок доступен через фьючерс STOX.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона движутся разнонаправленно — китайские бенчмарки снижаются на 0,5–1,5%, а австралийский и японский рынки в плюсе на 0,5–1%. Тем самым четкого сигнала от фактора АТР для европейских площадок сегодня не будет, и пятничный старт индексов Европы ожидается невыразительным.
Выход российских активных трейдеров на азиатский рынок сейчас возможен через московские фьючерсы на Гонконг и Японию. Курс гонконгского рынка можно отрабатывать через контракт HANG, и сегодня волатильный индекс Hang Seng падает на 1,5%. А японские тенденции доступны посредством фьючерса на индекс Nikkei — NIKK, и после выходного четверга сегодня рынок Японии ожидаемо прыгает вверх почти на процент, к максимумам за последние 33 года.
Сырье
Нефть Brent немного дорожает, фьючерс направляется к $82. Неделя для нефтетрейдеров выдалась очень нервной — обвал к $77, выкуп к $83, очередной провал под $79, и попытка восстановления барреля под занавес недели. Факторов для такой турбулентности было много — обнуление ближневосточной риск-премии, перенос заседания ОПЕК+, скачок запасов сырья в Штатах. Тем не менее круглый уровень $80 выглядит удобным в качестве базы для начала нового восходящего движения, а техническим сигналом к слому негативного сентимента мог бы быть прорыв сопротивления на $83. На будущей неделе узнаем решение ОПЕК+ по квотам, и техническая картина в Brent может проясниться.
Золото курсирует чуть выше $1990. В рамках недели было много попыток прорваться над $2000, но продавцы обороняют уровень, и в этом им помогает отскок DXY, с которым у Gold обратная корреляция. Сдача продавцами планки $2000 открывает путь на годовые максимумы вплоть до $2080, и на это есть объективные причины — жесткий монетарный тренд ФРС, скорее всего, окончен.
Газ на хабах США развивает отскок с многомесячного минимума, показанного на неделе у $2,8/Mmbtu. Поддержка устояла, и фьючерс NG уже подскакивал в сторону $2,95. Движения в контракте исторически очень сильные, и уже в ближайшие сессии не исключается возврат на круглые $3, а закрепление над уровнем открывает обширный простор для зимней атаки газобыков. Главное при работе с такими волатильными инструментами — не забывать про защитные стоп-заявки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба