27 ноября 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Главное
• Перед открытием торговой недели формируется слабый внешний фон: краснеющие фьючерсы Штатов, распродажи акций в АТР и коррекция commodities предполагают негативный старт европейской фондовой сессии. На финише недели может быть получше.
• Глобальный доллар опять снижается — фактор в пользу валют Европы и Азии. Доходности гособлигаций подрастают, что уже играет против рисковых активов. В целом валютный и долговой рынки живут ожиданиями окончания жесткой ДКП ФРС.
• Фьючерсы нефти и газа падают — нефть Brent на $80, газ NG под $2,8. Трейдеры с нетерпением ждут заседание ОПЕК+ 30 ноября. Золото взлетело выше $2000, скоро унция может достичь годовых максимумов.
США
Ведущие индексы акций в шаге от годовых максимумов. После праздничного четверга в пятницу торговля была вялая — амплитуда колебаний S&P составила 0,2%, волатильность NASDAQ Composite уложилась в полпроцента. Индексы остаются на годовых максимумах, до абсолютных пиков не хватает около процента.
Технически наблюдается усталость от нескончаемого ралли, подкинувшего в ноябре индексы на 10%. Скорее всего, основная доходность в 2023 г. уже получена и в декабре повторить успехи ноября вряд ли получится. Но дотянуться до формальных максимумов в ближайшие недели индексы акций все же могут: у S&P 500 они располагаются чуть выше 4600 п., а у NASDAQ Composite — около 14 450 п.
Сегодня утренние фьючерсы Штатов корректируются от многомесячных вершин, контракт на S&P 500 в минусе на 0,3%. Это будет давить на котировки бумаг в Азии и Европе на старте фондовой торговой недели.
Российские трейдеры могут отрабатывать американские тренды рынка акций через фьючерсы на Мосбирже — SPYF и NASD. Выход на европейский рынок доступен через фьючерс STOX.
Траектории валютного и долгового рынков не располагают к потрясениям на рынках акций. Индекс доллара США DXY после падения на минимумы конца 2022 г. к 103,2 п. на прошлой неделе делал сильный отскок к 104,2 п., но, как и ожидалось, вновь упал. Сейчас ниже 103,4 п. Доходности гособлигаций после снижения с рекордных 5% на многомесячные минимумы до 4,4% повышаются до 4,5% — это незначительно ухудшает сентимент на рынках рискового капитала.
Говорить о смене тенденции в падении американца и ставок госбондов уже не приходится — монетарный сентимент изменился, участники срочного рынка оценивают вероятность прекращения жесткого цикла ФРС в 97%, а уже к маю 2024 г. прогнозируют понижение ключевой ставки. Фактор ДКП служит среднесрочным драйвером для рынков акций и причиной снижения доллара и стабилизации ставок долгового рынка.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона начинают неделю со снижения — потери основных бенчмарков составляют 0,5–1%, а это подтверждающий фактор к негативному открытию европейских индексов акций.
Выход российских активных трейдеров на азиатский рынок сейчас возможен через московские фьючерсы на Гонконг и Японию. Курс гонконгского рынка можно отрабатывать через контракт HANG. Сегодня волатильный индекс Hang Seng теряет около процента, не в состоянии оторваться от годового дна. Японские тенденции доступны через фьючерс на индекс Nikkei — NIKK. Снижение индекса в понедельник составляет около полпроцента, но есть большая разница с Гонконгом — локальный откат Nikkei идет от 33-летнего максимума рынка.
Сырье
Нефть Brent утром падает под $80 (-1%). Курс барреля сейчас завязан на двух основных факторах — ближневосточной геополитике и политике квот ОПЕК+. Если по первому наблюдается затишье в регионе и риск-премия в цене барреля полностью обнулена, то перенос заседания картеля с 26 на 30 ноября приводит к нервозности, нефтетрейдеры пытаются снизить риски. Для прояснения технической картины в Brent стоит дождаться четверга. Очевидно, волатильность на ОПЕК+ будет очень высокой. Не факт, что баррель на финише недели рванет дальше вниз.
Золото перевалило за психологическую планку $2000, локальный максимум теперь под $2020. Вероятность движения на годовой пик у $2080 по-прежнему высока, а оценки базируются на сменившемся сентименте по ставке ФРС и падении глобального доллара, с которым у унции имеется обратная статистическая корреляция.
Газ на хабах США вновь подешевел до трехмесячных минимумов. Декабрьский фьючерс NG уже под $2,8/Mmbtu, но здесь интересная техническая поддержка. Высокие запасы сырья и более теплая погода мешают восстановлению NG. Однако инструмент высоковолатилен — даже небольшое похолодание может быстро взвинтить цены выше $3, поэтому активным трейдерам не стоит забывать про защитные стоп-приказы. Фьючерс на январь немногим ниже $2,95.
• Перед открытием торговой недели формируется слабый внешний фон: краснеющие фьючерсы Штатов, распродажи акций в АТР и коррекция commodities предполагают негативный старт европейской фондовой сессии. На финише недели может быть получше.
• Глобальный доллар опять снижается — фактор в пользу валют Европы и Азии. Доходности гособлигаций подрастают, что уже играет против рисковых активов. В целом валютный и долговой рынки живут ожиданиями окончания жесткой ДКП ФРС.
• Фьючерсы нефти и газа падают — нефть Brent на $80, газ NG под $2,8. Трейдеры с нетерпением ждут заседание ОПЕК+ 30 ноября. Золото взлетело выше $2000, скоро унция может достичь годовых максимумов.
США
Ведущие индексы акций в шаге от годовых максимумов. После праздничного четверга в пятницу торговля была вялая — амплитуда колебаний S&P составила 0,2%, волатильность NASDAQ Composite уложилась в полпроцента. Индексы остаются на годовых максимумах, до абсолютных пиков не хватает около процента.
Технически наблюдается усталость от нескончаемого ралли, подкинувшего в ноябре индексы на 10%. Скорее всего, основная доходность в 2023 г. уже получена и в декабре повторить успехи ноября вряд ли получится. Но дотянуться до формальных максимумов в ближайшие недели индексы акций все же могут: у S&P 500 они располагаются чуть выше 4600 п., а у NASDAQ Composite — около 14 450 п.
Сегодня утренние фьючерсы Штатов корректируются от многомесячных вершин, контракт на S&P 500 в минусе на 0,3%. Это будет давить на котировки бумаг в Азии и Европе на старте фондовой торговой недели.
Российские трейдеры могут отрабатывать американские тренды рынка акций через фьючерсы на Мосбирже — SPYF и NASD. Выход на европейский рынок доступен через фьючерс STOX.
Траектории валютного и долгового рынков не располагают к потрясениям на рынках акций. Индекс доллара США DXY после падения на минимумы конца 2022 г. к 103,2 п. на прошлой неделе делал сильный отскок к 104,2 п., но, как и ожидалось, вновь упал. Сейчас ниже 103,4 п. Доходности гособлигаций после снижения с рекордных 5% на многомесячные минимумы до 4,4% повышаются до 4,5% — это незначительно ухудшает сентимент на рынках рискового капитала.
Говорить о смене тенденции в падении американца и ставок госбондов уже не приходится — монетарный сентимент изменился, участники срочного рынка оценивают вероятность прекращения жесткого цикла ФРС в 97%, а уже к маю 2024 г. прогнозируют понижение ключевой ставки. Фактор ДКП служит среднесрочным драйвером для рынков акций и причиной снижения доллара и стабилизации ставок долгового рынка.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона начинают неделю со снижения — потери основных бенчмарков составляют 0,5–1%, а это подтверждающий фактор к негативному открытию европейских индексов акций.
Выход российских активных трейдеров на азиатский рынок сейчас возможен через московские фьючерсы на Гонконг и Японию. Курс гонконгского рынка можно отрабатывать через контракт HANG. Сегодня волатильный индекс Hang Seng теряет около процента, не в состоянии оторваться от годового дна. Японские тенденции доступны через фьючерс на индекс Nikkei — NIKK. Снижение индекса в понедельник составляет около полпроцента, но есть большая разница с Гонконгом — локальный откат Nikkei идет от 33-летнего максимума рынка.
Сырье
Нефть Brent утром падает под $80 (-1%). Курс барреля сейчас завязан на двух основных факторах — ближневосточной геополитике и политике квот ОПЕК+. Если по первому наблюдается затишье в регионе и риск-премия в цене барреля полностью обнулена, то перенос заседания картеля с 26 на 30 ноября приводит к нервозности, нефтетрейдеры пытаются снизить риски. Для прояснения технической картины в Brent стоит дождаться четверга. Очевидно, волатильность на ОПЕК+ будет очень высокой. Не факт, что баррель на финише недели рванет дальше вниз.
Золото перевалило за психологическую планку $2000, локальный максимум теперь под $2020. Вероятность движения на годовой пик у $2080 по-прежнему высока, а оценки базируются на сменившемся сентименте по ставке ФРС и падении глобального доллара, с которым у унции имеется обратная статистическая корреляция.
Газ на хабах США вновь подешевел до трехмесячных минимумов. Декабрьский фьючерс NG уже под $2,8/Mmbtu, но здесь интересная техническая поддержка. Высокие запасы сырья и более теплая погода мешают восстановлению NG. Однако инструмент высоковолатилен — даже небольшое похолодание может быстро взвинтить цены выше $3, поэтому активным трейдерам не стоит забывать про защитные стоп-приказы. Фьючерс на январь немногим ниже $2,95.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба