27 ноября 2023 PRAVDA Invest | Индекс Мосбиржи
ВЗГЛЯД НА РЫНОК
Добрый день! Управляющий акциями РФ на связи! По понедельникам традиционно делюсь своим взглядом на рынок, намечаю вектор работы, подсвечиваю потенциально интересные возможности. Из поста узнаете:
- почему не растем? рынок в поисках топлива!
- Ставка ЦБ в 16% заставит ли упасть рынок акций?
- Сценарий для рынка на 3м вперед.
Рынок за прошлую неделю +0,36% по индексу Мосбиржи. С начала года +49,4% без учета выплаченных дивидендов.
⛔ НЕТ у рынка СИЛ, их хватает болтаться в около 3200 +\- небольшая амплитуда. Объёмов торгов тоже нет, они со средних дневных значений по этому году в 70-75 млрд по Индексу (не всему рынку) упали до 40-45 млрд.
Почему нет объёмов? Грядка из IPO оттянула на себя часть денег, дорогая маржиналка с текущими ставками, рост привлекательности инструментов с фиксированной доходностью, и болтанка на месте. Все это пока сдерживает рынок.
📅 Когда и откуда могут вернуться объёмы? Судя по статистике ЦБ дружественные нерезы и УК продолжают продавать акции в рынок. А физлица продолжают их скупать на сколько хватает денег. Вряд ли физики побегут доставать свежие деньги с депозитов, куда только что их пристроили по хорошим ставкам.
Остается только один источник новой ликвидности - ДИВИДЕНДЫ. Хорошая порция денег начнет приходить с конца декабря и в январе. Вот здесь то у рынка есть шансы на возможный рост, если денег покупателей в моменте будет больше, чем продаж от нерезов и УК. Тут то и возможно НОВОГОДНЕЕ или после новогоднее РАЛЛИ.
🏛 Заставит ли СТАВКА ЦБ в 16% или даже 17% упасть рынок акций? Судя по данным инфляции за 3 недели ноября (уже +0,8% за ноябрь) и опросу ЦБ - шансы на повышение до 16% в декабре почти 100%.
Хочется ответить НЕТ. Это же не заставило рынок упасть до сих пор. Рынок (и акции и офз) явно игнорирует текущие ставки, ожидая их на уровне около 12% в будущем. Возможно это смело, но рынок ОФЗ показывает именно такой сценарий (последний аукцион по длинной ОФЗ разместили по 11,85% при нормальном спросе).
Если уж и падать из-за ставки или еще чего. То когда иссякнет дивидендная ликвидность в конце января и по май 2024 года. А там уже пойдут разговоры про годовые дивы Сбера + ЦБ уже может начать снижать ставки + рубль падать после выборов подстегивая экспортеров.
🧷 С учетом вышесказанного вырисовывается следующий СЦЕНАРИЙ:
- до 15.12 рынок в боковике около 3200 п. Сильные отчеты за 3кв. частично уже точно в цене, как ожидания хороших промежуточных дивидендов рядом компаний.
- далее если ЦБ мягкий и не повышает ставку начинается НОВОГОДНЕЕ РАЛЛИ.
- если ЦБ дает 16%-17% ставку, рынок может чуть присесть, но ничего нового не будет. Он уже сосредоточился на ожидании дивидендов.
- конец декабря- январь на счета поступают промежуточные дивы и рынок может (должен) РАСТИ. Это шанс чуть разгрузить портфели.
- с февраля по май возможно опять боковик, может быть будет более ярко выраженная коррекция рынка.
- А там уже выплата дивов от Сбера (конец мая), новая ликвидность в рынок и рост под летний сезон дивидендов, если не будет новых форс-мажоров.
- В это же время пойдут годовые МСФО, может начаться снижение рубля после выборов по завершении обязательно продажи экспортерами, ЦБ уже должен приступить к снижению ставки. Могут сложиться идеальные условия для роста рынка (если нефть не провалится на условные $50 на фоне рецессии в США).
И не забываем, что в случае перемирия рынок может сделать +10-20% с любой точки за считанные дни.
В рамках этого сценария планирую выстраивать торговую стратегию как для среднесрочных портфелей, так и для краткосрочных спекулятивных сделок в Pravda Invest PRO. Сохраняем данный пост, будем следить как развиваются события и при необходимости вносить коррективы.
Подборка ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте 👇
🧰 Магнит - закрыл сделку по выкупу 7,8% акций у инвесторов-нерезидентов, одобрив 100% предъявленных заявок и став владельцем 29,7% собственных акций. И сразу же объявлен ДИВИДЕНД!
Дивиденд: 412,13 рубля, дивидендная доходность около 6,5%. Последний день покупки: 10 января 2024. Дата закрытия реестра: 11 января 2024. Выплатит за 2022 год максимально возможный дивиденд!
🧰 Полиметалл - обмен акций произойдет, если его одобрят акционеры на собрании, которое состоится 8 декабря 2023. По планам компании, последний срок обмена акций будет 30 сентября 2024, сами заявки можно будет подавать с 8 декабря 2023, завершение процедуры обмена акций — 31 октября 2024. Возможно, что акции поползут к цена в Казахстане (около 350 рублей).
🧰 Транснефть - Мосбиржа опубликовала даты проведения сплита бумаг. С 6 по 8 февраля 2024 года будет ограничена торговля. Последний торговый день — 05 февраля. Старт торгов акциями прошедшими сплит — 9 февраля.
🧰 Совкомфлот - хороший МСФО 9м. Выручка $1.75 млрд (+224% г/г), чистая прибыль $702.2 млн (+240% г/г). Результаты 3кв. незначительно хуже ко 2кв., но все очень стабильно пока. Рентабельность EBITDA составила 79%. Скорр. чистая прибыль на акцию за 3кв. составила 9 рублей (50% от этого пойдут на дивы). По итогам года ожидаем общий дивиденд на уровне 18-18,5 рублей.
Напомним, промежуточный дивиденд в 6,32 рубля ВОСА должен будет утвердить 18 декабря.
🧰 Лукойл - Болгария решила ускорить отказ от российской нефти на принадлежащем Лукойлу НПЗ в Бургасе. Власти страны ввели для завода запрет на экспорт нефтепродуктов с января, а с марта запретили ему перерабатывать российскую нефть. Эксперты полагают, что тем самым власти Болгарии вынуждают Лукойл продать этот актив.
🧰 Татнефть - СД рекомендовал за 3кв дивиденд 35,17 рублей (дивдоха около 5,75%). За 9м уже выходит 62,71 рубля на дивы.
🧰 Тинькофф - акционеры компании предоставили СД полномочия по выкупу обыкновенных акций или долей в обыкновенных акциях, включая глобальные депозитарные расписки, в пределах 10% подписного капитала. Также компания готовится к переезду с Кипра, акционеры изменили устав.
Также сильный результаты по прибыли группы ТКС за 3кв., она выросла на 16% кв/кв до 23,6 млрд рублей. Рентабельность капитала выросла до 38%.
🧰 Инарктика - проведет SPO на Мосбирже. Инвесторам предложат около 4% от общего количества акций по цене от 900 - 968,5 рублей за бумагу. Компания говорит, что это для рост free-float, который составит ~18%. Это позволит повысить их ликвидность и увеличить рыночную стоимость компании, что может стать позитивным фактором для включения акций в основной индекс Мосбиржи. Сбор заявок на SPO планируется провести с 23 по 29 ноября включительно.
🧰 ВТБ - хороший отчет по МСФО за 10м 2023. Чистые процентные доходы — 634.9 млрд, чистые комиссионные доходы — 178.7 млрд, прочие доходы — 141.7 млрд и чистая прибыль — 402.8 млрд рублей. Но дивидендов не будет))
🧰 Мечел - операционные результаты за 3кв. показали небольшое улучшение цифр ко 2кв. Но прорыва пока нет в показателях и за 9м они все еще слабые - и близко не объясняющие такой рост цен на акции компании. Финансового отчета не будет, а жаль.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter