30 ноября 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Индекс МосБиржи упал вчера на 0,7% на фоне высокой волатильности на валютном рынке и в отдельных акциях. Ноябрь подходит к концу, а с ним завершается и «сезон отчетности»: одними из последних вчера отчитались Аэрофлот (-1,2%), Транснефть (-0,3%) и Роснефть (без изменения). Давление продолжает оказывать усиливающийся рубль, который и после завершения налоговых выплат на какое-то время может остаться в коридоре. Перед сегодняшним заседанием мониторингового комитета ОПЕК+, которое привлечет к себе много внимания, цены на нефть двинулись вверх. Общий тренд пока прежний — сползание индекса при не самых великих объемах торгов.
Облигации
Доходности на рынке ОФЗ по итогам вчерашнего дня снова показали минимальные изменения при невысокой активности участников, у большинства бумаг колеблясь в пределах 3 б. п. без ярко выраженного направления. Торговые обороты довольно равномерно распределились вдоль кривой, а лидером по объему сделок стал предложенный вчера на аукционе выпуск ОФЗ-ПД 26244 (11,75%, 2034 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – инфляция за неделю с 21 по 27 ноября ускорилась до 0,33% – резко подорожали авиабилеты – вследствие всплеска инфляции вероятность увеличения ключевой ставки 15 декабря уже оцениваем как превышающую 50%
Макроэкономика – в октябре рост ВВП замедлился до 5,0% г/г – хорошие результаты показали обрабатывающая промышленность, розничная торговля, инвестиционная активность – за 10М23 экономика прибавила 3,2% – благодаря двузначному росту кредитования и фискальному импульсу ВВП по итогам года увеличится на 2,5–3,0%
Роснефть – результаты за 3К23 по МСФО: EBITDA превысила ожидания рынка на 15%, чистая прибыль — на 6% – цены на сырьевые товары были благоприятными, что привело к росту выручки на 34% к/к – EBITDA прибавила 37%, а чистая прибыль — 27% – FCF на отличном уровне в 723 млрд руб. – третий квартал должен внести вклад в дивиденды за 2П23 в 19,8 руб/акцию – позитивно
Транснефть – результаты за 3К23 по МСФО: прибыль недотянула до консенсус-прогноза 11%, составив 64 млрд руб. – выручка и EBITDA без сюрпризов – EBITDA уменьшилась на 9% к/к в результате сезонного роста расходов и снижения объемов добычи ЖУВ – вклад третьего квартала в дивиденды за 2023 г. составляет 3900 руб/акцию (дивдоходность в 2,7%) – незначительно негативно
Аэрофлот – публикует отчетность за 3К23 по МСФО – выручка увеличилась на 41,4% г/г, EBITDA — на 64,5% – чистый убыток уменьшился на 20,8 г/г – на уровне EBITDA положительное влияние оказали разовые факторы, при корректировке на которые рост не превышает 10% г/г – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Башнефть – чистая прибыль по МСФО за 3К23 составила весьма солидные 74 млрд руб. против 77 млрд руб. в 1П23 – помогли существенные «прочие доходы» – при коэффициенте выплаты в 25% компания за 9М23 заработала на дивиденды в 212 руб. на акцию (доходность по «префам» — 12%) – за весь 2022 г. дивиденды составили 200 руб/акцию – позитивно
Россети – Минэнерго намерено запретить региональным властям управлять электросетевыми компаниями («Коммерсантъ») – предлагает передать контрольные пакеты (через допэмиссию) или функции управления системообразующим компаниям с госучастием – нейтрально
На повестке: рынок нефти — заседание ОПЕК+; Сургутнефтегаз — отчетность за 3К23 по РСБУ
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Индекс МосБиржи упал вчера на 0,7% на фоне высокой волатильности на валютном рынке и в отдельных акциях. Ноябрь подходит к концу, а с ним завершается и «сезон отчетности»: одними из последних вчера отчитались Аэрофлот (-1,2%), Транснефть (-0,3%) и Роснефть (без изменения). Давление продолжает оказывать усиливающийся рубль, который и после завершения налоговых выплат на какое-то время может остаться в коридоре. Перед сегодняшним заседанием мониторингового комитета ОПЕК+, которое привлечет к себе много внимания, цены на нефть двинулись вверх. Общий тренд пока прежний — сползание индекса при не самых великих объемах торгов.
Облигации
Доходности на рынке ОФЗ по итогам вчерашнего дня снова показали минимальные изменения при невысокой активности участников, у большинства бумаг колеблясь в пределах 3 б. п. без ярко выраженного направления. Торговые обороты довольно равномерно распределились вдоль кривой, а лидером по объему сделок стал предложенный вчера на аукционе выпуск ОФЗ-ПД 26244 (11,75%, 2034 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – инфляция за неделю с 21 по 27 ноября ускорилась до 0,33% – резко подорожали авиабилеты – вследствие всплеска инфляции вероятность увеличения ключевой ставки 15 декабря уже оцениваем как превышающую 50%
Макроэкономика – в октябре рост ВВП замедлился до 5,0% г/г – хорошие результаты показали обрабатывающая промышленность, розничная торговля, инвестиционная активность – за 10М23 экономика прибавила 3,2% – благодаря двузначному росту кредитования и фискальному импульсу ВВП по итогам года увеличится на 2,5–3,0%
Роснефть – результаты за 3К23 по МСФО: EBITDA превысила ожидания рынка на 15%, чистая прибыль — на 6% – цены на сырьевые товары были благоприятными, что привело к росту выручки на 34% к/к – EBITDA прибавила 37%, а чистая прибыль — 27% – FCF на отличном уровне в 723 млрд руб. – третий квартал должен внести вклад в дивиденды за 2П23 в 19,8 руб/акцию – позитивно
Транснефть – результаты за 3К23 по МСФО: прибыль недотянула до консенсус-прогноза 11%, составив 64 млрд руб. – выручка и EBITDA без сюрпризов – EBITDA уменьшилась на 9% к/к в результате сезонного роста расходов и снижения объемов добычи ЖУВ – вклад третьего квартала в дивиденды за 2023 г. составляет 3900 руб/акцию (дивдоходность в 2,7%) – незначительно негативно
Аэрофлот – публикует отчетность за 3К23 по МСФО – выручка увеличилась на 41,4% г/г, EBITDA — на 64,5% – чистый убыток уменьшился на 20,8 г/г – на уровне EBITDA положительное влияние оказали разовые факторы, при корректировке на которые рост не превышает 10% г/г – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Башнефть – чистая прибыль по МСФО за 3К23 составила весьма солидные 74 млрд руб. против 77 млрд руб. в 1П23 – помогли существенные «прочие доходы» – при коэффициенте выплаты в 25% компания за 9М23 заработала на дивиденды в 212 руб. на акцию (доходность по «префам» — 12%) – за весь 2022 г. дивиденды составили 200 руб/акцию – позитивно
Россети – Минэнерго намерено запретить региональным властям управлять электросетевыми компаниями («Коммерсантъ») – предлагает передать контрольные пакеты (через допэмиссию) или функции управления системообразующим компаниям с госучастием – нейтрально
На повестке: рынок нефти — заседание ОПЕК+; Сургутнефтегаз — отчетность за 3К23 по РСБУ
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу