30 ноября 2023 PRAVDA Invest | Башнефть
Башнефть вчера уже после закрытия основных торгов опубликовала МСФО за 9 месяцев 2023 года.
Акции сейчас интересны тем, что по ним могут быть выплачены хорошие дивиденды по итогам текущего года. Отчет вышел в сокращенном виде, но все основные показатели есть.
Итак, результаты по итогам 9 месяцев:
- Выручка 727,8 млрд руб;
- Операционная прибыль 159,7 млрд;
- Чистая прибыль 151,79 млрд.
Только за 3 квартал заработали 75,3 млрд руб или столько же, сколько за все 1 полугодие. Последние результаты были за 1 полугодие без разбивки по кварталам, а в прошлом году компания вообще не раскрывала показатели. Но можно сказать, что это квартальный результат по чистой прибыли - РЕКОРД. Такой мощный рост прибыли это эффект от ослабления рубля и высоких цен на нефть в 3 квартале.
ДИВИДЕНДЫ: У компании нет четкой дивидендной политики. Большую часть прибыли Роснефть забирает через дебиторку. Но исторически, коэффициент выплат составлял 25% от ЧП по МСФО. Поэтому, если исходить из 25% выплат, то за 9 месяцев заработали 213,6 руб дивидендов на акцию.
С октября вернули выплаты по топливному демпферу, поэтому 4 квартал также может быть сильным и по итогам года, если даже прикинуть консервативно, компания вполне может дать дивидендами 280+ руб на акцию (порядка 16% дивдоха по префам и примерно 11,5% по обычке, по ценам закрытия среды).
Основной риск - это отсутствие у компании прозрачной дивполитики (в уставе прописан минимальный дивиденд в 0,1 руб на акцию). Но также стоит отметить, что коэффициент выплат может быть и более, чем 25%.
Привилегированные акции Башнефти есть в дивидендном портфеле Pravda PRO с долей 7,9%.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter