27 ноября 2009 Финмаркет
Рынок акций РФ в пятницу продемонстрировал "чудеса на виражах", рухнув утром вместе с мировыми площадками на новостях о Dubai World к 1200 пунктам по индексу ММВБ, а затем отыграв все потери и выйдя в "плюс" за счет закрытия "шортов" на фоне слабого падения в США.
По итогам торгов индекс ММВБ вырос до 1286,04 пункта (+1,35%, утром индекс падал до 1203,15 пункта), индекс РТС отскочил до 1369,6 пункта (+0,2%, утром индикатор падал ниже 1300 пунктов); динамика цен blue chips на биржах оказалась разнонаправленной в пределах 0,1-3,6%.
Фьючерс на индекс РТС снизился всего 6,6 пункта к базовому активу, что говорит о нейтральном настрое спекулянтов.
На ФБ ММВБ подорожали акции "Газпрома" (РТС: GAZP) (+1,1%), ВТБ (РТС: VTBR) (+3%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (+2,2%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (+2,8%), "Ростелекома" (РТС: RTKM) (+0,8%), Сбербанка России (РТС: SBER) (+0,6%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+1,7%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+2%).
В "минусе" остались бумаги "Роснефти" (РТС: ROSN) (-0,1% и -3,6% в РТС), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (-0,1%), "Полюс золото" (РТС: PLZL) (-1,4%).
Мировые фондовые площадки упали после обращения госфонда Dubai World к инвесторам об отсрочке погашения облигаций, что вызвало опасения угрозы крупнейшего дефолта по суверенным облигациям после аргентинского дефолта в 2001 году. Участники рынка опасались, что международные инвесторы утратят доверие к emerging markets и начнут вывод средств на фоне дубайских проблем.
Между тем, уже днем мировые индексы начали отыгрывать потери, отскок был подогрет неплохой статистикой из Европы: индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны вырос в ноябре до максимального уровня с сентября 2008 года и достиг 88,8 пункта (ожидался рост до 88 пунктов).
Кроме того, открывшиеся после выходного дня биржи США показали умеренное снижение, меньшее по масштабам, чем отмечалось в Европе и Азии, что спровоцировало свежие спекулятивные покупки акций.
Европа к вечеру вышла в "плюс" (индекс FTSE вырос на 1,2%), индексы в США к 18:45 МСК снизились всего на 1,2-1,4% (индекс S&P 500 опустился на 1,4% - до 1095 пунктов).
Нефть в пятницу подешевела на фоне укрепления доллара США и падения мировых фондовых рынков, обусловленных планами отсрочить погашение долговых обязательств госфонда Dubai World (евро падал ниже $1,483, но к вечеру пятницы отскочил к $1,498).
Негативное влияние на нефтяной рынок также оказали сигналы, что восстановление спроса на топливо в США замедляется, запасы нефти и бензина в стране на прошлой неделе продолжили расти.
Цена январских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК в пятницу составила $75,31 за баррель (-3,4%). Цена смеси WTI упала ниже стоимости Brent ($76,56 за баррель, -0,6%).
"Сообщения о возможном дефолте по обязательствам дубайского суверенного фонда Dubai World стали тем поводом, которого многие участники рынка ждали, чтобы зафиксировать прибыль перед закрытием года - произошла заметная коррекция вниз по всем рынкам акций", - отмечает начальник аналитического управления ИФ "Олма" Владимир Детинич.
Позже страхи улеглись, поскольку масштаб обязательств, о которых идет речь, совсем невелик в сравнении с общим объемом долгового рынка (фонд ведет переговоры о переносе срока погашения долга на $3,5 млрд, что составляет менее 6% от его суммарных долговых обязательств), и потери по многим бумагам были отыграны, констатирует он.
Аналитик компании "Nettrader.ru" Богдан Зварич отмечает, что падение внешних рынков и цен на нефть привело к достижению индексом ММВБ уровня 1220 пунктов, от которого началось коррекционное восстановление, позволившее закрыть утренний "гэп".
"Падение градуса напряжения на внешних площадках позволило российскому рынку скорректироваться и с лихвой отыграть утренние потери. Игрокам после панических продаж необходимо переосмыслить случившееся. Пауза, которую сейчас взял рынок, скорее всего, предваряет новую волну снижения, уже более осмысленную и планомерную. Вопрос состоит в том, насколько хватит "быков", удерживающих российский рынок выше уровня 1220 пунктов по индексу ММВБ, и как быстро начнется вторая волна на внешних рынках. Вполне вероятно, что это дело ближайших торговых дней", - считает он.
По мнению Б.Зварича, возросла вероятность развития сценария "двойной вершины", целью которой станет уровень 1060 пунктов по индексу ММВБ.
Аналитик ВТБ 24 (РТС: GUTB) Станислав Клещев отмечает, что сейчас рынок ожидает реакции американского рынка на произошедшие события.
От того, как будут торговаться американские фондовые индексы и насколько новость о Dubai World повлияет на настроения заокеанских "денежных мешков", будет зависеть дальнейшее развитие ситуации на финансовых рынках по всему миру. Если американские индексы упадут на 2-2,5%, то такая динамика будет воспринята как продолжение консолидации вблизи исторического максимума. Развитие данного сценария возможно лишь в случае, если эта история с Dubai World не отбила окончательно аппетит к риску, о чем судить в настоящее время проблематично. Главным результатом всей истории с госфондом Дубая является тот факт, что инвесторы неправильно оценивали риски данного эмитента, чрезмерно уповали на его квазигосударственный статус. После того, как был получен прецедент, может пойти волна переоценки рисков, связанных не только с инвестициями в обязательства других компаний ОАЭ и региона Персидского залива, но и может измениться подход к оценке квазисуверенных долгов в целом. А это уже негативно отразится на условиях корпоративных заимствований госкомпаний (которых в нашей стране хоть отбавляй) и, как следствие, приведет к снижению оценок их акций. Проблемы у компаний Персидского залива в условиях, когда цены на нефть превышают $70 за баррель, бросают тень не только на риски данного региона, но и на все развивающиеся рынки в целом, полагает С.Клещев.
Так или иначе, до разрешения ситуации рекомендуется ориентироваться спекулянтам в своих действиях на уровень 1230 пунктов по индексу ММВБ. В пятницу произошел отскок наверх, а окончательно определяться с динамикой рынок будет уже на следующей неделе, когда будут известны и результаты пятничных торгов в Нью-Йорке, добавил аналитик ВТБ 24.
По оценке аналитика Промсвязьбанка (РТС: PRSB) Олега Шагова, по итогам недели падением цен отметились более 80% акций, которые в среднем за неделю потеряли около 5%. Инвесторы занервничали и стали избавляться от акций после прозвучавших на финансовом форуме России заявлений о том, что российский фондовый рынок может весьма существенно упасть в цене, поскольку вырос на спекулятивных деньгах. Ожидаемое в перспективе сворачивание антикризисных мер в крупнейших мировых экономиках может произойти в достаточно сжатые сроки и приведет к сокращению ликвидности, что спровоцирует отток спекулятивного капитала.
Опасения относительно начала второй волны мирового кризиса и панику на глобальных фондовых рынках на неделе также вызвала новость о возможном дефолте государственного инвестиционного фонда Dubai World. Нельзя исключать, что это станет поводом для коррекции мировых рынков акций глубиной в 15-30%. Однако разнервничавшихся инвесторов успокоил в пятницу премьер-министр РФ Владимир Путин. На совместной пресс-конференции по итогам заседания российско-французской межправкомиссии он заявил, что тенденция выхода мировой экономики из кризиса сохраняется, несмотря на такие колебания рынков, как вызванные новостями о возможном дефолте госфонда Дубая.
В четверг Дубай объявил о намерении реструктуризировать госфонд Dubai World, под контролем которого находятся порты, недвижимость, а также объекты в других сферах бизнеса, отметив, что намерен попросить кредиторов о продлении срока обращения долговых обязательств, по крайней мере, до 30 мая. Отсрочка погашения коснется, в частности, долговых обязательств на сумму $3,65 млрд, которые Nakheel, подразделение Dubai World, работающее в сфере недвижимости, должно было погасить в декабре. Общий долг Dubai World составляет $59 млрд.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в пятницу лидерами снижения стали акции "АвтоВАЗа" (РТС: AVAZ) (-8,2%), "Иркутскэнерго" (РТС: IRGZ) (-3,9%), "Волгателекома" (РТС: NNSI) (-3,5%), ТГК-9 (РТС: TGKI) (-3,2%).
Акции "АвтоВАЗа", выступавшие лидерами роста накануне, в пятницу упали по факту ожидаемого события - было подписано соглашение между "Ростехнологиями" и концерном Renault о рекапитализации автозавода.
Выросли бумаги банка "Возрождение" (РТС: VZRZ) (+5,6%), "Транснефти" (РТС: TRNF) (+4,8%), "Трубной металлургической компании" (РТС: TRMK) (+4,5%), "Белона" (+3,4%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $15,291 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $622,368 млн, на ФБ ММВБ объем сделок превысил 79,311 млрд рублей (лидеры - обыкновенные акции Сбербанка - 25,15 млрд рублей).
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По итогам торгов индекс ММВБ вырос до 1286,04 пункта (+1,35%, утром индекс падал до 1203,15 пункта), индекс РТС отскочил до 1369,6 пункта (+0,2%, утром индикатор падал ниже 1300 пунктов); динамика цен blue chips на биржах оказалась разнонаправленной в пределах 0,1-3,6%.
Фьючерс на индекс РТС снизился всего 6,6 пункта к базовому активу, что говорит о нейтральном настрое спекулянтов.
На ФБ ММВБ подорожали акции "Газпрома" (РТС: GAZP) (+1,1%), ВТБ (РТС: VTBR) (+3%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (+2,2%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (+2,8%), "Ростелекома" (РТС: RTKM) (+0,8%), Сбербанка России (РТС: SBER) (+0,6%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+1,7%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+2%).
В "минусе" остались бумаги "Роснефти" (РТС: ROSN) (-0,1% и -3,6% в РТС), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (-0,1%), "Полюс золото" (РТС: PLZL) (-1,4%).
Мировые фондовые площадки упали после обращения госфонда Dubai World к инвесторам об отсрочке погашения облигаций, что вызвало опасения угрозы крупнейшего дефолта по суверенным облигациям после аргентинского дефолта в 2001 году. Участники рынка опасались, что международные инвесторы утратят доверие к emerging markets и начнут вывод средств на фоне дубайских проблем.
Между тем, уже днем мировые индексы начали отыгрывать потери, отскок был подогрет неплохой статистикой из Европы: индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны вырос в ноябре до максимального уровня с сентября 2008 года и достиг 88,8 пункта (ожидался рост до 88 пунктов).
Кроме того, открывшиеся после выходного дня биржи США показали умеренное снижение, меньшее по масштабам, чем отмечалось в Европе и Азии, что спровоцировало свежие спекулятивные покупки акций.
Европа к вечеру вышла в "плюс" (индекс FTSE вырос на 1,2%), индексы в США к 18:45 МСК снизились всего на 1,2-1,4% (индекс S&P 500 опустился на 1,4% - до 1095 пунктов).
Нефть в пятницу подешевела на фоне укрепления доллара США и падения мировых фондовых рынков, обусловленных планами отсрочить погашение долговых обязательств госфонда Dubai World (евро падал ниже $1,483, но к вечеру пятницы отскочил к $1,498).
Негативное влияние на нефтяной рынок также оказали сигналы, что восстановление спроса на топливо в США замедляется, запасы нефти и бензина в стране на прошлой неделе продолжили расти.
Цена январских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК в пятницу составила $75,31 за баррель (-3,4%). Цена смеси WTI упала ниже стоимости Brent ($76,56 за баррель, -0,6%).
"Сообщения о возможном дефолте по обязательствам дубайского суверенного фонда Dubai World стали тем поводом, которого многие участники рынка ждали, чтобы зафиксировать прибыль перед закрытием года - произошла заметная коррекция вниз по всем рынкам акций", - отмечает начальник аналитического управления ИФ "Олма" Владимир Детинич.
Позже страхи улеглись, поскольку масштаб обязательств, о которых идет речь, совсем невелик в сравнении с общим объемом долгового рынка (фонд ведет переговоры о переносе срока погашения долга на $3,5 млрд, что составляет менее 6% от его суммарных долговых обязательств), и потери по многим бумагам были отыграны, констатирует он.
Аналитик компании "Nettrader.ru" Богдан Зварич отмечает, что падение внешних рынков и цен на нефть привело к достижению индексом ММВБ уровня 1220 пунктов, от которого началось коррекционное восстановление, позволившее закрыть утренний "гэп".
"Падение градуса напряжения на внешних площадках позволило российскому рынку скорректироваться и с лихвой отыграть утренние потери. Игрокам после панических продаж необходимо переосмыслить случившееся. Пауза, которую сейчас взял рынок, скорее всего, предваряет новую волну снижения, уже более осмысленную и планомерную. Вопрос состоит в том, насколько хватит "быков", удерживающих российский рынок выше уровня 1220 пунктов по индексу ММВБ, и как быстро начнется вторая волна на внешних рынках. Вполне вероятно, что это дело ближайших торговых дней", - считает он.
По мнению Б.Зварича, возросла вероятность развития сценария "двойной вершины", целью которой станет уровень 1060 пунктов по индексу ММВБ.
Аналитик ВТБ 24 (РТС: GUTB) Станислав Клещев отмечает, что сейчас рынок ожидает реакции американского рынка на произошедшие события.
От того, как будут торговаться американские фондовые индексы и насколько новость о Dubai World повлияет на настроения заокеанских "денежных мешков", будет зависеть дальнейшее развитие ситуации на финансовых рынках по всему миру. Если американские индексы упадут на 2-2,5%, то такая динамика будет воспринята как продолжение консолидации вблизи исторического максимума. Развитие данного сценария возможно лишь в случае, если эта история с Dubai World не отбила окончательно аппетит к риску, о чем судить в настоящее время проблематично. Главным результатом всей истории с госфондом Дубая является тот факт, что инвесторы неправильно оценивали риски данного эмитента, чрезмерно уповали на его квазигосударственный статус. После того, как был получен прецедент, может пойти волна переоценки рисков, связанных не только с инвестициями в обязательства других компаний ОАЭ и региона Персидского залива, но и может измениться подход к оценке квазисуверенных долгов в целом. А это уже негативно отразится на условиях корпоративных заимствований госкомпаний (которых в нашей стране хоть отбавляй) и, как следствие, приведет к снижению оценок их акций. Проблемы у компаний Персидского залива в условиях, когда цены на нефть превышают $70 за баррель, бросают тень не только на риски данного региона, но и на все развивающиеся рынки в целом, полагает С.Клещев.
Так или иначе, до разрешения ситуации рекомендуется ориентироваться спекулянтам в своих действиях на уровень 1230 пунктов по индексу ММВБ. В пятницу произошел отскок наверх, а окончательно определяться с динамикой рынок будет уже на следующей неделе, когда будут известны и результаты пятничных торгов в Нью-Йорке, добавил аналитик ВТБ 24.
По оценке аналитика Промсвязьбанка (РТС: PRSB) Олега Шагова, по итогам недели падением цен отметились более 80% акций, которые в среднем за неделю потеряли около 5%. Инвесторы занервничали и стали избавляться от акций после прозвучавших на финансовом форуме России заявлений о том, что российский фондовый рынок может весьма существенно упасть в цене, поскольку вырос на спекулятивных деньгах. Ожидаемое в перспективе сворачивание антикризисных мер в крупнейших мировых экономиках может произойти в достаточно сжатые сроки и приведет к сокращению ликвидности, что спровоцирует отток спекулятивного капитала.
Опасения относительно начала второй волны мирового кризиса и панику на глобальных фондовых рынках на неделе также вызвала новость о возможном дефолте государственного инвестиционного фонда Dubai World. Нельзя исключать, что это станет поводом для коррекции мировых рынков акций глубиной в 15-30%. Однако разнервничавшихся инвесторов успокоил в пятницу премьер-министр РФ Владимир Путин. На совместной пресс-конференции по итогам заседания российско-французской межправкомиссии он заявил, что тенденция выхода мировой экономики из кризиса сохраняется, несмотря на такие колебания рынков, как вызванные новостями о возможном дефолте госфонда Дубая.
В четверг Дубай объявил о намерении реструктуризировать госфонд Dubai World, под контролем которого находятся порты, недвижимость, а также объекты в других сферах бизнеса, отметив, что намерен попросить кредиторов о продлении срока обращения долговых обязательств, по крайней мере, до 30 мая. Отсрочка погашения коснется, в частности, долговых обязательств на сумму $3,65 млрд, которые Nakheel, подразделение Dubai World, работающее в сфере недвижимости, должно было погасить в декабре. Общий долг Dubai World составляет $59 млрд.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в пятницу лидерами снижения стали акции "АвтоВАЗа" (РТС: AVAZ) (-8,2%), "Иркутскэнерго" (РТС: IRGZ) (-3,9%), "Волгателекома" (РТС: NNSI) (-3,5%), ТГК-9 (РТС: TGKI) (-3,2%).
Акции "АвтоВАЗа", выступавшие лидерами роста накануне, в пятницу упали по факту ожидаемого события - было подписано соглашение между "Ростехнологиями" и концерном Renault о рекапитализации автозавода.
Выросли бумаги банка "Возрождение" (РТС: VZRZ) (+5,6%), "Транснефти" (РТС: TRNF) (+4,8%), "Трубной металлургической компании" (РТС: TRMK) (+4,5%), "Белона" (+3,4%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $15,291 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $622,368 млн, на ФБ ММВБ объем сделок превысил 79,311 млрд рублей (лидеры - обыкновенные акции Сбербанка - 25,15 млрд рублей).
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу