6 декабря 2023 The Motley Fool
В какие компании активно вкладываются американские инвесторы, рассказали авторы YouTube-канала «Everything Money» Пол Габраил и Мо Хуссейн.
1. SolarEdgeTechnologies (SEDG)
SolarEdge стала одной из самых дорогих компаний в солнечной индустрии. Но рост замедлился, и конкуренты наступают.
В начале прошлого месяца акции компании, производящей солнечные инверторы, резко упали в стоимости на фоне слабой финансовой отчетности. Кроме того, SolarEdge опубликовала прогноз, который оказался на 50% или около того ниже, чем прогнозировали аналитики на четвертый квартал. Суммарно с начала года акции компании упали более чем на 70%.
В третьем квартале выручка Solar Edge снизилась на 13,3% в годовом исчислении и почти на 27% в квартальном, а чистые убытки компании составили $1,08 на акцию, что не оправдало ожиданий небольшой прибыли в $0,11.
Рынок солнечной энергетики сталкивается сразу с целым рядом препятствий. Во-первых, высокие процентные ставки приводят к снижению спроса. Во-вторых, в Калифорнии и некоторых странах Европы недавно были приняты нормативные изменения, либо ограничивающие, либо изменяющие правила нетто-учета, регулирующие количество электроэнергии, которое жилая система может передавать обратно в электрическую сеть. Оба фактора увеличивают стоимость систем, и дистрибьюторы наблюдают сокращение спроса.
Хорошая новость заключается в том, что у компании больше денежных средств, чем долгов, и, возможно, процентные ставки в США скоро начнут снижаться. Тем не менее важно понимать, что решение инвестировать в подобные компании связано с высоким уровнем риска.
2. AmericanAirlines (AAL)
«У авиакомпаний сейчас большие проблемы. Акции AAL торгуются на уровне $13 за штуку, сильно снизившись по сравнению с максимум в $59, установленном в 2018 году», – говорит Пол Габраил.
Средняя доходность компании на инвестированный капитал за последние пять лет составляет минус 4,8%. Очень низкий уровень, но стоит учитывать, что в показатель включены пандемийные годы. Обратите внимание на то, что недавняя доходность на инвестированный капитал American Airlines достигла устойчивых 18,5%.
Скользящий коэффициент цена/прибыль компании также находится на очень низком уровне: всего 5,01. Неудивительно, учитывая распродажи.
«У American Airlines все не так уж плохо. Вот только мне не нравится, что рыночная капитализация компании составляет $8 млрд, а стоимость находится на уровне $68 млрд. Это означает, что уровень долга компании значительно превышает количество кэша», – объясняет эксперт.
«Если вы верите в то, что American Airlines сумеет добиться результата EPSв $8, то почему бы вам не купить акции с большой скидкой? По крайней мере, такое будущее для компании прогнозируют аналитики», – добавил он.
3. EnphaseTechnologies (ENPH)
Enphase Energy – вторая компания в S&P 500, которая показала наихудшие результаты в этом году, опередив только своего крупнейшего конкурента, SolarEdge. За предыдущие три года Enphase выросла более чем на 900%, благодаря буму в солнечной отрасли и высоким темпам роста. Но даже несмотря на то, что акции компании остыли, она по-прежнему демонстрирует хорошие результаты, сохраняя высокую валовую маржу.
С первого января акции Enphase потеряли почти 60% в стоимости. Сильное падение бумаг компании – отличный урок того, как опасно инвестировать в циклические акции во время общеотраслевого бума и как быстро результаты могут измениться к худшему.
Тем не менее для долгосрочных инвесторов в Enphase ничего не изменилось. Это по-прежнему сверхвысокодоходный бизнес, который продолжает разрабатывать привлекательные технологии.
Акции Enphase могут еще некоторое время оставаться то в плюсе, то в минусе. И по этой причине будет неудивительно, если бумаги компании продолжат торговаться на отметке ниже $100 до тех пор, пока перспективы отрасли не улучшатся. Однако руководство успешно справляется с трудностями и делает отличную работу по инвестированию в устойчивый рост бизнеса.
4. Tesla (TSLA)
Кажется, что акционерам Tesla никогда не бывает скучно. Ноябрь, безусловно, оказался активным месяцем для компании и ее акций. Инвесторы были вознаграждены, поскольку бумаги выросли на 19,5% за месяц, согласно данным S&P Global Market Intelligence.
Отчасти причиной роста стал долгожданный запуск уникального кибергрузовика Tesla. Компания пообещала начать поставки своего новейшего электромобиля и провела официальное мероприятие по запуску продукта.
Теперь, когда продажи Cybertruck начались, инвесторы будут смотреть на другие попутные ветры для получения прибыли в ближайшей перспективе. Грузовик, скорее всего, не окажет существенного влияния на выручку Tesla даже в следующем году, поскольку в 2024 году ожидается продажа менее 100 тысяч машин.
Что касается потенциальных проблем для Tesla, они, как ни странно, могут быть связаны с еще одной компанией Илона Маска, X (бывший Twitter). Сам Маск недавно сообщил, что эта компания может оказаться в состоянии банкротства. Проблема для акционеров Tesla заключается в том, что Маск может захотеть продать акции Tesla, чтобы предотвратить банкротство своей социальной медиакомпании. Кроме того, у него есть задолженность перед банками с момента покупки Twitter. Если компания не сможет получить прибыль, чтобы покрыть этот долг, вполне возможно, что Маск продаст акции Tesla, чтобы оплатить его.
Это не означает, что Tesla не будет хорошей инвестицией в долгосрочной перспективе. Но рост Tesla следует рассматривать скорее как марафон, чем как спринт.
5. Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH)
«Если честно, дела у компании обстоят просто ужасно, хотя финансовое состояние начинает постепенно улучшаться. Вам нужно принять решение о том, хотите ли вы инвестировать в нее, основываясь на следующем обстоятельстве: мир вновь полностью открыт для путешествий», – говорит Габраил.
Обратите внимание на то, что аналитики прогнозируют рост для Norwegian Cruise Line до $450 за штуку к 2028 году.
В прошлом Пол Габраил владел акциями NCLH, но принял решение продать из-за растущего долга компании и сильного размытия акционерной стоимости.
http://www.fool.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
1. SolarEdgeTechnologies (SEDG)
SolarEdge стала одной из самых дорогих компаний в солнечной индустрии. Но рост замедлился, и конкуренты наступают.
В начале прошлого месяца акции компании, производящей солнечные инверторы, резко упали в стоимости на фоне слабой финансовой отчетности. Кроме того, SolarEdge опубликовала прогноз, который оказался на 50% или около того ниже, чем прогнозировали аналитики на четвертый квартал. Суммарно с начала года акции компании упали более чем на 70%.
В третьем квартале выручка Solar Edge снизилась на 13,3% в годовом исчислении и почти на 27% в квартальном, а чистые убытки компании составили $1,08 на акцию, что не оправдало ожиданий небольшой прибыли в $0,11.
Рынок солнечной энергетики сталкивается сразу с целым рядом препятствий. Во-первых, высокие процентные ставки приводят к снижению спроса. Во-вторых, в Калифорнии и некоторых странах Европы недавно были приняты нормативные изменения, либо ограничивающие, либо изменяющие правила нетто-учета, регулирующие количество электроэнергии, которое жилая система может передавать обратно в электрическую сеть. Оба фактора увеличивают стоимость систем, и дистрибьюторы наблюдают сокращение спроса.
Хорошая новость заключается в том, что у компании больше денежных средств, чем долгов, и, возможно, процентные ставки в США скоро начнут снижаться. Тем не менее важно понимать, что решение инвестировать в подобные компании связано с высоким уровнем риска.
2. AmericanAirlines (AAL)
«У авиакомпаний сейчас большие проблемы. Акции AAL торгуются на уровне $13 за штуку, сильно снизившись по сравнению с максимум в $59, установленном в 2018 году», – говорит Пол Габраил.
Средняя доходность компании на инвестированный капитал за последние пять лет составляет минус 4,8%. Очень низкий уровень, но стоит учитывать, что в показатель включены пандемийные годы. Обратите внимание на то, что недавняя доходность на инвестированный капитал American Airlines достигла устойчивых 18,5%.
Скользящий коэффициент цена/прибыль компании также находится на очень низком уровне: всего 5,01. Неудивительно, учитывая распродажи.
«У American Airlines все не так уж плохо. Вот только мне не нравится, что рыночная капитализация компании составляет $8 млрд, а стоимость находится на уровне $68 млрд. Это означает, что уровень долга компании значительно превышает количество кэша», – объясняет эксперт.
«Если вы верите в то, что American Airlines сумеет добиться результата EPSв $8, то почему бы вам не купить акции с большой скидкой? По крайней мере, такое будущее для компании прогнозируют аналитики», – добавил он.
3. EnphaseTechnologies (ENPH)
Enphase Energy – вторая компания в S&P 500, которая показала наихудшие результаты в этом году, опередив только своего крупнейшего конкурента, SolarEdge. За предыдущие три года Enphase выросла более чем на 900%, благодаря буму в солнечной отрасли и высоким темпам роста. Но даже несмотря на то, что акции компании остыли, она по-прежнему демонстрирует хорошие результаты, сохраняя высокую валовую маржу.
С первого января акции Enphase потеряли почти 60% в стоимости. Сильное падение бумаг компании – отличный урок того, как опасно инвестировать в циклические акции во время общеотраслевого бума и как быстро результаты могут измениться к худшему.
Тем не менее для долгосрочных инвесторов в Enphase ничего не изменилось. Это по-прежнему сверхвысокодоходный бизнес, который продолжает разрабатывать привлекательные технологии.
Акции Enphase могут еще некоторое время оставаться то в плюсе, то в минусе. И по этой причине будет неудивительно, если бумаги компании продолжат торговаться на отметке ниже $100 до тех пор, пока перспективы отрасли не улучшатся. Однако руководство успешно справляется с трудностями и делает отличную работу по инвестированию в устойчивый рост бизнеса.
4. Tesla (TSLA)
Кажется, что акционерам Tesla никогда не бывает скучно. Ноябрь, безусловно, оказался активным месяцем для компании и ее акций. Инвесторы были вознаграждены, поскольку бумаги выросли на 19,5% за месяц, согласно данным S&P Global Market Intelligence.
Отчасти причиной роста стал долгожданный запуск уникального кибергрузовика Tesla. Компания пообещала начать поставки своего новейшего электромобиля и провела официальное мероприятие по запуску продукта.
Теперь, когда продажи Cybertruck начались, инвесторы будут смотреть на другие попутные ветры для получения прибыли в ближайшей перспективе. Грузовик, скорее всего, не окажет существенного влияния на выручку Tesla даже в следующем году, поскольку в 2024 году ожидается продажа менее 100 тысяч машин.
Что касается потенциальных проблем для Tesla, они, как ни странно, могут быть связаны с еще одной компанией Илона Маска, X (бывший Twitter). Сам Маск недавно сообщил, что эта компания может оказаться в состоянии банкротства. Проблема для акционеров Tesla заключается в том, что Маск может захотеть продать акции Tesla, чтобы предотвратить банкротство своей социальной медиакомпании. Кроме того, у него есть задолженность перед банками с момента покупки Twitter. Если компания не сможет получить прибыль, чтобы покрыть этот долг, вполне возможно, что Маск продаст акции Tesla, чтобы оплатить его.
Это не означает, что Tesla не будет хорошей инвестицией в долгосрочной перспективе. Но рост Tesla следует рассматривать скорее как марафон, чем как спринт.
5. Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH)
«Если честно, дела у компании обстоят просто ужасно, хотя финансовое состояние начинает постепенно улучшаться. Вам нужно принять решение о том, хотите ли вы инвестировать в нее, основываясь на следующем обстоятельстве: мир вновь полностью открыт для путешествий», – говорит Габраил.
Обратите внимание на то, что аналитики прогнозируют рост для Norwegian Cruise Line до $450 за штуку к 2028 году.
В прошлом Пол Габраил владел акциями NCLH, но принял решение продать из-за растущего долга компании и сильного размытия акционерной стоимости.
http://www.fool.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter