Герой дня - «Сбер». Банк представил свою новую стратегию на предстоящие три года. С 2024 по 2026 год включительно на дивиденды планируется направлять 50% чистой прибыли. Но центром бизнес-модели организации становится не просто извлечение прибыли, а сам клиент. Помогать ему быть гибким и адаптивным в нестабильном мире «Сбер» собирается с помощью искусственного интеллекта нового поколения. Именно эту задачу банк считает для себя приоритетной.
Развитие ИИ - дань моде или что-то больше, чем простое следование за трендами? Придаст ли это бумагам банка новый стимул? Finam.ru узнал мнения экспертов по этим вопросам.
Дивиденды и ИИ-трансформация
Презентацию новой стратегии «Сбербанка» на 2024-2026 годы можно разделить на две части - финансовая и технологическая. Говоря о первой, главное, что нужно отметить, - это подтверждение планов компании по дивидендам, на выплату которых будет направляться 50% от чистой прибыли.
«Мы на следующий год и каждый последующий год таргетируем безусловное увеличение чистой прибыли для того, чтобы каждый год наращивать свой бизнес и выплату дивидендов», - сказал руководитель блока «Финансы» банка Тарас Скворцов в ходе Дня инвестора.
Другими двумя целевыми ориентирами станут рентабельность капитала (ROE) выше 22% и достаточность капитала по нормативу Н20.0 выше 13,3%.
«На следующий год мы ставим маржу не ниже 5,7%. Мы выходим на целевое значение рентабельности капитала в 22% плюс», - также отметил Скворцов.
Кроме того, «Сбербанк» рассчитывает на высокий приток инвестиций через вклады в 2024 году, но указывает на сложности с кредитованием из-за высоких процентных ставок. Объем выдач потребкредитов в четвертом квартале уже снизился на 30%. При этом портфель средств физических лиц за год в «Сбере» вырос на 4,5 трлн рублей. В банке ожидают, что по итогам года он превысит 22 трлн рублей.
Напомним, что действующая дивполитика предполагает выплату акционерам 50% от годовой скорректированной чистой прибыли по МСФО в случае, если выполняется требование к достаточности капитала в 12,5%. Периодичность выплат - раз в год. При этом в прошлом году банк не выплачивал дивиденды за 2021 год по рекомендации центрального банка и правительства, но в марте объявил о рекордной выплате в размере 565 млрд рублей.
Что касается технической части новой стратегии, то в ближайшие три года «Сбер» сделает развитие ИИ нового поколения своим приоритетом. Компания сосредоточится на создании персонального помощника на основе безопасного и подконтрольного ИИ. Кроме того, компания сделает ставку на развитие экосистем.
По мнению Владимира Чернова, аналитика Freedom Finance Global, озвученные планы делают «Сбербанк» не просто финансовой организацией, а еще и высокотехнологичной компанией.
«Наша задача - привести к тому, чтобы мы могли принимать подавляющее большинство решений в автоматическом режиме на основе искусственного интеллекта, оставив для ручных операций самые сложные продукты и удовлетворение самых непростых нужд человека. Должна измениться бизнес-модель, в центре которой должен оказаться человек и его долгосрочные интересы, а не его кошелек», - подчеркнул глава крупнейшего российского кредитора Герман Греф.
Инвестиции «Сбера» в ИИ в следующие три года должны вырасти в 1,5 раза - до 450 млрд рублей. И, скорее всего, эти вложения окупятся. Еще летом этого года на встрече с президентом РФ Владимиром Путиным Греф говорил, что «Сбербанк» ежегодно зарабатывает около 3 млрд долларов на ИИ, а окупаемость инвестиций составляет около 200%.
«Каждый год мы инвестируем около 1 млрд долларов в технологии искусственного интеллекта», - заявлял Греф Путину на мероприятии в Кремле. «Масштабы серьезные… Это по степени важности для страны, для любой страны, не менее значимо, чем в свое время атомные или ракетные проекты Советского Союза, в середине 40-х или 50-х годов», - комментировал глава государства.
Опрошенные Finam.ru аналитики также считают перспективными планы «Сбера» по развитию ИИ.
«Что касается приоритета «Сбера» по развитию ИИ, то это, на мой взгляд, не просто следование моде. Как показывают различные исследования, роль ИИ в экономике в ближайшие годы будет только возрастать, причем как на корпоративном уровне, так и на потребительском. И если не следовать данному тренду, можно просто отстать от жизни. Для «Сбера» активное внедрение решений на основе ИИ должно позволить улучшить клиентский опыт, а также повысить эффективность бизнеса. Вероятно, с учетом этого, в частности, банк дал такой высокий прогноз по показателю ROE на ближайшие три года (свыше 22%)», - высказался аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов.
Достижения в области ИИ «Сбербанка» действительно впечатляют. Не стоит на месте и «Финам». Он тоже самостоятельно разрабатывает новые технологии. Его сервис «Финам AI-скринер» за вас подберет инструменты в инвестиционный портфель. Кстати, приобретение акций «Сбера» сервис находит финансово привлекательным. По его прогнозам, через год бумаги будут стоить 324,56 рубля за штуку (+19,61%).
Ожидания и объективная реальность
Рост цен на акции выше 300 рублей за штуку, инновации и другие чудеса - вот каким в будущем видится «Сбер» после Дня инвестора.
«Стратегия «Сбербанка» до 2026 года выглядит весьма амбициозной, но, по нашим оценкам, реализуемой. Развитие в качестве финтех-компании позволит банку диверсифицировать свой бизнес и снизить тем самым риски, связанные с экономическими циклами, а также сократить расходы, повысить эффективность и маржинальность. «Сбербанк» является лидером банковского сектора России с самой большой клиентской базой, было бы странно, если бы компания с такими возможностями не стремилась в сторону ИТ-технологий и внедрения ИИ в свои продукты. Мы положительно оцениваем данную инициативу и полагаем, что она позволит банку существенно нарастить прибыль», - поделилась своим мнением с Finam.ru Наталия Пырьева, аналитик «Цифра брокер».
По ее прогнозам, в перспективе следующих 12 месяцев целевая цена акций «Сбера» составляет 300 рублей за штуку. А по итогам 2023 года она ожидает чистую прибыль на уровне 1381 млрд рублей и дивиденды в размере 32 рублей на акцию.
С коллегой в целом согласен и Игорь Додонов из «Финама». По его словам, самое важное в стратегии «Сбера» - это то, что ведущий банк страны весьма уверенно смотрится на фоне нынешнего ухудшения операционной среды для всего сектора.
«Я сохраняю среднесрочный позитивный взгляд на бумаги «Сбера» и подтверждаю целевые цены 311,5 рубля для обыкновенных акций и 305,3 рублей для «префов», а также рейтинг «Покупать» для них», - сказал эксперт.
Однако сами участники рынка, похоже, смотрят на перспективы банка совсем не через «розовые очки». Скорее всего, именно этим можно объяснить коррекцию в стоимости бумаг после ощутимого роста накануне.
В моменте акции «Сбербанка» снижаются почти на 3,5%, торгуясь чуть выше 270 рублей за штуку. «Рынок ждал какое-то чудо… Отсюда и реакция - вверх-вниз», - комментирует Алексей Рыбаков, автор Telegram-канала «Профита нет».
В частности, одним из разочаровавшихся в презентации «Сбера» оказался Ярослав Кабаков, директор по стратегии ФГ «Финам». «Втарил с «плечами» «Сбера» по 277,5. Вынесли по стопам… Перезашел, отбил убыток, сократил позицию. Лучше бы вместо Грефа ИИ выступал, больше проку. Похоже, можем отъехать обратно на 270», - написал он у себя в Telegram-канале «Тренды и Тренды».
Напомним, что развитием продуктов на основе ИИ «Сбер» занимается давно, он уже выпускал нейросеть Kandinsky и чат-бота GigaChat. Поэтому никого, судя по всему, не удивило, что банк продолжит работу в этом направлении, особенно учитывая общемировой тренд - сейчас большинство высокотехнологичных компаний делают ставку на ИИ, так как его дальнейшие перспективы выглядят безграничными.
«Планомерное развитие экосистемы также было ожидаемо, поэтому ничего кардинально нового на «Дне инвестора» «Сбербанка» мы не услышали. Я бы отметил прогнозы топ-менеджмента компании по росту комиссионных доходов выше, чем на 10% и выход банка на рентабельность капитала выше 22%, но эти планы также озвучивались и ранее… Возможно, инвесторы ожидали более смелые прогнозы от менеджмента банка, а не услышав ничего кардинально нового, акции, купленные на ожиданиях более позитивных прогнозов, начали распродавать», - отметил Чернов, добавив, что переживать по поводу текущей волатильности не стоит. По его словам, это нормальное явление, когда бумаги вырастают на ожидании какого-то события и потом снижаются по факту его завершения.
Додонов так и вовсе предложил смотреть на происходящее как на чистую фиксацию прибыли после существенного роста накануне. Хотя он тоже не исключил, что многие инвесторы рассчитывали на повышение коэффициента дивидендных выплат. Также, по его мнению, свою роль могли сыграть и длящийся уже не один день общий коррекционный настрой на рынке.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Развитие ИИ - дань моде или что-то больше, чем простое следование за трендами? Придаст ли это бумагам банка новый стимул? Finam.ru узнал мнения экспертов по этим вопросам.
Дивиденды и ИИ-трансформация
Презентацию новой стратегии «Сбербанка» на 2024-2026 годы можно разделить на две части - финансовая и технологическая. Говоря о первой, главное, что нужно отметить, - это подтверждение планов компании по дивидендам, на выплату которых будет направляться 50% от чистой прибыли.
«Мы на следующий год и каждый последующий год таргетируем безусловное увеличение чистой прибыли для того, чтобы каждый год наращивать свой бизнес и выплату дивидендов», - сказал руководитель блока «Финансы» банка Тарас Скворцов в ходе Дня инвестора.
Другими двумя целевыми ориентирами станут рентабельность капитала (ROE) выше 22% и достаточность капитала по нормативу Н20.0 выше 13,3%.
«На следующий год мы ставим маржу не ниже 5,7%. Мы выходим на целевое значение рентабельности капитала в 22% плюс», - также отметил Скворцов.
Кроме того, «Сбербанк» рассчитывает на высокий приток инвестиций через вклады в 2024 году, но указывает на сложности с кредитованием из-за высоких процентных ставок. Объем выдач потребкредитов в четвертом квартале уже снизился на 30%. При этом портфель средств физических лиц за год в «Сбере» вырос на 4,5 трлн рублей. В банке ожидают, что по итогам года он превысит 22 трлн рублей.
Напомним, что действующая дивполитика предполагает выплату акционерам 50% от годовой скорректированной чистой прибыли по МСФО в случае, если выполняется требование к достаточности капитала в 12,5%. Периодичность выплат - раз в год. При этом в прошлом году банк не выплачивал дивиденды за 2021 год по рекомендации центрального банка и правительства, но в марте объявил о рекордной выплате в размере 565 млрд рублей.
Что касается технической части новой стратегии, то в ближайшие три года «Сбер» сделает развитие ИИ нового поколения своим приоритетом. Компания сосредоточится на создании персонального помощника на основе безопасного и подконтрольного ИИ. Кроме того, компания сделает ставку на развитие экосистем.
По мнению Владимира Чернова, аналитика Freedom Finance Global, озвученные планы делают «Сбербанк» не просто финансовой организацией, а еще и высокотехнологичной компанией.
«Наша задача - привести к тому, чтобы мы могли принимать подавляющее большинство решений в автоматическом режиме на основе искусственного интеллекта, оставив для ручных операций самые сложные продукты и удовлетворение самых непростых нужд человека. Должна измениться бизнес-модель, в центре которой должен оказаться человек и его долгосрочные интересы, а не его кошелек», - подчеркнул глава крупнейшего российского кредитора Герман Греф.
Инвестиции «Сбера» в ИИ в следующие три года должны вырасти в 1,5 раза - до 450 млрд рублей. И, скорее всего, эти вложения окупятся. Еще летом этого года на встрече с президентом РФ Владимиром Путиным Греф говорил, что «Сбербанк» ежегодно зарабатывает около 3 млрд долларов на ИИ, а окупаемость инвестиций составляет около 200%.
«Каждый год мы инвестируем около 1 млрд долларов в технологии искусственного интеллекта», - заявлял Греф Путину на мероприятии в Кремле. «Масштабы серьезные… Это по степени важности для страны, для любой страны, не менее значимо, чем в свое время атомные или ракетные проекты Советского Союза, в середине 40-х или 50-х годов», - комментировал глава государства.
Опрошенные Finam.ru аналитики также считают перспективными планы «Сбера» по развитию ИИ.
«Что касается приоритета «Сбера» по развитию ИИ, то это, на мой взгляд, не просто следование моде. Как показывают различные исследования, роль ИИ в экономике в ближайшие годы будет только возрастать, причем как на корпоративном уровне, так и на потребительском. И если не следовать данному тренду, можно просто отстать от жизни. Для «Сбера» активное внедрение решений на основе ИИ должно позволить улучшить клиентский опыт, а также повысить эффективность бизнеса. Вероятно, с учетом этого, в частности, банк дал такой высокий прогноз по показателю ROE на ближайшие три года (свыше 22%)», - высказался аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов.
Достижения в области ИИ «Сбербанка» действительно впечатляют. Не стоит на месте и «Финам». Он тоже самостоятельно разрабатывает новые технологии. Его сервис «Финам AI-скринер» за вас подберет инструменты в инвестиционный портфель. Кстати, приобретение акций «Сбера» сервис находит финансово привлекательным. По его прогнозам, через год бумаги будут стоить 324,56 рубля за штуку (+19,61%).
Ожидания и объективная реальность
Рост цен на акции выше 300 рублей за штуку, инновации и другие чудеса - вот каким в будущем видится «Сбер» после Дня инвестора.
«Стратегия «Сбербанка» до 2026 года выглядит весьма амбициозной, но, по нашим оценкам, реализуемой. Развитие в качестве финтех-компании позволит банку диверсифицировать свой бизнес и снизить тем самым риски, связанные с экономическими циклами, а также сократить расходы, повысить эффективность и маржинальность. «Сбербанк» является лидером банковского сектора России с самой большой клиентской базой, было бы странно, если бы компания с такими возможностями не стремилась в сторону ИТ-технологий и внедрения ИИ в свои продукты. Мы положительно оцениваем данную инициативу и полагаем, что она позволит банку существенно нарастить прибыль», - поделилась своим мнением с Finam.ru Наталия Пырьева, аналитик «Цифра брокер».
По ее прогнозам, в перспективе следующих 12 месяцев целевая цена акций «Сбера» составляет 300 рублей за штуку. А по итогам 2023 года она ожидает чистую прибыль на уровне 1381 млрд рублей и дивиденды в размере 32 рублей на акцию.
С коллегой в целом согласен и Игорь Додонов из «Финама». По его словам, самое важное в стратегии «Сбера» - это то, что ведущий банк страны весьма уверенно смотрится на фоне нынешнего ухудшения операционной среды для всего сектора.
«Я сохраняю среднесрочный позитивный взгляд на бумаги «Сбера» и подтверждаю целевые цены 311,5 рубля для обыкновенных акций и 305,3 рублей для «префов», а также рейтинг «Покупать» для них», - сказал эксперт.
Однако сами участники рынка, похоже, смотрят на перспективы банка совсем не через «розовые очки». Скорее всего, именно этим можно объяснить коррекцию в стоимости бумаг после ощутимого роста накануне.
В моменте акции «Сбербанка» снижаются почти на 3,5%, торгуясь чуть выше 270 рублей за штуку. «Рынок ждал какое-то чудо… Отсюда и реакция - вверх-вниз», - комментирует Алексей Рыбаков, автор Telegram-канала «Профита нет».
В частности, одним из разочаровавшихся в презентации «Сбера» оказался Ярослав Кабаков, директор по стратегии ФГ «Финам». «Втарил с «плечами» «Сбера» по 277,5. Вынесли по стопам… Перезашел, отбил убыток, сократил позицию. Лучше бы вместо Грефа ИИ выступал, больше проку. Похоже, можем отъехать обратно на 270», - написал он у себя в Telegram-канале «Тренды и Тренды».
Напомним, что развитием продуктов на основе ИИ «Сбер» занимается давно, он уже выпускал нейросеть Kandinsky и чат-бота GigaChat. Поэтому никого, судя по всему, не удивило, что банк продолжит работу в этом направлении, особенно учитывая общемировой тренд - сейчас большинство высокотехнологичных компаний делают ставку на ИИ, так как его дальнейшие перспективы выглядят безграничными.
«Планомерное развитие экосистемы также было ожидаемо, поэтому ничего кардинально нового на «Дне инвестора» «Сбербанка» мы не услышали. Я бы отметил прогнозы топ-менеджмента компании по росту комиссионных доходов выше, чем на 10% и выход банка на рентабельность капитала выше 22%, но эти планы также озвучивались и ранее… Возможно, инвесторы ожидали более смелые прогнозы от менеджмента банка, а не услышав ничего кардинально нового, акции, купленные на ожиданиях более позитивных прогнозов, начали распродавать», - отметил Чернов, добавив, что переживать по поводу текущей волатильности не стоит. По его словам, это нормальное явление, когда бумаги вырастают на ожидании какого-то события и потом снижаются по факту его завершения.
Додонов так и вовсе предложил смотреть на происходящее как на чистую фиксацию прибыли после существенного роста накануне. Хотя он тоже не исключил, что многие инвесторы рассчитывали на повышение коэффициента дивидендных выплат. Также, по его мнению, свою роль могли сыграть и длящийся уже не один день общий коррекционный настрой на рынке.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter