10 декабря 2023 | Таттелеком RAZBORKA
RAZB0RKA отчета ТАТТЕЛЕКОМ по РСБУ 3кв'23.
ТАТТЕЛЕКОМ наверное один из ярких примеров рыночной неэффективности этого года
Писал об этом в разборке отчета и 1-го и 2-го квартала
Чистая прибыль в 2-ом квартале снизилась на 8% до 0.018 руб/акция
За 1 полугодие заработали на 6% меньше чем в 2022 году около 0.035 руб/акция
При этом, котировки ТАТТЕЛЕКОМ к середине Августа выросли более чем в 2 раза до 0.89 руб
Расчетная дивидендная доходность за 2023 год составляла всего 5%
Недоумевал, кто покупает акцию из 3-го эшелона с такой доходностью?
Получил даже такой комментарий
Один из читателей мне предложил открыть короткую позицию по ТАТТЕЛЕКОМ
Напомню, в тот момент акции стояли 0.89 руб
За следующие 2-е недели к 5 Сентября акции выросли на 54% до 1.37 руб
Обратите внимание на каких гигантских объемах шел этот рост
И это еще не всё!
6 Сентября акции с открытия выросли еще на 24% до 1.75 руб!
Стакан на продажу был с утра пустой - даже заснял это на видео (доступно по ссылке)
За день оборот торгов в маленьком ТАТТЕЛЕКОМ был больше чем в ЛУКОЙЛ!!!
Рыночное безумие во всей своей красе!
Акции за год выросли более чем в 4 раза!!!
Открывая отчет за 3-ий квартал я в очередной раз надеялся, что увижу хоть какую-то причину такого роста котировок
Динамика показателей 9 месяцев:
Выручка 6.5 млрд руб (+3%)
Себестоимость 4.4 млрд руб (+3%)
Операц.прибыль 1.2 млрд руб (-8%)
Чистая прибыль 1.1 млрд руб (-13%)
Как Вам?
По 1.75 руб капитализация компании составляла более 35 млрд руб
Выручка 3-го квартала выросла на 3% до 2.2 млрд руб
Себестоимость выросла больше чем выручка, и операционная прибыль снизилась на 15% до 402 млн руб или 0.019 руб/акция
В годовом выражении идут на 0.06 руб/акция
Финансовые доходы составили 74 млн руб
Чистая прибыль снизилась на 26% до 336 млн руб или 0.016 руб/акция
Годовая прибыль с такой динамикой идет в район 0.06 руб/акция
Расчетный дивиденд за 2023 год при 70% выплате снизился до 0.0453 руб
Сколько должна стоить акция с такой динамикой прибыли и таким дивидендом?
С учетом того что это 3-ий эшелон , не дал бы больше чем 30-35 копеек
Акции за последние 3-и месяца сложились в 2 раза до 0.82 руб
Рынок начал приходить в себя, но почему акция по-прежнему стоит так дорого?
Расчетная дивидендная доходность за 2023 год составляет 5%
Кто покупает такую низкую доходность?
Кто покупает компанию с нерастущей выручкой и падающей прибылью?
Чтобы доходность выросла хотя бы до 10%, акции должны упасть еще в 2 раза!
И даже в тот момент стоит хорошенько подумать прежде чем бежать покупать
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter