13 декабря 2023 Борода Инвестора
Есть мнение, что основное падение рынка в последние дни произошло из-за редомициляции. Точнее из-за потенциально навеса предложения, который выльется в рынок после переезда бывших иностранных компаний. ЦБ даже оценил потенциальный навес в 4 трлн рублей!!! Ух, всей страной будем выкупать эти упавшие акции.
На самом деле кажется, что рынок испугался фантома. Я не владею реальными цифрами, но давайте просто прикинем, что:
— часть акций это оффшорные активы мажоритариев, которые точно не пойдут в рынок;
— значительная часть акций у недружественных инвесторов и их новые акции автоматом перейдут на счета С и останутся заблокированными на неопределенное время;
— часть акций сами компании выкупят с дисконтом. Это уже сделал Магнит, делает Хэдхантер и хочет сделать Лукойл;
— даже те акции, которые выкупили россияне у иностранцев, не обязательно пойдут в рынок, так как у них еще будет проверяться цепочка владения и часть инвесторов тоже временно отсеится;
— возможны и очень вероятны дополнительные ограничения ЦБ, чтобы ограничить разовое падение;
Таким образом резонно предположить, что 4 трлн точно не обрушатся на гловы несчастных инвесторов разом. Да, будет какой-то навес предложения от тех, кто удачно купил заблокированные акции с дисконтом, сумел их перевести в российский контур и теперь хочет зафиксировать прибыль. Но он будет компенсирован покупками локальных инвесторов, так как переехавшие компании смогут платить дивиденды и вообще резко улучшат риск профиль. Тот же ВК, который многие приводят в пример, сначала сильно вырос, и только потом немного скорректировался прямо перед переездом и после него.
К тому же, если акции падают из-за навеса предложения (потенциального), почему снижается весь индекс, в том числе и полностью православные и неподсанкционные активы? В общем лично на мой взгляд версия с навесом предложения весьма сомнительна, а рынок падает просто потому, что слишком сильно вырос ранее.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На самом деле кажется, что рынок испугался фантома. Я не владею реальными цифрами, но давайте просто прикинем, что:
— часть акций это оффшорные активы мажоритариев, которые точно не пойдут в рынок;
— значительная часть акций у недружественных инвесторов и их новые акции автоматом перейдут на счета С и останутся заблокированными на неопределенное время;
— часть акций сами компании выкупят с дисконтом. Это уже сделал Магнит, делает Хэдхантер и хочет сделать Лукойл;
— даже те акции, которые выкупили россияне у иностранцев, не обязательно пойдут в рынок, так как у них еще будет проверяться цепочка владения и часть инвесторов тоже временно отсеится;
— возможны и очень вероятны дополнительные ограничения ЦБ, чтобы ограничить разовое падение;
Таким образом резонно предположить, что 4 трлн точно не обрушатся на гловы несчастных инвесторов разом. Да, будет какой-то навес предложения от тех, кто удачно купил заблокированные акции с дисконтом, сумел их перевести в российский контур и теперь хочет зафиксировать прибыль. Но он будет компенсирован покупками локальных инвесторов, так как переехавшие компании смогут платить дивиденды и вообще резко улучшат риск профиль. Тот же ВК, который многие приводят в пример, сначала сильно вырос, и только потом немного скорректировался прямо перед переездом и после него.
К тому же, если акции падают из-за навеса предложения (потенциального), почему снижается весь индекс, в том числе и полностью православные и неподсанкционные активы? В общем лично на мой взгляд версия с навесом предложения весьма сомнительна, а рынок падает просто потому, что слишком сильно вырос ранее.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter