13 декабря 2023 БКС Экспресс Покровский Никита
Рубрика «Срочный рынок» — главное о крупнейших мировых рынках, доступных для торговли через фьючерсы на Мосбирже. Макродрайверы, специальные исследования и торговые рекомендации — все это поможет инвестору в принятии решений.
Главное
• По итогам Центральной экономической конференции власти КНР не приняли решений о значимых экономических стимулах.
• Промышленное производство в Европе упало сильнее ожиданий.
• Рост ВВП Великобритании показал снижение.
• Внимание рынка сегодня приковано к решению по ключевой ставке ФРС США.
• Исследования показывают, что снижение ставки не всегда приводит к падению рынка.
Макро
• Фьючерсы на американские индексы S&P 500 (SPYF-12.23) и NASDAQ (NASD-12.23) торгуются в небольшом плюсе в ожидании решения по ключевой ставке от ФРС США (прогноз: останется без изменений на уровне 5,25–5,50%) и заседания FOMC.
Также сегодня выйдут данные об инфляции в производстве. Прогноз: рост PPI на 0,1% м/м.
• Фьючерс на европейский рынок (STOX-12.23) показывает умеренный рост, несмотря на слабые экономические данные в Великобритании и падение промышленного производства в Евросоюзе по итогам октября на 6,6% г/г (0,7% м/м), что оказалось хуже прогнозов.
Пара EURUSD (ED-12.23) торгуется в небольшом минусе на фоне слабых данных в еврозоне.
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-12.23) cнижается по итогам Центральной экономической конференции в КНР — рынок не получил заявлений о значимых стимулах. Но ожидать их было бы странно: власти отошли от данной практики, да и возможностей для этого не наблюдается.
• Японский Nikkei 225 (NIKK-12.23) показывает умеренный рост после выхода данных опроса Банка Японии о состоянии экономики (Tankan), которые оказались лучше ожиданий.
• Золото (GOLD-12.23) торгуется в боковике ввиду отсутствия значимых драйверов. Во время заседания FOMC можно ожидать рост волатильности в инструменте.
• Нефть (BR-1.24) снижается, несмотря на выход данных об изменении недельных запасов от API, которые упали сильнее ожиданий. На рынке все еще наблюдается избыток предложения. Трейдерам стоит учитывать, что в товаре начинается исторически сильный сезонный отрезок.
Сегодня трейдеры будут ожидать выхода данных от EIA. Прогноз: снижение запасов на 1,35 млн барр.
• Цены на фьючерсы на природный газ (NG-12.23) продолжают падение ввиду теплого прогноза погоды на территории Северной Америки и высокого уровня добычи. Синоптики ожидают, что фаза южной осцилляции Эль-Ниньо будет удерживать температуры выше средних до марта.
Экономика имеет значение
Сегодня ФРС США огласит решение по ставке. Скорее всего, она останется без изменений. Инвесторы и трейдеры уже смотрят в следующий год и ожидают, что регулятор начнет снижать ставку в середине 2024 г.
В массовом сознании начало цикла смягчения монетарной политики воспринимается как негативный сценарий для рынка. Так было не всегда: именно состояние экономики имело ключевое значение. Если рынок не фиксировал признаков наступления рецессии, то после начала цикла снижения ставки S&P 500 в следующие 12 месяцев рос до 10%. Если же рецессия наступала, то в среднем падал до 15–20%.
Именно поэтому фокус рынка в ближайшее время сместится с инфляции на состояние экономики. Данные о ее замедлении начнут восприниматься негативно, а не позитивно, как ранее.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
• По итогам Центральной экономической конференции власти КНР не приняли решений о значимых экономических стимулах.
• Промышленное производство в Европе упало сильнее ожиданий.
• Рост ВВП Великобритании показал снижение.
• Внимание рынка сегодня приковано к решению по ключевой ставке ФРС США.
• Исследования показывают, что снижение ставки не всегда приводит к падению рынка.
Макро
• Фьючерсы на американские индексы S&P 500 (SPYF-12.23) и NASDAQ (NASD-12.23) торгуются в небольшом плюсе в ожидании решения по ключевой ставке от ФРС США (прогноз: останется без изменений на уровне 5,25–5,50%) и заседания FOMC.
Также сегодня выйдут данные об инфляции в производстве. Прогноз: рост PPI на 0,1% м/м.
• Фьючерс на европейский рынок (STOX-12.23) показывает умеренный рост, несмотря на слабые экономические данные в Великобритании и падение промышленного производства в Евросоюзе по итогам октября на 6,6% г/г (0,7% м/м), что оказалось хуже прогнозов.
Пара EURUSD (ED-12.23) торгуется в небольшом минусе на фоне слабых данных в еврозоне.
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-12.23) cнижается по итогам Центральной экономической конференции в КНР — рынок не получил заявлений о значимых стимулах. Но ожидать их было бы странно: власти отошли от данной практики, да и возможностей для этого не наблюдается.
• Японский Nikkei 225 (NIKK-12.23) показывает умеренный рост после выхода данных опроса Банка Японии о состоянии экономики (Tankan), которые оказались лучше ожиданий.
• Золото (GOLD-12.23) торгуется в боковике ввиду отсутствия значимых драйверов. Во время заседания FOMC можно ожидать рост волатильности в инструменте.
• Нефть (BR-1.24) снижается, несмотря на выход данных об изменении недельных запасов от API, которые упали сильнее ожиданий. На рынке все еще наблюдается избыток предложения. Трейдерам стоит учитывать, что в товаре начинается исторически сильный сезонный отрезок.
Сегодня трейдеры будут ожидать выхода данных от EIA. Прогноз: снижение запасов на 1,35 млн барр.
• Цены на фьючерсы на природный газ (NG-12.23) продолжают падение ввиду теплого прогноза погоды на территории Северной Америки и высокого уровня добычи. Синоптики ожидают, что фаза южной осцилляции Эль-Ниньо будет удерживать температуры выше средних до марта.
Экономика имеет значение
Сегодня ФРС США огласит решение по ставке. Скорее всего, она останется без изменений. Инвесторы и трейдеры уже смотрят в следующий год и ожидают, что регулятор начнет снижать ставку в середине 2024 г.
В массовом сознании начало цикла смягчения монетарной политики воспринимается как негативный сценарий для рынка. Так было не всегда: именно состояние экономики имело ключевое значение. Если рынок не фиксировал признаков наступления рецессии, то после начала цикла снижения ставки S&P 500 в следующие 12 месяцев рос до 10%. Если же рецессия наступала, то в среднем падал до 15–20%.
Именно поэтому фокус рынка в ближайшее время сместится с инфляции на состояние экономики. Данные о ее замедлении начнут восприниматься негативно, а не позитивно, как ранее.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter