Главное
• Внешний фон положительный, и рубль скорее продолжит укрепление, чем доллар начнет расти. А после обеда состоится пресс-конференция президента РФ, и вопросы о валюте точно будут. Краткосрочный ориентир — 89 за доллар США, а евро и юань сегодня могут и не упасть.
• Глобальный доллар США ожидаемо рухнул на многомесячные минимумы. Валюты Европы и Азии сильно укрепились. ФРС не подвела — ставка сохранилась, но были даны обнадеживающие комментарии о судьбе ДКП на 2024 г.
• На сырьевом рынке долгожданный отскок с полугодовых минимумов: нефть Brent выше $74, фьючерс на газ NG вернулся к $2,35, а золото дороже $2030. Перепроданность товарных активов была сильной, и, возможно, это лишь начало восстановления commodities.
В деталях
Глобальный доллар США среагировал на итоги ФРС закономерно плохо — валюта рухнула на минимумы осени. Индекс DXY у 102,5 п., а это -1,5% от вчерашних, что для основной валюты фондирования достаточно много. Ожидания по траектории мирового валютного рынка оправдались по максимуму, и евро, юань и иена взлетают вверх.
Причина распродаж американца понятна — цикл ФРС окончен, участники рынка ждут снижения ставок в марте 2024 г. Вероятность такого исхода уже более 85%. Фактор падения доллара закономерно приводит к укреплению иных мировых валют, включая валюты развивающихся экономик. Это же служит позитивом для commodities.
Мировой долговой рынок отыграл решение Федрезерва падением ставок облигаций до минимумов лета. Доходности 10-летних бондов сильно просели, и теперь это меньше 4% годовых против выше 5% в конце осени. Послабление на долговом рынке поддерживает инструменты долевого рынка, и индексы акций Штатов рвут максимумы.
Российский индекс гособлигаций RGBI: 119,13 п., напротив, вновь упал, и с начала декабря растерял большую часть ноябрьского подъема. Просадка ценового индекса ОФЗ от локального пика почти 3%. Распродажи бумаг идут на фоне высокой вероятности сохранения жесткого цикла ЦБ, и в эту пятницу консенсус по ставке сводится к очередному повышению стоимости фондирования до 16%. Однако пик повышения ставок близок, и покупки подешевевших бумаг на перспективу снижения инфляции в 2024 г. выглядят интересными.
Товарный рынок среагировал на ФРС позитивно, и состоялся отскок фьючерсов нефти и газа с полугодового минимума. Нефть Brent уже выше $74,5, или +3% со вчерашнего дна. Газ NG из-под $2,25Mmbtu подорожал до $2,35, но это мизер по сравнению с обвалом на 40% с осени, и при смене погодных условий и начале расходования резервов фьючерс способен на большее. А золото планово отразилось от $1980, и унция уже выше $2030, тоже почти +3% от обозначенной технической поддержки, а среднесрочно золото смотрит на исторические максимумы.
Фондовый рынок США резко взлетел, индексы переписали годовые максимумы, и теперь S&P 500 до исторического пика остается чуть более 2%. Но факт ставки ФРС может привести к коррекции на фоне фиксации прибыли, и это надо учитывать и российским активным трейдерам. Тактика работы расписана в премаркете. Фьючерсы Штатов пока летят дальше вверх, в Азии положительная динамика индексов, и фон перед открытием европейского рынка также позитивный.
А у российского рынка акций своя повестка — жесткий цикл ЦБ, продажи бумаг от нерезидентов, сильный рубль и относительно низкие цены энергоносителей. Индекс МосБиржи цепляется за планку 3000 п. Пока успешно, но даже если провалится, то это может быть интересно для покупки подешевевших бумаг уже под перспективу роста в следующем году.
Российский рубль завершил вчерашний день нейтрально, курсируя вокруг 90 за доллар США. Идея краткосрочного отскока инвалют в начале декабря и дальнейшего возвращения доллара на круглую планку 90 оправдалась полностью.
Сегодня доллар относительно рубля может потерять еще и на фоне отскока нефти и газа, и обвала глобального доллара. Сейчас связь факторов ослаблена, но через кросс-курсы все равно есть зависимость. Так, евро и юань на утренней сессии Мосбиржи чувствуют себя намного увереннее, чем доллар, поскольку EUR и CNY на мировом рынке сильно подорожали против USD. Есть и межрыночные корреляции через commodities и DXY.
Технически ранее отмечался риск для держателей доллара в провале USD/RUB под 90 с прицелом на 89, где в моменте проходит динамическая краткосрочная поддержка. Утром было 89,35, и фактически это минимумы месяца.
В 12:00 МСК начнется пресс-конференция президента РФ Владимира Путина, и вопросы о валютном курсе после октябрьского указа о восстановлении нормативов репатриации выручки экспортеров будут однозначно. Поэтому ожидать длительного ослабления рубля в начале месяца было крайне рискованно, и эти риски для спекулянтов, играющих против рубля, реализовались в полной мере. Падение доллара с пика месяца, где и предлагалось рассмотреть шорт USD/RUB через фьючерс SiZ, составляет почти 5%.
• Внешний фон положительный, и рубль скорее продолжит укрепление, чем доллар начнет расти. А после обеда состоится пресс-конференция президента РФ, и вопросы о валюте точно будут. Краткосрочный ориентир — 89 за доллар США, а евро и юань сегодня могут и не упасть.
• Глобальный доллар США ожидаемо рухнул на многомесячные минимумы. Валюты Европы и Азии сильно укрепились. ФРС не подвела — ставка сохранилась, но были даны обнадеживающие комментарии о судьбе ДКП на 2024 г.
• На сырьевом рынке долгожданный отскок с полугодовых минимумов: нефть Brent выше $74, фьючерс на газ NG вернулся к $2,35, а золото дороже $2030. Перепроданность товарных активов была сильной, и, возможно, это лишь начало восстановления commodities.
В деталях
Глобальный доллар США среагировал на итоги ФРС закономерно плохо — валюта рухнула на минимумы осени. Индекс DXY у 102,5 п., а это -1,5% от вчерашних, что для основной валюты фондирования достаточно много. Ожидания по траектории мирового валютного рынка оправдались по максимуму, и евро, юань и иена взлетают вверх.
Причина распродаж американца понятна — цикл ФРС окончен, участники рынка ждут снижения ставок в марте 2024 г. Вероятность такого исхода уже более 85%. Фактор падения доллара закономерно приводит к укреплению иных мировых валют, включая валюты развивающихся экономик. Это же служит позитивом для commodities.
Мировой долговой рынок отыграл решение Федрезерва падением ставок облигаций до минимумов лета. Доходности 10-летних бондов сильно просели, и теперь это меньше 4% годовых против выше 5% в конце осени. Послабление на долговом рынке поддерживает инструменты долевого рынка, и индексы акций Штатов рвут максимумы.
Российский индекс гособлигаций RGBI: 119,13 п., напротив, вновь упал, и с начала декабря растерял большую часть ноябрьского подъема. Просадка ценового индекса ОФЗ от локального пика почти 3%. Распродажи бумаг идут на фоне высокой вероятности сохранения жесткого цикла ЦБ, и в эту пятницу консенсус по ставке сводится к очередному повышению стоимости фондирования до 16%. Однако пик повышения ставок близок, и покупки подешевевших бумаг на перспективу снижения инфляции в 2024 г. выглядят интересными.
Товарный рынок среагировал на ФРС позитивно, и состоялся отскок фьючерсов нефти и газа с полугодового минимума. Нефть Brent уже выше $74,5, или +3% со вчерашнего дна. Газ NG из-под $2,25Mmbtu подорожал до $2,35, но это мизер по сравнению с обвалом на 40% с осени, и при смене погодных условий и начале расходования резервов фьючерс способен на большее. А золото планово отразилось от $1980, и унция уже выше $2030, тоже почти +3% от обозначенной технической поддержки, а среднесрочно золото смотрит на исторические максимумы.
Фондовый рынок США резко взлетел, индексы переписали годовые максимумы, и теперь S&P 500 до исторического пика остается чуть более 2%. Но факт ставки ФРС может привести к коррекции на фоне фиксации прибыли, и это надо учитывать и российским активным трейдерам. Тактика работы расписана в премаркете. Фьючерсы Штатов пока летят дальше вверх, в Азии положительная динамика индексов, и фон перед открытием европейского рынка также позитивный.
А у российского рынка акций своя повестка — жесткий цикл ЦБ, продажи бумаг от нерезидентов, сильный рубль и относительно низкие цены энергоносителей. Индекс МосБиржи цепляется за планку 3000 п. Пока успешно, но даже если провалится, то это может быть интересно для покупки подешевевших бумаг уже под перспективу роста в следующем году.
Российский рубль завершил вчерашний день нейтрально, курсируя вокруг 90 за доллар США. Идея краткосрочного отскока инвалют в начале декабря и дальнейшего возвращения доллара на круглую планку 90 оправдалась полностью.
Сегодня доллар относительно рубля может потерять еще и на фоне отскока нефти и газа, и обвала глобального доллара. Сейчас связь факторов ослаблена, но через кросс-курсы все равно есть зависимость. Так, евро и юань на утренней сессии Мосбиржи чувствуют себя намного увереннее, чем доллар, поскольку EUR и CNY на мировом рынке сильно подорожали против USD. Есть и межрыночные корреляции через commodities и DXY.
Технически ранее отмечался риск для держателей доллара в провале USD/RUB под 90 с прицелом на 89, где в моменте проходит динамическая краткосрочная поддержка. Утром было 89,35, и фактически это минимумы месяца.
В 12:00 МСК начнется пресс-конференция президента РФ Владимира Путина, и вопросы о валютном курсе после октябрьского указа о восстановлении нормативов репатриации выручки экспортеров будут однозначно. Поэтому ожидать длительного ослабления рубля в начале месяца было крайне рискованно, и эти риски для спекулянтов, играющих против рубля, реализовались в полной мере. Падение доллара с пика месяца, где и предлагалось рассмотреть шорт USD/RUB через фьючерс SiZ, составляет почти 5%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба