14 декабря 2023 Financial One Семенов Ладимир
Риски 2024 года и не только обсудили с частным инвестором Владимиром Семеновым.
Индекс Мосбиржи достиг годового максимума в 3269,27 пункта 20 октября. К данному моменту показатель скорректировался почти на 8%, до 3018,15 пункта. Эксперт считает, что коррекция на рынке происходит из-за относительно высокой ключевой ставки – 15% годовых. Экономических предпосылок для снижения индекса не наблюдается.
«Я ждал повышения ставки еще летом. Когда оно началось, я сильно лучше рынка оценил рост. <…> Мне было ясно, что на экстренном заседании ЦБ ставку поднимут хорошо. А рынок на это никак не отреагировал. Я был уверен, что рынок должен это воспринять так, как должен. Ставка растет, рынок растет, значит, я что-то не понимаю, буду тоже покупать акции. Теперь я с убытками – рынок не растет», – делится инвестор.
Семенов считает, что на ближайшем заседании, запланированном на 16 декабря, Банк России поднимет ключевую ставку на 100 б. п., до 16% годовых. Вероятно, на этом цикл повышения ставки завершится.
Итоги 2023 года
По словам Семенова, лучшими инвестициями в этом году стали акции Сбербанка и банка «Санкт-Петербург», которые выросли на 82% и 105% соответственно. Наиболее неудачной инвестицией стали акции Alibaba Group – бумаги компании оказались заморожены после санкций США в отношении СПБ биржи. Ранее торговая площадка предоставляла доступ российским инвесторам к гонконгским акциям.
Семенов признается, что частично переводит капитал в реальные активы. Помимо ценных бумаг, инвестор вкладывается в развитие прогулочного бизнеса в Санкт-Петербурге и столярного производства, инвестирует в сеть кальянных и недвижимость.
Ожидания от 2024 года
«Я думаю, глобально 2024 год, конечно, должен быть позитивным для рынка. С одной стороны, я думаю, что первую половину года, пока ставка не начнет значимо снижаться, рынку будет довольно сложно расти. С другой стороны, большая доля дивидендов и купонов так или иначе возвращается на фондовый рынок, и в целом вот это топливо найдет выход через рост котировок акций. Это почти неизбежность», – полагает инвестор.
Один из рисков следующего года – высокая ключевая ставка. ЦБ может держать ставку высоко в течение длительного времени, например, на фоне оттока капитала или других негативных событий, способствующих ослаблению рубля. По мнению эксперта, при снижении ставки хороший рост покажут дивидендные бумаги.
Также могут вырасти акции Whoosh, планирующего работать на зарубежных рынках. Бумаги Ozon и «Яндекса» могут подорожать на фоне редомициляции. При этом Семенов пока не рекомендует приобретать акции «Яндекса» – неизвестно, каким образом бизнес компании будет разделен на российское и международное направления.
Кроме того, остается фактор неопределенности, связанный с проведением СВО. К тому же продолжится санкционное давление, не исчезнет риск введения новых санкций в отношении России. «В случае перемирия появляется больше предсказуемости с ВПК – будет падение трат на ВПК. Вероятно, на этом спадет частичное давление на бизнес по налогам, например, на тот же “Новатэк”, которому задрали налог на прибыль с 10% до 30%», – заключает эксперт.
Индекс Мосбиржи достиг годового максимума в 3269,27 пункта 20 октября. К данному моменту показатель скорректировался почти на 8%, до 3018,15 пункта. Эксперт считает, что коррекция на рынке происходит из-за относительно высокой ключевой ставки – 15% годовых. Экономических предпосылок для снижения индекса не наблюдается.
«Я ждал повышения ставки еще летом. Когда оно началось, я сильно лучше рынка оценил рост. <…> Мне было ясно, что на экстренном заседании ЦБ ставку поднимут хорошо. А рынок на это никак не отреагировал. Я был уверен, что рынок должен это воспринять так, как должен. Ставка растет, рынок растет, значит, я что-то не понимаю, буду тоже покупать акции. Теперь я с убытками – рынок не растет», – делится инвестор.
Семенов считает, что на ближайшем заседании, запланированном на 16 декабря, Банк России поднимет ключевую ставку на 100 б. п., до 16% годовых. Вероятно, на этом цикл повышения ставки завершится.
Итоги 2023 года
По словам Семенова, лучшими инвестициями в этом году стали акции Сбербанка и банка «Санкт-Петербург», которые выросли на 82% и 105% соответственно. Наиболее неудачной инвестицией стали акции Alibaba Group – бумаги компании оказались заморожены после санкций США в отношении СПБ биржи. Ранее торговая площадка предоставляла доступ российским инвесторам к гонконгским акциям.
Семенов признается, что частично переводит капитал в реальные активы. Помимо ценных бумаг, инвестор вкладывается в развитие прогулочного бизнеса в Санкт-Петербурге и столярного производства, инвестирует в сеть кальянных и недвижимость.
Ожидания от 2024 года
«Я думаю, глобально 2024 год, конечно, должен быть позитивным для рынка. С одной стороны, я думаю, что первую половину года, пока ставка не начнет значимо снижаться, рынку будет довольно сложно расти. С другой стороны, большая доля дивидендов и купонов так или иначе возвращается на фондовый рынок, и в целом вот это топливо найдет выход через рост котировок акций. Это почти неизбежность», – полагает инвестор.
Один из рисков следующего года – высокая ключевая ставка. ЦБ может держать ставку высоко в течение длительного времени, например, на фоне оттока капитала или других негативных событий, способствующих ослаблению рубля. По мнению эксперта, при снижении ставки хороший рост покажут дивидендные бумаги.
Также могут вырасти акции Whoosh, планирующего работать на зарубежных рынках. Бумаги Ozon и «Яндекса» могут подорожать на фоне редомициляции. При этом Семенов пока не рекомендует приобретать акции «Яндекса» – неизвестно, каким образом бизнес компании будет разделен на российское и международное направления.
Кроме того, остается фактор неопределенности, связанный с проведением СВО. К тому же продолжится санкционное давление, не исчезнет риск введения новых санкций в отношении России. «В случае перемирия появляется больше предсказуемости с ВПК – будет падение трат на ВПК. Вероятно, на этом спадет частичное давление на бизнес по налогам, например, на тот же “Новатэк”, которому задрали налог на прибыль с 10% до 30%», – заключает эксперт.
http://fomag.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба