14 декабря 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Индекс МосБиржи вчера скромно подрос, но небольшой объем сделок указывает на отсутствие у рынка уверенности. Почти треть оборота по бумагам в индексе пришлась на Сбербанк (+0,6%) и ЛУКОЙЛ (+0,4%). Участники рынка проявляют осторожность перед пятничным решением Банка России по ставке, однако консенсус-прогноз (повышение на 100 б. п.) уже, скорее всего, отражен в котировках, а в условиях высоких ставок инвесторы могут найти лучшее, чем покупка акций, применение свои деньгам. Сегодня много внимания привлечет «Прямая линия с Владимиром Путиным», которая не проводилась с лета 2021 г. Впрочем, вряд ли ответы президента окажут большое влияние на рынок.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам вчерашних торгов немного подросли. В коротких бумагах рост составил 10–30 б. п. до 12,3–13,3% годовых, более длинные выпуски показали не такую выраженную динамику, увеличившись в доходности на 2–7 б. п. до 11,9–12,43% годовых. Активность участников довольно равномерно распределилась вдоль кривой, а лидером по обороту стал выпуск 26244 (12,29%, 2034 г.), размещавшийся на вчерашнем аукционе.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Стратегия – Госдума приняла в первом чтении поправки в федеральный закон № 470-ФЗ («Интерфакс») – расширяется список критериев отнесения к ЭЗО – добавляются профучастники финансового рынка с активами в управлении от 400 млрд руб. – на горизонте в полгода создает риски дополнительного навеса акций и облигаций – пока нейтрально
Макроэкономика – профицит текущего счета в ноябре немного уменьшился, до $50,5 млрд за 11М23 – рост экспорта и импорта замедлился в прошлом месяце – мы ожидаем, что по итогам года сальдо счета текущих операций окажется ниже официального прогноза ЦБ РФ ($60 млрд) и составит $55 млрд
АФК Система – в 3К23 выручка выросла на 18% г/г до 281 млрд руб. – показатель OIBDA фактически не изменился по сравнению с предыдущим кварталом – нейтрально
Аэрофлот – отчитался о сильных операционных результатах за ноябрь – пассажиропоток вырос на 24,8% г/г до 3,6 млн чел. – пассажирооборот прибавил 38,3% г/г, составив 9,8 млрд пкм – занятость кресел достигла 87,5% (лучший ноябрьский результат за 10 лет) – позитивно
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – инфляция за неделю с 5 по 11 декабря составила 0,20% против 0,12% неделей ранее – остается нестабильной под влиянием волатильных компонентов – на этот раз сказалось повышение цен на авиабилеты – полагаем, завтра Банк России повысит ставку на 100 б. п.
Рынок нефти – ОПЕК опубликовала ежемесячный отчет по рынку нефти – суточная добыча картеля в ноябре снизилась на 140 тыс. барр. – запасы ОЭСР в октябре сократились на 12,8 млн барр. и оказались на 128 млн барр. ниже среднего уровня 2015–2019 гг. – спекулятивное снижение цен обусловлено излишне пессимистичными оценками спроса, в то время как рынок фундаментально силен – позитивно
Cian – вероятность редомициляции по «закону об ЭЗО» повышается в связи с предлагаемым расширением списка критериев – законопроект, вносящий поправки в федеральный закон № 470-ФЗ, предлагает относить к ЭЗО «структуры, чьи сервисы использует более 2 млн пользователей» (формулировка агентства «Интерфакс») – поправки перед вторым слушанием в Госдуме одобрил профильный ее комитет – позитивно
Globaltrans – РЖД планирует увеличить погрузку в 2024 г. на 1,7% г/г до 1265 млн тонн («Коммерсантъ») – погрузка угля должна вырасти на 2,2% г/г, нефтепродуктов — на 0,3% г/г – перевозки зерна, по прогнозу РЖД, уменьшатся на 2,8% г/г – общий грузооборот планируется увеличить на 3,4% г/г – позитивно
На повестке: МЭА — отчет по рынку нефти за декабрь; ЛУКОЙЛ — последний день торгов с дивидендами за 1П23
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Индекс МосБиржи вчера скромно подрос, но небольшой объем сделок указывает на отсутствие у рынка уверенности. Почти треть оборота по бумагам в индексе пришлась на Сбербанк (+0,6%) и ЛУКОЙЛ (+0,4%). Участники рынка проявляют осторожность перед пятничным решением Банка России по ставке, однако консенсус-прогноз (повышение на 100 б. п.) уже, скорее всего, отражен в котировках, а в условиях высоких ставок инвесторы могут найти лучшее, чем покупка акций, применение свои деньгам. Сегодня много внимания привлечет «Прямая линия с Владимиром Путиным», которая не проводилась с лета 2021 г. Впрочем, вряд ли ответы президента окажут большое влияние на рынок.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам вчерашних торгов немного подросли. В коротких бумагах рост составил 10–30 б. п. до 12,3–13,3% годовых, более длинные выпуски показали не такую выраженную динамику, увеличившись в доходности на 2–7 б. п. до 11,9–12,43% годовых. Активность участников довольно равномерно распределилась вдоль кривой, а лидером по обороту стал выпуск 26244 (12,29%, 2034 г.), размещавшийся на вчерашнем аукционе.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Стратегия – Госдума приняла в первом чтении поправки в федеральный закон № 470-ФЗ («Интерфакс») – расширяется список критериев отнесения к ЭЗО – добавляются профучастники финансового рынка с активами в управлении от 400 млрд руб. – на горизонте в полгода создает риски дополнительного навеса акций и облигаций – пока нейтрально
Макроэкономика – профицит текущего счета в ноябре немного уменьшился, до $50,5 млрд за 11М23 – рост экспорта и импорта замедлился в прошлом месяце – мы ожидаем, что по итогам года сальдо счета текущих операций окажется ниже официального прогноза ЦБ РФ ($60 млрд) и составит $55 млрд
АФК Система – в 3К23 выручка выросла на 18% г/г до 281 млрд руб. – показатель OIBDA фактически не изменился по сравнению с предыдущим кварталом – нейтрально
Аэрофлот – отчитался о сильных операционных результатах за ноябрь – пассажиропоток вырос на 24,8% г/г до 3,6 млн чел. – пассажирооборот прибавил 38,3% г/г, составив 9,8 млрд пкм – занятость кресел достигла 87,5% (лучший ноябрьский результат за 10 лет) – позитивно
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – инфляция за неделю с 5 по 11 декабря составила 0,20% против 0,12% неделей ранее – остается нестабильной под влиянием волатильных компонентов – на этот раз сказалось повышение цен на авиабилеты – полагаем, завтра Банк России повысит ставку на 100 б. п.
Рынок нефти – ОПЕК опубликовала ежемесячный отчет по рынку нефти – суточная добыча картеля в ноябре снизилась на 140 тыс. барр. – запасы ОЭСР в октябре сократились на 12,8 млн барр. и оказались на 128 млн барр. ниже среднего уровня 2015–2019 гг. – спекулятивное снижение цен обусловлено излишне пессимистичными оценками спроса, в то время как рынок фундаментально силен – позитивно
Cian – вероятность редомициляции по «закону об ЭЗО» повышается в связи с предлагаемым расширением списка критериев – законопроект, вносящий поправки в федеральный закон № 470-ФЗ, предлагает относить к ЭЗО «структуры, чьи сервисы использует более 2 млн пользователей» (формулировка агентства «Интерфакс») – поправки перед вторым слушанием в Госдуме одобрил профильный ее комитет – позитивно
Globaltrans – РЖД планирует увеличить погрузку в 2024 г. на 1,7% г/г до 1265 млн тонн («Коммерсантъ») – погрузка угля должна вырасти на 2,2% г/г, нефтепродуктов — на 0,3% г/г – перевозки зерна, по прогнозу РЖД, уменьшатся на 2,8% г/г – общий грузооборот планируется увеличить на 3,4% г/г – позитивно
На повестке: МЭА — отчет по рынку нефти за декабрь; ЛУКОЙЛ — последний день торгов с дивидендами за 1П23
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу