14 декабря 2023 PRAVDA Invest | Система
АФК Система вчера представила финансовые результаты за 3 кв 2023 года.
ЦИФРЫ: Итоги работы выглядят так:
-Выручка 280,8 млрд руб(+18,2% г/г)
-скор.OIBDA 74,9 млрд (+6,8% г/)
-Чистая прибыль в доле АФК 4,3 млрд руб
-Чистые финансовые обязательства корп.центра 225,3 млрд. (рост за квартал на 4,65%)
В лидерах по темпам роста выручки и OIBDA г/г остается гостиничный бизнес за счет приобретения новых отелей в 2023 году. Рост долга обусловлен привлечением банковских кредитов для финансирования инвестиций и пополнения оборотных средств. Объем инвестиций составил 4,1 млрд.
Результаты представлены только в виде небольшого пресс-релиза и презентации и в целом, из той информации, которая есть, можно сказать, что все в рамках ожиданий, без каких-либо сюрпризов.
Основным риском для компании на данный момент остаются высокие ставки из-за большой долговой нагрузки. В 3 квартале в структуре долга выросла доля кредитов, при этом доля облигационных замов снизилась до 77%. Средневзвешенная ставка по облигационному портфелю 8,33%. Если ставки останутся высокими на протяжении 2024 года, то рефинансирование будет уже под более высокие ставки и процентные расходы существенно возрастут. Решить проблему с долгом могло бы IPO дочек, но таких планов компания уже давно не озвучивала.
Наш взгляд на компанию не меняется. Сейчас в бумагах нет какого-то драйвера для роста стоимости, для дивидендных инвесторов акции также не представляют интереса. Поэтому считаем, что до появления новостей о каких-либо важных корпоративных событиях, акции будут двигаться в лучшем случае, вместе с рынком
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
ЦИФРЫ: Итоги работы выглядят так:
-Выручка 280,8 млрд руб(+18,2% г/г)
-скор.OIBDA 74,9 млрд (+6,8% г/)
-Чистая прибыль в доле АФК 4,3 млрд руб
-Чистые финансовые обязательства корп.центра 225,3 млрд. (рост за квартал на 4,65%)
В лидерах по темпам роста выручки и OIBDA г/г остается гостиничный бизнес за счет приобретения новых отелей в 2023 году. Рост долга обусловлен привлечением банковских кредитов для финансирования инвестиций и пополнения оборотных средств. Объем инвестиций составил 4,1 млрд.
Результаты представлены только в виде небольшого пресс-релиза и презентации и в целом, из той информации, которая есть, можно сказать, что все в рамках ожиданий, без каких-либо сюрпризов.
Основным риском для компании на данный момент остаются высокие ставки из-за большой долговой нагрузки. В 3 квартале в структуре долга выросла доля кредитов, при этом доля облигационных замов снизилась до 77%. Средневзвешенная ставка по облигационному портфелю 8,33%. Если ставки останутся высокими на протяжении 2024 года, то рефинансирование будет уже под более высокие ставки и процентные расходы существенно возрастут. Решить проблему с долгом могло бы IPO дочек, но таких планов компания уже давно не озвучивала.
Наш взгляд на компанию не меняется. Сейчас в бумагах нет какого-то драйвера для роста стоимости, для дивидендных инвесторов акции также не представляют интереса. Поэтому считаем, что до появления новостей о каких-либо важных корпоративных событиях, акции будут двигаться в лучшем случае, вместе с рынком
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter