15 декабря 2023 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Российский рынок акций снова откатился до квартальных минимумов. Многие акции в хорошей просадке. Вспомним основные тактики на период снижения индексов.
1. Докупай сначала сильных
На первом месте должна стоять фундаментальная оценка. Покупать и докупать стоит в первую очередь не тех, кто сильнее упал, а тех, которые того заслуживают. Например, бизнес с высокой рентабельностью.
Среди акций Индекса МосБиржи одно из сильнейших падений сейчас демонстрирует Селигдар. Но в индустрии добычи золота есть более крепкие игроки, прежде всего Полюс, который тоже в хорошей просадке.
2. Диверсифицируй покупки
Никогда нельзя быть уверенным на 100%, какие отрасли станут фаворитами ближайших месяцев. Поэтому увлекаться покупками сильных, но все же однотипных бумаг, например, нефтяников или металлургов — не стоит.
Чтобы подготовиться к разным сценариям, нужно покупать разные сектора. Не обязательно брать все десять, можно 3-5 основных или хотя бы разделить эмитентов на две группы: экспортеры и компании внутреннего рынка.
3. Учитывай макроэкономику
Российский рынок акций — сырьевой и экспортный в своей основе. Внезапные перемены в торговле базовыми товарами (нефть, газ, металлы, удобрения) могут вносить большие коррективы, а реакция властей добавляет стресса.
Например, сейчас торговый баланс складывается не в пользу экспорта, рубль под давлением, но это компенсируется высокой ставкой ЦБ. В таких условиях лучше не докупаться компаниями с крупным долгом и рублевой выручкой.
4. Докупай частями постепенно
Мало кому удается идеально взять акции на локальном дне. И стремиться к этому не обязательно, это чревато эффектом FOMO, Достаточно взять бумаги по хорошей (низкой) цене. А для этого грамотно усреднять покупки.
Например, брать с определенным шагом: раз в три дня, пока индекс падает. Или после двух-трех красных свечей. Или по достижении важных технических уровней. Или просто на красивой отметке, которая будет сильно ниже локальных пиков.
5. Не меняй свою стратегию
Самый сложный аспект — это психология. Трудно пережить снижение цены, если акция куплена дороже. И еще труднее решиться на покупку, когда она падает прямо на глазах. Можно найти сотни объяснений, почему падение обосновано.
С преодолениеv себя как раз и помогает стратегия. Если она логична, последовательна, а на рынке не происходит ничего принципиально нового (с эффектом на годы вперед), то надо следовать ей вопреки собственным страхам.
Топ-5 акций из топ-5 секторов (+ таргеты БКС):
Сбербанк (Покупать. Цель на год: 350 руб. / +36%)
ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год: 9500 руб. / +37%)
Северсталь (Покупать. Цель на год: 2100 руб. / +69%)
Яндекс (Покупать. Цель на год: 4400 руб. / +99%)
Магнит (Покупать. Цель на год: 7400 руб. / +21%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
1. Докупай сначала сильных
На первом месте должна стоять фундаментальная оценка. Покупать и докупать стоит в первую очередь не тех, кто сильнее упал, а тех, которые того заслуживают. Например, бизнес с высокой рентабельностью.
Среди акций Индекса МосБиржи одно из сильнейших падений сейчас демонстрирует Селигдар. Но в индустрии добычи золота есть более крепкие игроки, прежде всего Полюс, который тоже в хорошей просадке.
2. Диверсифицируй покупки
Никогда нельзя быть уверенным на 100%, какие отрасли станут фаворитами ближайших месяцев. Поэтому увлекаться покупками сильных, но все же однотипных бумаг, например, нефтяников или металлургов — не стоит.
Чтобы подготовиться к разным сценариям, нужно покупать разные сектора. Не обязательно брать все десять, можно 3-5 основных или хотя бы разделить эмитентов на две группы: экспортеры и компании внутреннего рынка.
3. Учитывай макроэкономику
Российский рынок акций — сырьевой и экспортный в своей основе. Внезапные перемены в торговле базовыми товарами (нефть, газ, металлы, удобрения) могут вносить большие коррективы, а реакция властей добавляет стресса.
Например, сейчас торговый баланс складывается не в пользу экспорта, рубль под давлением, но это компенсируется высокой ставкой ЦБ. В таких условиях лучше не докупаться компаниями с крупным долгом и рублевой выручкой.
4. Докупай частями постепенно
Мало кому удается идеально взять акции на локальном дне. И стремиться к этому не обязательно, это чревато эффектом FOMO, Достаточно взять бумаги по хорошей (низкой) цене. А для этого грамотно усреднять покупки.
Например, брать с определенным шагом: раз в три дня, пока индекс падает. Или после двух-трех красных свечей. Или по достижении важных технических уровней. Или просто на красивой отметке, которая будет сильно ниже локальных пиков.
5. Не меняй свою стратегию
Самый сложный аспект — это психология. Трудно пережить снижение цены, если акция куплена дороже. И еще труднее решиться на покупку, когда она падает прямо на глазах. Можно найти сотни объяснений, почему падение обосновано.
С преодолениеv себя как раз и помогает стратегия. Если она логична, последовательна, а на рынке не происходит ничего принципиально нового (с эффектом на годы вперед), то надо следовать ей вопреки собственным страхам.
Топ-5 акций из топ-5 секторов (+ таргеты БКС):
Сбербанк (Покупать. Цель на год: 350 руб. / +36%)
ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год: 9500 руб. / +37%)
Северсталь (Покупать. Цель на год: 2100 руб. / +69%)
Яндекс (Покупать. Цель на год: 4400 руб. / +99%)
Магнит (Покупать. Цель на год: 7400 руб. / +21%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter