18 декабря 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Рынок открылся 15 декабря с гэпом вниз, пробив отметку в 3000 пунктов, так как акции ЛУКОЙЛа начали торговаться без прав на дивиденды. Но в очередной раз индекс МосБиржи (+0,8%) отскочил, после того как Банк России повысил ставку на 1 п. п. в точном соответствии с ожиданиями. Роли локомотивов взяли на себя Сбербанк, Роснефть и Магнит (+4%), а поддержку оказал приток денег в объеме 100 млрд руб., оказавшихся лишними на переподписанном размещении Совкомбанка (+8%). Умеренное повышение цен на нефть помогло нефтегазовому сектору показать результат лучше рынка. Основания для мини-ралли выглядят весьма сомнительными, так как ставка, достигшая уже 16%, означает и повышение ставок по депозитам и удорожание фондирования, однако в начале недели настрой, вероятно, останется положительным, прежде чем рынок вернется к оценке фундаментальных характеристик и вновь свалится в коррекцию.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам торгов в пятницу немного уменьшились при довольно высокой активности участников, в особенности в коротких и длинных выпусках. В среднем снижение составило порядка 5 б. п. Лидером по обороту стал выпуск 26229 (12,87%, 2025 г.), чья доходность сократилась на 7 б. п. На дальнем участке наибольший объем торгов пришелся на бумаги серии 26238 (12,37%, 2041 г.), которые снизились в доходности на 9 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
РусГидро – Совет Федерации предлагает разово выплатить компании компенсацию из бюджета в размере 3,7 млрд руб. («Коммерсантъ») – с целью устранить разрыв между рыночными и расчетными ценами на уголь – последние используются при установлении тарифов на э/энергию на Дальнем Востоке – решение пока не принято, продолжается обсуждение – незначительно позитивно
Девелоперы – правительство увеличило первоначальный взнос по безадресной льготной ипотеке с 20 до 30% – по семейной условия не изменились – позитивно в краткосрочной перспективе
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – Банк России поднял ключевую ставку на 100 б. п. до 16% – соответствует рыночным ожиданиям – экономика, инфляция в стабильных компонентах и кредитование растут быстрее, чем предполагалось – смысловое наполнение пресс-релиза Центробанка не изменилось по сравнению с предыдущим – траектория монетарный политики остается нейтральной
ОК РУСАЛ – предлагает отменить курсовые пошлины на экспорт продукции двух своих самых новых предприятий – на Тайшетский и Богучанский заводы приходится ~10% производства алюминия компании – Минпромторг подтверждает, что предложение рассматривается – отмена пошлины увеличила бы EBITDA за 2024 г. на 3–4% – потенциально позитивно
МТС – в ближайшие два года планирует открыть около тысячи магазинов нового формата площадью 50–100 м2 – сейчас площадь большинства магазинов составляет 30–50 м2 – размер собственной розничной сети МТС (3200 торговых точек) не должен поменяться – нейтрально
Etalon Group – 15 декабря акционеры одобрили редомициляцию с Кипра в Россию (САР в Калининградской области) – перерегистрацию, как ожидается, завершат в ближайшие девять месяцев – этот шаг должен позволить компании возобновить выплату дивидендов – позитивно
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Рынок открылся 15 декабря с гэпом вниз, пробив отметку в 3000 пунктов, так как акции ЛУКОЙЛа начали торговаться без прав на дивиденды. Но в очередной раз индекс МосБиржи (+0,8%) отскочил, после того как Банк России повысил ставку на 1 п. п. в точном соответствии с ожиданиями. Роли локомотивов взяли на себя Сбербанк, Роснефть и Магнит (+4%), а поддержку оказал приток денег в объеме 100 млрд руб., оказавшихся лишними на переподписанном размещении Совкомбанка (+8%). Умеренное повышение цен на нефть помогло нефтегазовому сектору показать результат лучше рынка. Основания для мини-ралли выглядят весьма сомнительными, так как ставка, достигшая уже 16%, означает и повышение ставок по депозитам и удорожание фондирования, однако в начале недели настрой, вероятно, останется положительным, прежде чем рынок вернется к оценке фундаментальных характеристик и вновь свалится в коррекцию.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам торгов в пятницу немного уменьшились при довольно высокой активности участников, в особенности в коротких и длинных выпусках. В среднем снижение составило порядка 5 б. п. Лидером по обороту стал выпуск 26229 (12,87%, 2025 г.), чья доходность сократилась на 7 б. п. На дальнем участке наибольший объем торгов пришелся на бумаги серии 26238 (12,37%, 2041 г.), которые снизились в доходности на 9 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
РусГидро – Совет Федерации предлагает разово выплатить компании компенсацию из бюджета в размере 3,7 млрд руб. («Коммерсантъ») – с целью устранить разрыв между рыночными и расчетными ценами на уголь – последние используются при установлении тарифов на э/энергию на Дальнем Востоке – решение пока не принято, продолжается обсуждение – незначительно позитивно
Девелоперы – правительство увеличило первоначальный взнос по безадресной льготной ипотеке с 20 до 30% – по семейной условия не изменились – позитивно в краткосрочной перспективе
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – Банк России поднял ключевую ставку на 100 б. п. до 16% – соответствует рыночным ожиданиям – экономика, инфляция в стабильных компонентах и кредитование растут быстрее, чем предполагалось – смысловое наполнение пресс-релиза Центробанка не изменилось по сравнению с предыдущим – траектория монетарный политики остается нейтральной
ОК РУСАЛ – предлагает отменить курсовые пошлины на экспорт продукции двух своих самых новых предприятий – на Тайшетский и Богучанский заводы приходится ~10% производства алюминия компании – Минпромторг подтверждает, что предложение рассматривается – отмена пошлины увеличила бы EBITDA за 2024 г. на 3–4% – потенциально позитивно
МТС – в ближайшие два года планирует открыть около тысячи магазинов нового формата площадью 50–100 м2 – сейчас площадь большинства магазинов составляет 30–50 м2 – размер собственной розничной сети МТС (3200 торговых точек) не должен поменяться – нейтрально
Etalon Group – 15 декабря акционеры одобрили редомициляцию с Кипра в Россию (САР в Калининградской области) – перерегистрацию, как ожидается, завершат в ближайшие девять месяцев – этот шаг должен позволить компании возобновить выплату дивидендов – позитивно
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу