18 декабря 2023 ИХ "Финам" Аседова Наталия
Фондовому рынку Индии удалось обогнать Гонконгский благодаря возросшему оптимизму в отношении экономических перспектив страны. Теперь индийский рынок акций является седьмым по величине в мире, при этом с начала текущего года Nifty 50 увеличился на 20%, тогда как гонконгский индекс Hang Seng отступил на 15%.
Оптимизм в отношении перспектив экономического развития Индии, рост ликвидности, а также активное участие со стороны местных инвесторов способствовали росту фондового рынка страны. По данным Всемирной федерации бирж, на конец ноября 2023 года совокупная рыночная капитализация Национальной фондовой биржи Индии составила $3,989 трлн против $3,984 трлн у Гонконгской. Более того, данные WFE показывают, что на индийской бирже NSE в этом году проводилось больше листингов акций, чем на HKEX.
Данные Bloomberg, в свою очередь, свидетельствую о том, что по итогам 2023 года в Индии состоялось 184 первичных публичных размещения акций, что является рекордным количеством для страны за всю историю. Только в октябре 30 компаний вышли на фондовый рынок Индии, что превышает число IPO в США, Китае и Гонконге за этот период. Спрос инвесторов в самой густонаселенной стране мира увеличился, поскольку замедление экономического роста в Китае снизило привлекательность фондового рынка Поднебесной.
Более того, инвесторы были разочарованы решением агентства Moody’s, которое ухудшило свой прогноз по кредитному рейтингу Китая со «стабильного» до «негативного», обеспокоившись уровнем долга страны. Помимо этого, эксперты рейтингового агентства видят определенные риски в том, что правительство Поднебесной увеличивает объемы заимствований и использует их в качестве ключевой меры поддержки экономики страны. На фоне этого решения акции китайских голубых фишек достигали 5-летнего минимума, а юань ослаб.
Nifty 50, в свою очередь, стабильно повышался с конца октября текущего года и закрылся в пятницу, 15 декабря, на рекордном уровне в 21 456,65 пункта. Поддержку индийским акциям оказали заявления ФРС, которая намекнула на окончание цикла повышения своей ключевой ставки. Дополнительную поддержку индийским акциям в текущем месяце оказали новости с избирательных участков страны. Как сообщало агентство Reuters, подсчет голосов показал, что ключевые победы на трех из четырех выборов в государственную ассамблею одержала правящая партия Индии «Бхаратия джаната парти» (БДП).
Уверенности инвесторам, как отмечалось выше, придают и оптимистичные прогнозы ряда экономистов в отношении темпов роста индийской экономики. В частности, рейтинговое агентство S&P Global Ratings прогнозирует, что к 2030 году экономика Индии вырастет более чем вдвое и составит $7,3 трлн по сравнению с $3,5 трлн в 2022 году, став третьей по величине экономикой мира. По оценкам агентства, темпы роста ВВП страны в 2026-2027 финансовом году могут составить 7%, а в фискальном году с окончанием в марте 2024 года ожидается рост показателя на 6,4%.
В то же время аналитики Citigroup пересмотрели свои прогнозы по темпам роста ВВП Индии на текущий финансовый год в сторону повышения на 50 базисных пунктов до 6,7%, сославшись на рост инвестиционной активности в стране.
Привлекательным для инвестиций многие эксперты сейчас видят не только фондовый рынок Индии. По мнению ряда аналитиков, в 2024 году ралли S&P 500 будет продолжаться. Не упустите свой шанс заработать на высокодоходных бумагах американских компаний.
Учитывая все вышесказанное, можно выделить пять ключевых причин роста индийского фондового рынка.
Перспективы экономического роста
На сегодняшний день Индия является одной из самых быстрорастущих экономик Южной Азии, и ожидания многих экспертов на следующий год только улучшаются. Экономика страны в этом году росла стабильно высокими темпами: самые последние данные по ВВП в третьем квартале показали гораздо более высокие, чем ожидалось, темпы роста - 7,6%.
В целом усредненные прогнозы ряда экспертов свидетельствуют о том, что индийская экономика за 12 месяцев с окончанием в марте 2024 года вырастет на 6,7-7%, что рисует довольно неплохую картину.
Сильные отчетности
Индийские компании демонстрировали в текущем году хорошие фундаментальные показатели и фиксировали устойчивую прибыль, которая, как ожидается, будет расти и в 2024 году.
В частности, по оценкам аналитиков HSBC, увеличение прибыли индийских компаний в 2024 году составит порядка 17,8%, что является одним из самых высоких темпов роста показателя среди стран Азии. Как отмечают эксперты британского банка, такие сектора, как банки, здравоохранение и энергетика, которые уже преуспели в этом году, имеют наиболее хорошие перспективы и в 2024 году. При этом такие сектора, как автомобильная промышленность, розничная торговля, недвижимость и телекоммуникации также демонстрировали неплохие результаты.
Активное участие местных инвесторов
Исследование HSBC, которое приводит агентство Reuters, показало, что в текущем году наблюдался рост активности местных инвесторов на фондовом рынке Индии, особенно среди граждан быстроразвивающихся регионов.
«В то время как иностранные инвесторы, как правило, активно инвестируют в акции компаний с большой капитализацией, именно местные инвесторы вкладывали средства в бумаги компаний малой и средней капитализации», - заметили эксперты банка. По мнению аналитиков HSBC, в будущем году данная тенденция должна сохраниться.
Грядущее снижение ставок
Резервный банк Индии по итогам последнего заседания сохранил ставку по кредитам на уровне 6,5% и заявил, что ожидаются темпы роста ВВП на уровне 7%. При этом ЦБ предупредил о том, что инфляция, несмотря на то, что ее уровень снижается, все еще остается выше целевого показателя.
Тем не менее, участники торгов надеются на снижение ставок в ближайшее время, а эксперты Nomura Holdings полагают, что к августу 2024 года совокупное сокращение ставки составит 100 б.п.
Известно, что более низкие ставки по кредитам зачастую повышают ликвидность и увеличивают склонность инвесторов к риску на фондовых рынках.
Преемственность власти
Большинство аналитиков ожидает, что правящая националистическая партия Бхаратия Джаната может сохранить свою власть и одержать победу в выборах, которые пройдут в стране весной 2024 года. Дополнительным свидетельством тому служат итоги выборов в законодательные собрания четырех штатов.
Так, правящей партии удалось превзойти своих национальных и региональных соперников в трех штатах из четырех. По данным Центризбиркома, «Бхаратия джаната парти» получила 161 из 230 мест в парламенте штата Мадхья-Прадеш, 115 из 199 мест в законодательном собрании штата Раджастхан и 54 из 90 мест в парламенте штата Чхаттисгарх.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Оптимизм в отношении перспектив экономического развития Индии, рост ликвидности, а также активное участие со стороны местных инвесторов способствовали росту фондового рынка страны. По данным Всемирной федерации бирж, на конец ноября 2023 года совокупная рыночная капитализация Национальной фондовой биржи Индии составила $3,989 трлн против $3,984 трлн у Гонконгской. Более того, данные WFE показывают, что на индийской бирже NSE в этом году проводилось больше листингов акций, чем на HKEX.
Данные Bloomberg, в свою очередь, свидетельствую о том, что по итогам 2023 года в Индии состоялось 184 первичных публичных размещения акций, что является рекордным количеством для страны за всю историю. Только в октябре 30 компаний вышли на фондовый рынок Индии, что превышает число IPO в США, Китае и Гонконге за этот период. Спрос инвесторов в самой густонаселенной стране мира увеличился, поскольку замедление экономического роста в Китае снизило привлекательность фондового рынка Поднебесной.
Более того, инвесторы были разочарованы решением агентства Moody’s, которое ухудшило свой прогноз по кредитному рейтингу Китая со «стабильного» до «негативного», обеспокоившись уровнем долга страны. Помимо этого, эксперты рейтингового агентства видят определенные риски в том, что правительство Поднебесной увеличивает объемы заимствований и использует их в качестве ключевой меры поддержки экономики страны. На фоне этого решения акции китайских голубых фишек достигали 5-летнего минимума, а юань ослаб.
Nifty 50, в свою очередь, стабильно повышался с конца октября текущего года и закрылся в пятницу, 15 декабря, на рекордном уровне в 21 456,65 пункта. Поддержку индийским акциям оказали заявления ФРС, которая намекнула на окончание цикла повышения своей ключевой ставки. Дополнительную поддержку индийским акциям в текущем месяце оказали новости с избирательных участков страны. Как сообщало агентство Reuters, подсчет голосов показал, что ключевые победы на трех из четырех выборов в государственную ассамблею одержала правящая партия Индии «Бхаратия джаната парти» (БДП).
Уверенности инвесторам, как отмечалось выше, придают и оптимистичные прогнозы ряда экономистов в отношении темпов роста индийской экономики. В частности, рейтинговое агентство S&P Global Ratings прогнозирует, что к 2030 году экономика Индии вырастет более чем вдвое и составит $7,3 трлн по сравнению с $3,5 трлн в 2022 году, став третьей по величине экономикой мира. По оценкам агентства, темпы роста ВВП страны в 2026-2027 финансовом году могут составить 7%, а в фискальном году с окончанием в марте 2024 года ожидается рост показателя на 6,4%.
В то же время аналитики Citigroup пересмотрели свои прогнозы по темпам роста ВВП Индии на текущий финансовый год в сторону повышения на 50 базисных пунктов до 6,7%, сославшись на рост инвестиционной активности в стране.
Привлекательным для инвестиций многие эксперты сейчас видят не только фондовый рынок Индии. По мнению ряда аналитиков, в 2024 году ралли S&P 500 будет продолжаться. Не упустите свой шанс заработать на высокодоходных бумагах американских компаний.
Учитывая все вышесказанное, можно выделить пять ключевых причин роста индийского фондового рынка.
Перспективы экономического роста
На сегодняшний день Индия является одной из самых быстрорастущих экономик Южной Азии, и ожидания многих экспертов на следующий год только улучшаются. Экономика страны в этом году росла стабильно высокими темпами: самые последние данные по ВВП в третьем квартале показали гораздо более высокие, чем ожидалось, темпы роста - 7,6%.
В целом усредненные прогнозы ряда экспертов свидетельствуют о том, что индийская экономика за 12 месяцев с окончанием в марте 2024 года вырастет на 6,7-7%, что рисует довольно неплохую картину.
Сильные отчетности
Индийские компании демонстрировали в текущем году хорошие фундаментальные показатели и фиксировали устойчивую прибыль, которая, как ожидается, будет расти и в 2024 году.
В частности, по оценкам аналитиков HSBC, увеличение прибыли индийских компаний в 2024 году составит порядка 17,8%, что является одним из самых высоких темпов роста показателя среди стран Азии. Как отмечают эксперты британского банка, такие сектора, как банки, здравоохранение и энергетика, которые уже преуспели в этом году, имеют наиболее хорошие перспективы и в 2024 году. При этом такие сектора, как автомобильная промышленность, розничная торговля, недвижимость и телекоммуникации также демонстрировали неплохие результаты.
Активное участие местных инвесторов
Исследование HSBC, которое приводит агентство Reuters, показало, что в текущем году наблюдался рост активности местных инвесторов на фондовом рынке Индии, особенно среди граждан быстроразвивающихся регионов.
«В то время как иностранные инвесторы, как правило, активно инвестируют в акции компаний с большой капитализацией, именно местные инвесторы вкладывали средства в бумаги компаний малой и средней капитализации», - заметили эксперты банка. По мнению аналитиков HSBC, в будущем году данная тенденция должна сохраниться.
Грядущее снижение ставок
Резервный банк Индии по итогам последнего заседания сохранил ставку по кредитам на уровне 6,5% и заявил, что ожидаются темпы роста ВВП на уровне 7%. При этом ЦБ предупредил о том, что инфляция, несмотря на то, что ее уровень снижается, все еще остается выше целевого показателя.
Тем не менее, участники торгов надеются на снижение ставок в ближайшее время, а эксперты Nomura Holdings полагают, что к августу 2024 года совокупное сокращение ставки составит 100 б.п.
Известно, что более низкие ставки по кредитам зачастую повышают ликвидность и увеличивают склонность инвесторов к риску на фондовых рынках.
Преемственность власти
Большинство аналитиков ожидает, что правящая националистическая партия Бхаратия Джаната может сохранить свою власть и одержать победу в выборах, которые пройдут в стране весной 2024 года. Дополнительным свидетельством тому служат итоги выборов в законодательные собрания четырех штатов.
Так, правящей партии удалось превзойти своих национальных и региональных соперников в трех штатах из четырех. По данным Центризбиркома, «Бхаратия джаната парти» получила 161 из 230 мест в парламенте штата Мадхья-Прадеш, 115 из 199 мест в законодательном собрании штата Раджастхан и 54 из 90 мест в парламенте штата Чхаттисгарх.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter