1 декабря 2009 Архив
Обзор нефтяного рынка
Фьючерсы на нефть WTI с поставкой в январе 2010г. закрылись выше в понедельник на фоне обострения геополитической напряженности на Ближнем Востоке. В частности, иранские власти продолжают удерживать британских подданных, захваченных, после того, как их яхта, отклонившись от курса, вошла в иранские территориальные воды.
Январские контракты на нефть WTI поднялись в понедельник на $1.23, или 2.8%, к $77.28 за баррель.
На ICE в Лондоне январские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» выросли на $1.29, или 1.7%, к $78.47 за баррель.
Декабрьские контракты на бензин RBOB поднялись вчера на 7.46 цента, или 3.9%, к $2.0008 за галлон.
Фьючерсы на печное топливо с поставкой в декабре выросли на 5.59 цента, или 2.9%, к $2.0181 за галлон.
Рынок так же нашел немного поддержки от сообщений, что Иран намерен построить 10 заводов по обогащению урана. Напомню, что на прошлой неделе Иран объявил о пятидневных военных учениях по противовоздушной обороне, что расценивается, как демонстрация вооруженных сил.
Вся эта катавасия, видимо, оказала некоторую психологическую поддержку рынку, однако в целом, нефть, вероятно, реагировала на некоторое укрепление доллара США. Цены на нефть обычно поднимаются, когда доллар падает, поскольку это делает нефть и другие товары более дешевыми для иностранных покупателей. Правда, как я уже отмечал вчера, связь нефти с долларом ослабевает, и в декабре это будет заметно еще сильнее.
Дополнительную поддержку рынку оказывала экспирация декабрьских фьючерсных контрактов на бензин и печное топливо. Покрытие коротких позиций оказывало техническую поддержку рынкам.
С технической точки зрения, цены на нефть в пятницу пробили все ближайшие уровни поддержки и приблизились к 100-дневной скользящей средней, проходящей сегодня в районе $72.56.
Вчера цена краткосрочно коснулась $78.00, и сегодня еще есть шанс протестировать этот уровень.
Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение может продолжаться до середины, декабря. В этом свете, цены на нефть, вероятно, еще снизятся в район $72.50-$73.16.
Фьючерсные контракты на бензин превысили сопротивление $1.9884, и сегодня январские фьючерсы приблизились к сопротивлению $2.0317.
В пятницу бензин с успехом проколол 100-дневную скользящую среднюю и даже краткосрочно опустился под $1.8731.
Сегодня бензин может краткосрочно подняться к психологическому барьеру $2.0500 за галлон, откуда можно ждать возобновления снижения, которое продлиться, примерно, до середины декабря.
С технической точки зрения, цены на мазут в пятницу пробили поддержку в районе $1.9382, и почти вплотную приблизились к 100-дневной скользящей средней.
Вчера контракты преодолели психологический барьер $2.0 за галлон, и сегодня приблизились к $2.0710, от которого я ожидаю возобновления снижения.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре - ноябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLF0/QMF0)
Sell Limit $78.00. Стоп - $79.50. Цель - $73.50
RBOB (RBF0)
Sell Limit $2.0500. Стоп – $2.0900. Цель - $1.9500.
Мазут (HOF0)
Продать по рынку в районе $2.0600 или выше. Стоп - $2.1100. Цель - $1.9500.
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ упали более чем на 6% в понедельник, поскольку трейдеры вновь зафиксировали прибыль, после Дня Благодарения, на фоне противоречивых прогнозов погоды и высоких уровней запасов.
Январские фьючерсы на NYMEX снизились на 34.4 цента, или 6.63%, к $4.848/MMBtu, предварительно коснувшись $4.823.
Изменение прогнозов погоды повлекло ликвидацию длинных позиций, что оказало сильное давление на цены. Умеренные температуры в ключевых областях потребления, как ожидается, сократят уровень спроса на пригодный газ, идущий на отопление.
Тем временем, прогнозы, по-прежнему, носят противоречивый характер. В силу этого, на рынке, вероятно, будет повышенная волатильность, поскольку мы вступаем в первый зимний месяц. В первой половине декабря рынок получает как бы психологическую поддержку, все-таки зима началась, что приводит к укреплению цен фьючерсов на природный газ.
В среду перед Днем Благодарения цены на газ взлетели более чем на 8%, поскольку трейдеры застраховались на случай холодной погоды. Однако синоптики сейчас уже менее уверенны в приходе холодной погоды в ближайшие несколько недель.
Weather Group предсказывает температуры выше нормальных уровней на Северо-востоке с 30 ноября по 4 декабря, и ниже нормальных уровней на Среднем Западе и в некоторых частях Северо-востока с 10 декабря по 14 декабря.
Холодные температуры, как правило, повышают спрос на природный газ, идущий на отопление. Однако рекордные уровни запасов, которые насчитывают сейчас 3.835 Tcf, ослабляют беспокойства рынка относительно адекватности поставок.
В целом, «медвежьи» факторы, по-прежнему, преобладают на рынке. Однако сезонный психологический момент, вероятно, окажет поддержку рынку в ближайшие две недели.
Январские контракты приближаются к диапазону поддержки $4.560-$4.677. Сегодня цены на природный газ еще могут продолжить снижение, и даже протестировать психологический барьер $4.500. Однако в целом, следует ожидать краткосрочного роста в первой половине декабря.
Торговые стратегии (NGF0/QGF0)
Buy Limit $4/680. Стоп - $4.300. Цель - $5.500
Александр Борц
По итогам торгов в пятницу на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI ближайшего месяца поставки повысилась на $1,23 - до $77,28 за баррель. Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в понедельник повысилась до 78,47 долл./барр., на 1,29 долл. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения повысилась до 77,28 долл./барр., то есть 1,23 долл. Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой понизился до 4,830 долл., падение составило 0,362 долл.
Причины
В последнее время стало довольно много новостей выходить из стран Персидского залива, на этот раз в центре внимания оказался Иран. Стало известно, что военно-морские силы страны задержали яхту с британцами на борту, которая заплыла в иранские территориальные воды. Ещё большее беспокойство вызвало желание страны построить десять заводов для обогащения урана. На прошлой недели Иран провел воздушные учения, которые активно обсуждались в блоке НАТО. Подобные действия всегда беспокоят импортеров, поэтому они постарались впрок закупить контракты. Если рынок немного успокоится, то они в дальнейшем могут быть выставлены на продажу. Активизировались сейчас и сомалийские пираты, которые захватили греческий танкер.
Американский доллар вчера показывал слабовосходящую динамику против корзины основных мировых валют. Ситуация с государственной инвестиционной компанией Dubai World продолжает беспокоить инвесторов. Весь внешний долг Дубая оценивается в 88 млрд. долл., а долг инвестиционной компании перед американским банком Bank of America оценивается в 67% от общего объема. Капитал Ближнего Востока весьма серьезно влияет на всю европейскую и американскую финансовую систему. Инвесторы, не оценив правильно дубайские риски, не побегут с оголенными шашками скупать энергетические контракты. Волатильность рынков перед Рождеством вырастет, а крупные капиталы будут оставаться вне рынка. Поэтому можно ожидать очень большой волатильности, дельты у рынка на небольших торговых объемах.
Макроэкономические данные оказались в целом лучше прогнозов, хотя и не вызвали бурю эмоций у трейдеров. Чикагский индекс PMI повысился с 54,2 до 56,1 относительно предыдущего месяца.
Ожидания
Сейчас довольно интересно наблюдать за поведением Центробанков Азиатско-тихоокеанского региона. Австралийский ЦБ накануне пересмотрел учетную ставку в сторону повышения, а Япония продолжает накачивать свою экономику практически бесплатной ликвидностью.
Сейчас торговые ориентиры у инвесторов будут в полной корреляции с данными по запасам коммерческого сырья в США. Аналитики, опрошенные Reuters, не ожидают существенного изменения запасов сырой нефти, а также снижение запасов бензина и дистиллятов.
Продаем марку WTI от 78,76 с целью 76,12 и стопом 79,75. Альтернативно покупаем WTI от 76,04 с целью 78,49 и стопом 75,34. По марке Brent видится хорошая возможность закрытия длинных позиций выше 79, тем более, что пока дальнейших ориентиров для роста не видно. Продаем CL от 80,0 с целью 77,6 и стопом 80,85. Из-за импорта крупного танкера с газом цена контракта на NG обрушилась на 6%, а у нас открылась длинная позиция по инструменту. Будем удерживать стоп по 4,2 и цель ставить на 6,79.
Дмитрий Степанов
Фьючерсы на нефть WTI с поставкой в январе 2010г. закрылись выше в понедельник на фоне обострения геополитической напряженности на Ближнем Востоке. В частности, иранские власти продолжают удерживать британских подданных, захваченных, после того, как их яхта, отклонившись от курса, вошла в иранские территориальные воды.
Январские контракты на нефть WTI поднялись в понедельник на $1.23, или 2.8%, к $77.28 за баррель.
На ICE в Лондоне январские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» выросли на $1.29, или 1.7%, к $78.47 за баррель.
Декабрьские контракты на бензин RBOB поднялись вчера на 7.46 цента, или 3.9%, к $2.0008 за галлон.
Фьючерсы на печное топливо с поставкой в декабре выросли на 5.59 цента, или 2.9%, к $2.0181 за галлон.
Рынок так же нашел немного поддержки от сообщений, что Иран намерен построить 10 заводов по обогащению урана. Напомню, что на прошлой неделе Иран объявил о пятидневных военных учениях по противовоздушной обороне, что расценивается, как демонстрация вооруженных сил.
Вся эта катавасия, видимо, оказала некоторую психологическую поддержку рынку, однако в целом, нефть, вероятно, реагировала на некоторое укрепление доллара США. Цены на нефть обычно поднимаются, когда доллар падает, поскольку это делает нефть и другие товары более дешевыми для иностранных покупателей. Правда, как я уже отмечал вчера, связь нефти с долларом ослабевает, и в декабре это будет заметно еще сильнее.
Дополнительную поддержку рынку оказывала экспирация декабрьских фьючерсных контрактов на бензин и печное топливо. Покрытие коротких позиций оказывало техническую поддержку рынкам.
С технической точки зрения, цены на нефть в пятницу пробили все ближайшие уровни поддержки и приблизились к 100-дневной скользящей средней, проходящей сегодня в районе $72.56.
Вчера цена краткосрочно коснулась $78.00, и сегодня еще есть шанс протестировать этот уровень.
Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение может продолжаться до середины, декабря. В этом свете, цены на нефть, вероятно, еще снизятся в район $72.50-$73.16.
Фьючерсные контракты на бензин превысили сопротивление $1.9884, и сегодня январские фьючерсы приблизились к сопротивлению $2.0317.
В пятницу бензин с успехом проколол 100-дневную скользящую среднюю и даже краткосрочно опустился под $1.8731.
Сегодня бензин может краткосрочно подняться к психологическому барьеру $2.0500 за галлон, откуда можно ждать возобновления снижения, которое продлиться, примерно, до середины декабря.
С технической точки зрения, цены на мазут в пятницу пробили поддержку в районе $1.9382, и почти вплотную приблизились к 100-дневной скользящей средней.
Вчера контракты преодолели психологический барьер $2.0 за галлон, и сегодня приблизились к $2.0710, от которого я ожидаю возобновления снижения.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре - ноябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLF0/QMF0)
Sell Limit $78.00. Стоп - $79.50. Цель - $73.50
RBOB (RBF0)
Sell Limit $2.0500. Стоп – $2.0900. Цель - $1.9500.
Мазут (HOF0)
Продать по рынку в районе $2.0600 или выше. Стоп - $2.1100. Цель - $1.9500.
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ упали более чем на 6% в понедельник, поскольку трейдеры вновь зафиксировали прибыль, после Дня Благодарения, на фоне противоречивых прогнозов погоды и высоких уровней запасов.
Январские фьючерсы на NYMEX снизились на 34.4 цента, или 6.63%, к $4.848/MMBtu, предварительно коснувшись $4.823.
Изменение прогнозов погоды повлекло ликвидацию длинных позиций, что оказало сильное давление на цены. Умеренные температуры в ключевых областях потребления, как ожидается, сократят уровень спроса на пригодный газ, идущий на отопление.
Тем временем, прогнозы, по-прежнему, носят противоречивый характер. В силу этого, на рынке, вероятно, будет повышенная волатильность, поскольку мы вступаем в первый зимний месяц. В первой половине декабря рынок получает как бы психологическую поддержку, все-таки зима началась, что приводит к укреплению цен фьючерсов на природный газ.
В среду перед Днем Благодарения цены на газ взлетели более чем на 8%, поскольку трейдеры застраховались на случай холодной погоды. Однако синоптики сейчас уже менее уверенны в приходе холодной погоды в ближайшие несколько недель.
Weather Group предсказывает температуры выше нормальных уровней на Северо-востоке с 30 ноября по 4 декабря, и ниже нормальных уровней на Среднем Западе и в некоторых частях Северо-востока с 10 декабря по 14 декабря.
Холодные температуры, как правило, повышают спрос на природный газ, идущий на отопление. Однако рекордные уровни запасов, которые насчитывают сейчас 3.835 Tcf, ослабляют беспокойства рынка относительно адекватности поставок.
В целом, «медвежьи» факторы, по-прежнему, преобладают на рынке. Однако сезонный психологический момент, вероятно, окажет поддержку рынку в ближайшие две недели.
Январские контракты приближаются к диапазону поддержки $4.560-$4.677. Сегодня цены на природный газ еще могут продолжить снижение, и даже протестировать психологический барьер $4.500. Однако в целом, следует ожидать краткосрочного роста в первой половине декабря.
Торговые стратегии (NGF0/QGF0)
Buy Limit $4/680. Стоп - $4.300. Цель - $5.500
Александр Борц
По итогам торгов в пятницу на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI ближайшего месяца поставки повысилась на $1,23 - до $77,28 за баррель. Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в понедельник повысилась до 78,47 долл./барр., на 1,29 долл. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения повысилась до 77,28 долл./барр., то есть 1,23 долл. Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой понизился до 4,830 долл., падение составило 0,362 долл.
Причины
В последнее время стало довольно много новостей выходить из стран Персидского залива, на этот раз в центре внимания оказался Иран. Стало известно, что военно-морские силы страны задержали яхту с британцами на борту, которая заплыла в иранские территориальные воды. Ещё большее беспокойство вызвало желание страны построить десять заводов для обогащения урана. На прошлой недели Иран провел воздушные учения, которые активно обсуждались в блоке НАТО. Подобные действия всегда беспокоят импортеров, поэтому они постарались впрок закупить контракты. Если рынок немного успокоится, то они в дальнейшем могут быть выставлены на продажу. Активизировались сейчас и сомалийские пираты, которые захватили греческий танкер.
Американский доллар вчера показывал слабовосходящую динамику против корзины основных мировых валют. Ситуация с государственной инвестиционной компанией Dubai World продолжает беспокоить инвесторов. Весь внешний долг Дубая оценивается в 88 млрд. долл., а долг инвестиционной компании перед американским банком Bank of America оценивается в 67% от общего объема. Капитал Ближнего Востока весьма серьезно влияет на всю европейскую и американскую финансовую систему. Инвесторы, не оценив правильно дубайские риски, не побегут с оголенными шашками скупать энергетические контракты. Волатильность рынков перед Рождеством вырастет, а крупные капиталы будут оставаться вне рынка. Поэтому можно ожидать очень большой волатильности, дельты у рынка на небольших торговых объемах.
Макроэкономические данные оказались в целом лучше прогнозов, хотя и не вызвали бурю эмоций у трейдеров. Чикагский индекс PMI повысился с 54,2 до 56,1 относительно предыдущего месяца.
Ожидания
Сейчас довольно интересно наблюдать за поведением Центробанков Азиатско-тихоокеанского региона. Австралийский ЦБ накануне пересмотрел учетную ставку в сторону повышения, а Япония продолжает накачивать свою экономику практически бесплатной ликвидностью.
Сейчас торговые ориентиры у инвесторов будут в полной корреляции с данными по запасам коммерческого сырья в США. Аналитики, опрошенные Reuters, не ожидают существенного изменения запасов сырой нефти, а также снижение запасов бензина и дистиллятов.
Продаем марку WTI от 78,76 с целью 76,12 и стопом 79,75. Альтернативно покупаем WTI от 76,04 с целью 78,49 и стопом 75,34. По марке Brent видится хорошая возможность закрытия длинных позиций выше 79, тем более, что пока дальнейших ориентиров для роста не видно. Продаем CL от 80,0 с целью 77,6 и стопом 80,85. Из-за импорта крупного танкера с газом цена контракта на NG обрушилась на 6%, а у нас открылась длинная позиция по инструменту. Будем удерживать стоп по 4,2 и цель ставить на 6,79.
Дмитрий Степанов
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба