18 декабря 2023 ИХ "Финам" | Nvidia
Nvidia вошла в клуб компаний с рыночной капитализацией в $1 трлн в этом году благодаря сверхвысокому спросу на графические процессоры (GPU) для обучения моделей искусственного интеллекта (ИИ). В 2023 году цены на акции Nvidia выросли на 226%. Сейчас ее рыночная капитализация составляет $1,2 трлн, что делает ее шестой по величине компанией в мире.
Apple остается самой дорогой компанией в мире с рыночной капитализацией почти $3,1 трлн. Но есть хороший шанс, что к концу десятилетия Nvidia сможет сместить с пьедестала производителя iPhone. Давайте посмотрим, почему.
Apple не смогла угнаться за Nvidia
За последние семь лет рыночная капитализация Nvidia подскочила на ошеломляющие 2300%, что значительно превышает рост Apple, составивший чуть более 400% за тот же период.
Легко понять, почему это произошло. Рынок вознаградил Nvidia за огромный рост выручки и прибыли на протяжении многих лет, обусловленный растущим применением графических процессоров компании во многих отраслях: от компьютеров до центров обработки данных, автомобилей и даже заводов.
С другой стороны, рост Apple был медленнее, чем у Nvidia. Опять же, это неудивительно, поскольку Apple работает на рынках, которые достигли точки насыщения.
Например, по данным аналитической компании IDC, продажи смартфонов в третьем квартале 2023 года остались на прежних уровнях. Между тем, поставки персональных компьютеров (ПК) в этом году упадут почти на 14%. Состояние этих рынков объясняет, почему выручка Apple в 2023 финансовом году (который закончился 30 сентября 2023 года) упала почти на 3% в годовом исчислении до $383 млрд. Скорректированная прибыль компании по сравнению с аналогичным периодом прошлого года практически не изменилась и составила $6,13 на акцию.
В предыдущем финансовом году Apple получила две трети своего дохода от продажи смартфонов и персональных компьютерных устройств, таких как iPad и MacBook. Кроме того, на этих рынках существует большая конкуренция из-за присутствия нескольких участников.
Например, Apple является вторым по величине производителем смартфонов, но ее доля рынка составляет чуть менее 18%. Доля компании на рынке ПК составляет 10,6%, что делает ее четвертым по величине игроком в этой сфере.
Ожидается, что в долгосрочной перспективе продажи ПК и смартфонов существенно не вырастут. IDC ожидает, что среднегодовой темп роста рынка ПК (CAGR) составит всего 3,1% до 2027 года. Ожидается, что в течение следующих четырех лет поставки смартфонов будут иметь еще более медленный среднегодовой темп роста (1,7%). Неудивительно, что аналитики не ожидают значительного ускорения роста Apple.
Ожидается, что прибыль "яблочной" компании будет увеличиваться ежегодно всего на 6% в течение следующих пяти лет. Это намного медленнее, чем годовой рост прибыли Apple на 21%, достигнутый за последние пять лет.
Если предположить, что компания сможет поддерживать рост прибыли на уровне 6% в течение следующих семи лет, ее чистая прибыль может увеличиться до $9,20 на акцию в 2030 году (используя в качестве базовой прибыль за 2023 финансовый год в размере $6,13 на акцию).
Если мы умножим прогнозируемую прибыль в 2030 году на средний пятилетний множитель форвардной прибыли, равный 24, цена акций может к концу десятилетия подскочить до $221. Это увеличение составит всего 15%, что означает, что в 2030 году рыночная капитализация компании может достичь $3,45 трлн.
С другой стороны, Nvidia, как ожидается, продемонстрирует колоссальный рост годовой прибыли на 112% в течение следующих пяти лет. Давайте посмотрим, почему это так, и проверим, будет ли этого достаточно, чтобы помочь компании обогнать Apple по рыночной капитализации к 2030 году.
Nvidia имеет огромные возможности для роста
В то время как Apple борется с насыщенными и переполненными рынками, Nvidia является лидером на быстрорастущем рынке чипов искусственного интеллекта. По оценкам, годовой доход мирового рынка ИИ-чипов может достичь $304 млрд в 2030 году по сравнению с $20 млрд в 2021 году. Nvidia контролирует от 80% до 95% этого рынка.
Однако это не единственная возможность масштабного роста, которой Nvidia может воспользоваться в течение следующих семи лет. Включая облачные игры, автомобильную промышленность и цифровые двойники, существует множество прибыльных рынков, чем компания могла бы воспользоваться. По оценкам компании, ее общий объем доступного рынка оценивается в $1 трлн и распределяется по нескольким конечным рынкам.
Ожидается, что компания завершит текущий финансовый год с доходом почти в $59 млрд, что на 118% больше, чем в предыдущем году. Таким образом, у Nvidia еще есть много возможностей для роста, что объясняет, почему аналитики постоянно повышают свои оценки.
Если предположить, что Nvidia удастся достичь выручки в $107 млрд в 2026 финансовом году, среднегодовой темп ее трехлетнего дохода составит впечатляющие 58%, исходя из выручки в 2023 финансовом году в $27 млрд. Если компании удастся поддерживать относительно консервативные долгосрочные темпы роста выручки на уровне 25% с 2027 по 2031 финансовый год (который совпадет с календарным 2030 годом), ее выручка может достичь $325 млрд к концу десятилетия.
Nvidia имеет среднее пятилетнее соотношение цены к продажам, равное 20. Предположим, что компания торгуется со скидкой, в 15 раз превышающей форвардные продажи. В 2030 году ее рыночная капитализация может подскочить почти до $4,9 трлн. Таким образом, есть шанс, что Nvidia обгонит рыночную капитализацию Apple в долгосрочной перспективе, и это неудивительно, учитывая, насколько быстро первая, как ожидается, получит выгоду от множества драйверов роста.
Стоит ли инвестировать $1000 в Nvidia прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Nvidia, подумайте вот о чем.
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, по их мнению, 10 лучших акций, которые инвесторы могли бы купить сейчас... и Nvidia нет в их числе. Десять акций, попавших в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
А Harsh Chauhan не имеет позиции ни по одной из упомянутых акций.
Apple остается самой дорогой компанией в мире с рыночной капитализацией почти $3,1 трлн. Но есть хороший шанс, что к концу десятилетия Nvidia сможет сместить с пьедестала производителя iPhone. Давайте посмотрим, почему.
Apple не смогла угнаться за Nvidia
За последние семь лет рыночная капитализация Nvidia подскочила на ошеломляющие 2300%, что значительно превышает рост Apple, составивший чуть более 400% за тот же период.
Легко понять, почему это произошло. Рынок вознаградил Nvidia за огромный рост выручки и прибыли на протяжении многих лет, обусловленный растущим применением графических процессоров компании во многих отраслях: от компьютеров до центров обработки данных, автомобилей и даже заводов.
С другой стороны, рост Apple был медленнее, чем у Nvidia. Опять же, это неудивительно, поскольку Apple работает на рынках, которые достигли точки насыщения.
Например, по данным аналитической компании IDC, продажи смартфонов в третьем квартале 2023 года остались на прежних уровнях. Между тем, поставки персональных компьютеров (ПК) в этом году упадут почти на 14%. Состояние этих рынков объясняет, почему выручка Apple в 2023 финансовом году (который закончился 30 сентября 2023 года) упала почти на 3% в годовом исчислении до $383 млрд. Скорректированная прибыль компании по сравнению с аналогичным периодом прошлого года практически не изменилась и составила $6,13 на акцию.
В предыдущем финансовом году Apple получила две трети своего дохода от продажи смартфонов и персональных компьютерных устройств, таких как iPad и MacBook. Кроме того, на этих рынках существует большая конкуренция из-за присутствия нескольких участников.
Например, Apple является вторым по величине производителем смартфонов, но ее доля рынка составляет чуть менее 18%. Доля компании на рынке ПК составляет 10,6%, что делает ее четвертым по величине игроком в этой сфере.
Ожидается, что в долгосрочной перспективе продажи ПК и смартфонов существенно не вырастут. IDC ожидает, что среднегодовой темп роста рынка ПК (CAGR) составит всего 3,1% до 2027 года. Ожидается, что в течение следующих четырех лет поставки смартфонов будут иметь еще более медленный среднегодовой темп роста (1,7%). Неудивительно, что аналитики не ожидают значительного ускорения роста Apple.
Ожидается, что прибыль "яблочной" компании будет увеличиваться ежегодно всего на 6% в течение следующих пяти лет. Это намного медленнее, чем годовой рост прибыли Apple на 21%, достигнутый за последние пять лет.
Если предположить, что компания сможет поддерживать рост прибыли на уровне 6% в течение следующих семи лет, ее чистая прибыль может увеличиться до $9,20 на акцию в 2030 году (используя в качестве базовой прибыль за 2023 финансовый год в размере $6,13 на акцию).
Если мы умножим прогнозируемую прибыль в 2030 году на средний пятилетний множитель форвардной прибыли, равный 24, цена акций может к концу десятилетия подскочить до $221. Это увеличение составит всего 15%, что означает, что в 2030 году рыночная капитализация компании может достичь $3,45 трлн.
С другой стороны, Nvidia, как ожидается, продемонстрирует колоссальный рост годовой прибыли на 112% в течение следующих пяти лет. Давайте посмотрим, почему это так, и проверим, будет ли этого достаточно, чтобы помочь компании обогнать Apple по рыночной капитализации к 2030 году.
Nvidia имеет огромные возможности для роста
В то время как Apple борется с насыщенными и переполненными рынками, Nvidia является лидером на быстрорастущем рынке чипов искусственного интеллекта. По оценкам, годовой доход мирового рынка ИИ-чипов может достичь $304 млрд в 2030 году по сравнению с $20 млрд в 2021 году. Nvidia контролирует от 80% до 95% этого рынка.
Однако это не единственная возможность масштабного роста, которой Nvidia может воспользоваться в течение следующих семи лет. Включая облачные игры, автомобильную промышленность и цифровые двойники, существует множество прибыльных рынков, чем компания могла бы воспользоваться. По оценкам компании, ее общий объем доступного рынка оценивается в $1 трлн и распределяется по нескольким конечным рынкам.
Ожидается, что компания завершит текущий финансовый год с доходом почти в $59 млрд, что на 118% больше, чем в предыдущем году. Таким образом, у Nvidia еще есть много возможностей для роста, что объясняет, почему аналитики постоянно повышают свои оценки.
Если предположить, что Nvidia удастся достичь выручки в $107 млрд в 2026 финансовом году, среднегодовой темп ее трехлетнего дохода составит впечатляющие 58%, исходя из выручки в 2023 финансовом году в $27 млрд. Если компании удастся поддерживать относительно консервативные долгосрочные темпы роста выручки на уровне 25% с 2027 по 2031 финансовый год (который совпадет с календарным 2030 годом), ее выручка может достичь $325 млрд к концу десятилетия.
Nvidia имеет среднее пятилетнее соотношение цены к продажам, равное 20. Предположим, что компания торгуется со скидкой, в 15 раз превышающей форвардные продажи. В 2030 году ее рыночная капитализация может подскочить почти до $4,9 трлн. Таким образом, есть шанс, что Nvidia обгонит рыночную капитализацию Apple в долгосрочной перспективе, и это неудивительно, учитывая, насколько быстро первая, как ожидается, получит выгоду от множества драйверов роста.
Стоит ли инвестировать $1000 в Nvidia прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Nvidia, подумайте вот о чем.
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, по их мнению, 10 лучших акций, которые инвесторы могли бы купить сейчас... и Nvidia нет в их числе. Десять акций, попавших в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
А Harsh Chauhan не имеет позиции ни по одной из упомянутых акций.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба