💡 В 2023 году мы наблюдали резкое расширение на западных рынках азиатских платформ электронной коммерции. Одной из таких является Temu, принадлежащая Pinduoduo и запущенная в сентябре 2022 года. Площадка оперирует преимущественно в США.
За последние 12 месяцев GMV Temu достиг около $26 млрд, что делает компанию одним из крупнейших представителей глобального сектора. Как ожидается, показатель расширится до $34 млрд в следующем году. В США Temu теперь является третьей по величине e-commerce платформой. На этом фоне капитализация Pinduoduo превысила значение у Alibaba.
Появление Temu совпало с изменением потребительских предпочтений. На фоне замедления экономики теперь покупатели стремятся сократить дискреционные расходы, отдавая предпочтение дешевым, но качественным товарам. Temu как раз специализируется на таких предложениях.
Мы ожидаем, что платформа продолжит успешно оперировать в 2024 году, учитывая ожидания дальнейшего замедления западной экономики и сохранения потребительских предпочтений. Аналогичная ситуация может наблюдаться и в Азии, что окажет поддержку всей группе Pinduoduo.
Расширению доли Temu на рынке дополнительно поспособствует активное увеличение расходов на маркетинг. По оценкам, в этом году они составят $4.2 млрд, а в 2024 году они расширятся до $8.3 млрд.
✅ Pinduoduo #PDD
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +29%
💎 Отдельно стоит подчеркнуть, что Temu тратит большую часть средств на рекламные сервисы Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). По оценкам, в этом году затраты азиатских e-commerce платформ добавили почти 200 б.п. к темпам роста общей выручки Meta. Это дополнительно укрепляет наш позитивный взгляд на эту компанию в 2024-м году.
За последние 12 месяцев GMV Temu достиг около $26 млрд, что делает компанию одним из крупнейших представителей глобального сектора. Как ожидается, показатель расширится до $34 млрд в следующем году. В США Temu теперь является третьей по величине e-commerce платформой. На этом фоне капитализация Pinduoduo превысила значение у Alibaba.
Появление Temu совпало с изменением потребительских предпочтений. На фоне замедления экономики теперь покупатели стремятся сократить дискреционные расходы, отдавая предпочтение дешевым, но качественным товарам. Temu как раз специализируется на таких предложениях.
Мы ожидаем, что платформа продолжит успешно оперировать в 2024 году, учитывая ожидания дальнейшего замедления западной экономики и сохранения потребительских предпочтений. Аналогичная ситуация может наблюдаться и в Азии, что окажет поддержку всей группе Pinduoduo.
Расширению доли Temu на рынке дополнительно поспособствует активное увеличение расходов на маркетинг. По оценкам, в этом году они составят $4.2 млрд, а в 2024 году они расширятся до $8.3 млрд.
✅ Pinduoduo #PDD
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +29%
💎 Отдельно стоит подчеркнуть, что Temu тратит большую часть средств на рекламные сервисы Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). По оценкам, в этом году затраты азиатских e-commerce платформ добавили почти 200 б.п. к темпам роста общей выручки Meta. Это дополнительно укрепляет наш позитивный взгляд на эту компанию в 2024-м году.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба