26 декабря 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Главное
• Трейдеры США возвращаются с праздников, есть работающие рынки Европы и Азии — ликвидность начнет возрастать, торги станут интереснее.
• Индекс Dow Jones уже обновил свои исторические максимумы, S&P 500 в шаге от рекордного уровня, а вот NASDAQ запаздывает, но если пойдет догонять коллег, то потенциал +8% кратно больше риска.
• Глобальный доллар и доходности облигаций продолжают снижаться на факторе грядущего послабления ФРС — это среднесрочный позитив для рынков рискового капитала и commodities.
• Нефть Brent выше $79, и вернуться на круглые $80 не проблема; газ NG: $2,4 в этом сезоне так и не смог отскочить; а вот золото дороже $2060, и там четкий тренд вверх на максимумы.
США
Ведущие индексы акций способны на большее. После 8 недель безостановочного ралли на рынке США индустриальный Dow Jones переписал исторические максимумы, индексу широкого рынка S&P 500 до вершины остается менее процента. А вот ИТ-бенчмарк NASDAQ Composite, несмотря на +43% с начала года, пока не дотягивает до пика — рекордные уровни чуть выше 16 200 п. были в ноябре 2021 г. и до них еще 8%.
Несмотря на перекупленность рынка и вероятность локальных коррекций, генеральное движение рынка акций вверх способно продолжиться и дальше. Тем более, что для этого есть веское основание — цикл подъема ставок ФРС завершен, вероятность снижения ключевой ставки в марте 2024 г. — 90%.
Именно на этом факторе NASDAQ может пойти догонять коллег. Дело в том, что в составе высокотехнологичного индекса представлены бумаги «компаний роста», остро реагирующие на политику процентных ставок. И если закладываться на скорейшее монетарное послабление, то темп роста ИТ-индекса может сильно ускориться.
Техническая поддержка в NASDAQ Composite пролегает на уровне предыдущего годового максимума в области 14 400 п., под которым у активных трейдеров и могут быть защитные стоп-заявки. Текущее значение у 15 000 п. По соотношение доходности и риска получаем коэффициент 2: потенциал вверх составляет 8%, а риск около 4% — параметр на вход с прицелом на исторические пики вполне приемлем.
Российские трейдеры могут отрабатывать американские тренды рынка акций через фьючерсы на Мосбирже — SPYF и NASD. Выход на европейский рынок доступен через фьючерс STOX. Утренние фьючерсы Штатов в символическом плюсе, а это фактор к нейтральному старту европейской сессии акций.
Валютный и долговой рынки поддерживают идею движения индексов акций на новые максимумы. Индекс доллара США DXY: 101,5 п. остается на 5-месячных минимумах, а доходности 10-летних гособлигаций вновь ниже 3,9%. Падение DXY и UST с максимумов значительное, но и это не предел, а возврата к осенним пикам выше 107 п. и над 5% соответственно уже не ожидается, поскольку монетарный сентимент изменился и близок момент понижения ставок центробанков.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются нейтрально и непоказательны на фоне все еще закрытых площадок Гонконга и Австралии, так что во вторник не смогут выступить фактором курса европейских бумаг.
Выход российских активных трейдеров на азиатский рынок сейчас возможен через московские фьючерсы на Гонконг и Японию. Курс гонконгского рынка можно отрабатывать через контракт HANG. Сегодня там выходной. Рынок в общем сильно перепродан, индекс на годовом минимуме, и это может быть интересным спекулятивным моментом для покупки высоковолатильного рынка на перспективу высокого отскока в начале 2024 г.
Японские тенденции доступны посредством фьючерса на индекс Nikkei — NIKK. Во вторник индекс в нуле, а год завершается на мажорной ноте: +27%. В начале будущего года не исключаются очередные максимумы аж 1990 г., поэтому покупки срочного контракта на откате вполне уместны.
Сырье
Нефть Brent торгуется по $79. На прошлой неделе был ожидаемый заскок выше $80, но закрепиться пока не удалось. На фоне слабости доллара вариант роста барреля выше круглой отметки выглядит более вероятным, а далее уже будет $83. Для активных трейдеров при целевых $83 защитным уровнем выступит поддержка $77.
Золото дороже $2060, прирост цены унции с начала года +12%, тенденция роста способна сохраниться вплоть до исторических максимумов $2150. Причина такого оптимизма — приближение момента снижения ключевых ставок и девальвация доллара, с которым у унции обратная корреляция.
Газ на хабах США не успел толком развернуться после отвесного падения с максимумов осени на 40%. За считанные дни до конца года свежий февральский фьючерс NG падает на $2,4/Mmbtu, на европейском TTF цены ниже $400 за тыс. кубов., что на 50% дешевле начала года. Перспектива роста цены голубого топлива переносится на начало 2024 г.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Трейдеры США возвращаются с праздников, есть работающие рынки Европы и Азии — ликвидность начнет возрастать, торги станут интереснее.
• Индекс Dow Jones уже обновил свои исторические максимумы, S&P 500 в шаге от рекордного уровня, а вот NASDAQ запаздывает, но если пойдет догонять коллег, то потенциал +8% кратно больше риска.
• Глобальный доллар и доходности облигаций продолжают снижаться на факторе грядущего послабления ФРС — это среднесрочный позитив для рынков рискового капитала и commodities.
• Нефть Brent выше $79, и вернуться на круглые $80 не проблема; газ NG: $2,4 в этом сезоне так и не смог отскочить; а вот золото дороже $2060, и там четкий тренд вверх на максимумы.
США
Ведущие индексы акций способны на большее. После 8 недель безостановочного ралли на рынке США индустриальный Dow Jones переписал исторические максимумы, индексу широкого рынка S&P 500 до вершины остается менее процента. А вот ИТ-бенчмарк NASDAQ Composite, несмотря на +43% с начала года, пока не дотягивает до пика — рекордные уровни чуть выше 16 200 п. были в ноябре 2021 г. и до них еще 8%.
Несмотря на перекупленность рынка и вероятность локальных коррекций, генеральное движение рынка акций вверх способно продолжиться и дальше. Тем более, что для этого есть веское основание — цикл подъема ставок ФРС завершен, вероятность снижения ключевой ставки в марте 2024 г. — 90%.
Именно на этом факторе NASDAQ может пойти догонять коллег. Дело в том, что в составе высокотехнологичного индекса представлены бумаги «компаний роста», остро реагирующие на политику процентных ставок. И если закладываться на скорейшее монетарное послабление, то темп роста ИТ-индекса может сильно ускориться.
Техническая поддержка в NASDAQ Composite пролегает на уровне предыдущего годового максимума в области 14 400 п., под которым у активных трейдеров и могут быть защитные стоп-заявки. Текущее значение у 15 000 п. По соотношение доходности и риска получаем коэффициент 2: потенциал вверх составляет 8%, а риск около 4% — параметр на вход с прицелом на исторические пики вполне приемлем.
Российские трейдеры могут отрабатывать американские тренды рынка акций через фьючерсы на Мосбирже — SPYF и NASD. Выход на европейский рынок доступен через фьючерс STOX. Утренние фьючерсы Штатов в символическом плюсе, а это фактор к нейтральному старту европейской сессии акций.
Валютный и долговой рынки поддерживают идею движения индексов акций на новые максимумы. Индекс доллара США DXY: 101,5 п. остается на 5-месячных минимумах, а доходности 10-летних гособлигаций вновь ниже 3,9%. Падение DXY и UST с максимумов значительное, но и это не предел, а возврата к осенним пикам выше 107 п. и над 5% соответственно уже не ожидается, поскольку монетарный сентимент изменился и близок момент понижения ставок центробанков.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются нейтрально и непоказательны на фоне все еще закрытых площадок Гонконга и Австралии, так что во вторник не смогут выступить фактором курса европейских бумаг.
Выход российских активных трейдеров на азиатский рынок сейчас возможен через московские фьючерсы на Гонконг и Японию. Курс гонконгского рынка можно отрабатывать через контракт HANG. Сегодня там выходной. Рынок в общем сильно перепродан, индекс на годовом минимуме, и это может быть интересным спекулятивным моментом для покупки высоковолатильного рынка на перспективу высокого отскока в начале 2024 г.
Японские тенденции доступны посредством фьючерса на индекс Nikkei — NIKK. Во вторник индекс в нуле, а год завершается на мажорной ноте: +27%. В начале будущего года не исключаются очередные максимумы аж 1990 г., поэтому покупки срочного контракта на откате вполне уместны.
Сырье
Нефть Brent торгуется по $79. На прошлой неделе был ожидаемый заскок выше $80, но закрепиться пока не удалось. На фоне слабости доллара вариант роста барреля выше круглой отметки выглядит более вероятным, а далее уже будет $83. Для активных трейдеров при целевых $83 защитным уровнем выступит поддержка $77.
Золото дороже $2060, прирост цены унции с начала года +12%, тенденция роста способна сохраниться вплоть до исторических максимумов $2150. Причина такого оптимизма — приближение момента снижения ключевых ставок и девальвация доллара, с которым у унции обратная корреляция.
Газ на хабах США не успел толком развернуться после отвесного падения с максимумов осени на 40%. За считанные дни до конца года свежий февральский фьючерс NG падает на $2,4/Mmbtu, на европейском TTF цены ниже $400 за тыс. кубов., что на 50% дешевле начала года. Перспектива роста цены голубого топлива переносится на начало 2024 г.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter