Главное
• Индекс МосБиржи остается около 3100 п., но в ряде ликвидных фишках происходят сильные движения.
• Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров на получение дивидендов Газпром нефти и Novabev Group.
• На рынке облигаций импульс роста приостановился. Курс рубля к ключевым валютам также стабилизировался в последние торговые дни года.
В деталях
Российский рынок акций показывает нейтральную динамику в начале недели, индекс МосБиржи торгуется около 3100 п. При этом объемы торгов остаются повышенными, несмотря на последнюю предновогоднюю неделю и выходные дни на ключевых мировых площадках.
По ряду бумаг вчера прошли высокие обороты из-за корпоративных событий. Так, бумаги Яндекса выросли на фоне регистрации Банком России акций новой компании в РФ. Префы Сургутнефтегаза также пользовались повышенным спросом после публикации финансового отчета по РСБУ за 9 месяцев 2023 г. Хуже рынка выглядят сектора электроэнергетики и телекоммуникаций.
По индексу МосБиржи в оставшиеся торговые сессии года не ожидается сильных трендовых движений. Возможно продолжение консолидации около 3100 п. или чуть выше. Сверху в качестве ориентира и ближайшего технического препятствия можно выделить уровень 3150 п. Лучше рынка могут оставаться сталевары, финансовый сектор, а также отдельные истории типа Яндекса.
Среднесрочная картина по индексу не меняется. По-прежнему актуален широкий боковой диапазон, в котором рынок находится пятый месяц. Ключевые уровни поддержи находятся около 2960–2990 п. Помимо границы боковика здесь же проходит и годовой восходящий тренд. Причин для их пробоя вниз на этой неделе нет. Сверху основным препятствием выступает район около 3280–3300 п.
На валютном рынке последние дни декабря проходят в условиях относительно невысокой амплитуды колебаний. Курс USD/RUB консолидируется в районе 92, где и может завершить декабрь.
В это же время на рынке облигаций ожидаемо приостановился восходящий импульс. После пяти сессий роста индекс ОФЗ (RGBI) прекратил подъем. Здесь в ближайшие сессии также наиболее вероятный сценарий предполагает просто преимущественно боковую динамику.
Бумаги в фокусе
• Яндекс (+4,4%). Акции подскочили после сообщения о том, что ЦБ РФ зарегистрировал выпуски обыкновенных и привилегированных акций МКАО «ЯНДЕКС». В пресс-службе Яндекса сообщили Интерфаксу, что компания продолжает готовиться к реструктуризации и находится в процессе регистрации новой компании в САР Калининградской области.
Вероятно, решение ЦБ — это один из этапов подготовки к редомициляции в том или ином виде. Официальных подробностей про возможность и коэффициент обмена акций Yandex N.V. или конкретную схему редомициляции не поступало. Однако новости о регистрации новых акций воспринимаются участниками в качестве сигнала о скорой реструктуризации. Снятие потенциальных рисков невыгодного для миноритариев на Мосбирже разделения — было бы позитивным драйвером, так как в целом фундаментальная оценка компании выглядит привлекательной.
• Татнефть-ао (+2,2%), -ап (+2,3%). На собрании акционеров по одобрению промежуточных дивидендов (35,17 руб.) не был достигнут кворум, так что рекомендация совета директоров по выплатам не утверждена. Для акций Татнефти это событие стало уже рядовым. Ранее отсутствие кворума уже было, но на повторном собрании, где требования по количеству голосов ниже, все благополучно согласовывалось. Так и сейчас, ждем на следующем заседании 28 декабря одобрения решения по выплате 35,17 руб. на акцию. Дивдоходность 5,3%.
Инвесторам вся эта ситуация известна, так что вчерашний рост бумаг Татнефти не удивляет. Акции в понедельник обновили максимумы с 2020 г. Бумаги ранее множество раз выделялись нами в качестве фаворита в нефтяном секторе. Положительный взгляд на 2024 г. по ним сохраняется. Учитывая равную цену обыкновенных и привилегированных акций, предпочтительней сейчас выглядят именно обыкновенные.
• Сургутнефтегаз-ао (-0,1%), -ап (+1,6%). Компания внезапно опубликовала цифры по РСБУ за 9 месяцев 2023 г. Чистая прибыль составила 1,436 млрд руб. против консенсуса Интерфакса в 1,24 трлн руб. На опубликованный отчет сильнее отреагировали именно привилегированные бумаги, так как по ним дивиденд в рамках Устава привязан к чистой прибыли РСБУ. За 9 месяцев заработано уже 13,2 руб., или 22,9% по текущей цене префов.
Однако стоит учитывать, что в IV квартале рубль укрепился относительно сентября, так что он может быть убыточным из-за переоценок, и итоговый дивиденд окажется чуть ниже. Чем слабее закроется рубль 29 декабря, тем позитивнее для привилегированных акций Сургутнефтегаза, так как его кубышка все еще в значительной степени может быть номинирована в валюте.
Техническая картина по префам предполагает ближайшее очевидное препятствие около 60 руб. — это район исторического максимума.
• ГМК Норникель (+0,1%). Сегодня акции откроются с гэпом вниз из-за прошедшей дивидендной отсечки. Просадка может оставить примерно 4,5–5%. При спокойном внешнем фоне на закрытие этого гэпа может потребоваться 1–2 месяца.
Из корпоративных новостей можно отметить, что накануне совет директоров Норникеля утвердил бюджет компании на 2024 г., включая капитальные вложения в размере около $3,6 млрд — в рамках плана.
Кроме того, вчера появились подробности о дате сплита акций в пропорции 1 к 100. Последний день перед непродолжительной приостановкой торгов будет 2 апреля 2024 г. Дробление бумаг может несколько увеличить количество потенциальных инвесторов, однако эффект все-таки будет не такой сильный, как в Транснефти-ап, которые стоят 144 тыс. руб.
События сегодня
Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Газпром нефти за 9 месяцев 2023 г. Выплаты составят 82,94 руб., или 9,1% по текущим ценам.
Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Novabev Group за 9 месяцев 2023 г. Выплаты составят 135 руб., или 2,5% по текущим ценам.
Внешний фон
Почти все основные азиатские рынки сегодня не торгуются. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,2%, нефть Brent в минусе на 0,2% и находится около $79.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс МосБиржи остается около 3100 п., но в ряде ликвидных фишках происходят сильные движения.
• Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров на получение дивидендов Газпром нефти и Novabev Group.
• На рынке облигаций импульс роста приостановился. Курс рубля к ключевым валютам также стабилизировался в последние торговые дни года.
В деталях
Российский рынок акций показывает нейтральную динамику в начале недели, индекс МосБиржи торгуется около 3100 п. При этом объемы торгов остаются повышенными, несмотря на последнюю предновогоднюю неделю и выходные дни на ключевых мировых площадках.
По ряду бумаг вчера прошли высокие обороты из-за корпоративных событий. Так, бумаги Яндекса выросли на фоне регистрации Банком России акций новой компании в РФ. Префы Сургутнефтегаза также пользовались повышенным спросом после публикации финансового отчета по РСБУ за 9 месяцев 2023 г. Хуже рынка выглядят сектора электроэнергетики и телекоммуникаций.
По индексу МосБиржи в оставшиеся торговые сессии года не ожидается сильных трендовых движений. Возможно продолжение консолидации около 3100 п. или чуть выше. Сверху в качестве ориентира и ближайшего технического препятствия можно выделить уровень 3150 п. Лучше рынка могут оставаться сталевары, финансовый сектор, а также отдельные истории типа Яндекса.
Среднесрочная картина по индексу не меняется. По-прежнему актуален широкий боковой диапазон, в котором рынок находится пятый месяц. Ключевые уровни поддержи находятся около 2960–2990 п. Помимо границы боковика здесь же проходит и годовой восходящий тренд. Причин для их пробоя вниз на этой неделе нет. Сверху основным препятствием выступает район около 3280–3300 п.
На валютном рынке последние дни декабря проходят в условиях относительно невысокой амплитуды колебаний. Курс USD/RUB консолидируется в районе 92, где и может завершить декабрь.
В это же время на рынке облигаций ожидаемо приостановился восходящий импульс. После пяти сессий роста индекс ОФЗ (RGBI) прекратил подъем. Здесь в ближайшие сессии также наиболее вероятный сценарий предполагает просто преимущественно боковую динамику.
Бумаги в фокусе
• Яндекс (+4,4%). Акции подскочили после сообщения о том, что ЦБ РФ зарегистрировал выпуски обыкновенных и привилегированных акций МКАО «ЯНДЕКС». В пресс-службе Яндекса сообщили Интерфаксу, что компания продолжает готовиться к реструктуризации и находится в процессе регистрации новой компании в САР Калининградской области.
Вероятно, решение ЦБ — это один из этапов подготовки к редомициляции в том или ином виде. Официальных подробностей про возможность и коэффициент обмена акций Yandex N.V. или конкретную схему редомициляции не поступало. Однако новости о регистрации новых акций воспринимаются участниками в качестве сигнала о скорой реструктуризации. Снятие потенциальных рисков невыгодного для миноритариев на Мосбирже разделения — было бы позитивным драйвером, так как в целом фундаментальная оценка компании выглядит привлекательной.
• Татнефть-ао (+2,2%), -ап (+2,3%). На собрании акционеров по одобрению промежуточных дивидендов (35,17 руб.) не был достигнут кворум, так что рекомендация совета директоров по выплатам не утверждена. Для акций Татнефти это событие стало уже рядовым. Ранее отсутствие кворума уже было, но на повторном собрании, где требования по количеству голосов ниже, все благополучно согласовывалось. Так и сейчас, ждем на следующем заседании 28 декабря одобрения решения по выплате 35,17 руб. на акцию. Дивдоходность 5,3%.
Инвесторам вся эта ситуация известна, так что вчерашний рост бумаг Татнефти не удивляет. Акции в понедельник обновили максимумы с 2020 г. Бумаги ранее множество раз выделялись нами в качестве фаворита в нефтяном секторе. Положительный взгляд на 2024 г. по ним сохраняется. Учитывая равную цену обыкновенных и привилегированных акций, предпочтительней сейчас выглядят именно обыкновенные.
• Сургутнефтегаз-ао (-0,1%), -ап (+1,6%). Компания внезапно опубликовала цифры по РСБУ за 9 месяцев 2023 г. Чистая прибыль составила 1,436 млрд руб. против консенсуса Интерфакса в 1,24 трлн руб. На опубликованный отчет сильнее отреагировали именно привилегированные бумаги, так как по ним дивиденд в рамках Устава привязан к чистой прибыли РСБУ. За 9 месяцев заработано уже 13,2 руб., или 22,9% по текущей цене префов.
Однако стоит учитывать, что в IV квартале рубль укрепился относительно сентября, так что он может быть убыточным из-за переоценок, и итоговый дивиденд окажется чуть ниже. Чем слабее закроется рубль 29 декабря, тем позитивнее для привилегированных акций Сургутнефтегаза, так как его кубышка все еще в значительной степени может быть номинирована в валюте.
Техническая картина по префам предполагает ближайшее очевидное препятствие около 60 руб. — это район исторического максимума.
• ГМК Норникель (+0,1%). Сегодня акции откроются с гэпом вниз из-за прошедшей дивидендной отсечки. Просадка может оставить примерно 4,5–5%. При спокойном внешнем фоне на закрытие этого гэпа может потребоваться 1–2 месяца.
Из корпоративных новостей можно отметить, что накануне совет директоров Норникеля утвердил бюджет компании на 2024 г., включая капитальные вложения в размере около $3,6 млрд — в рамках плана.
Кроме того, вчера появились подробности о дате сплита акций в пропорции 1 к 100. Последний день перед непродолжительной приостановкой торгов будет 2 апреля 2024 г. Дробление бумаг может несколько увеличить количество потенциальных инвесторов, однако эффект все-таки будет не такой сильный, как в Транснефти-ап, которые стоят 144 тыс. руб.
События сегодня
Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Газпром нефти за 9 месяцев 2023 г. Выплаты составят 82,94 руб., или 9,1% по текущим ценам.
Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Novabev Group за 9 месяцев 2023 г. Выплаты составят 135 руб., или 2,5% по текущим ценам.
Внешний фон
Почти все основные азиатские рынки сегодня не торгуются. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,2%, нефть Brent в минусе на 0,2% и находится около $79.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter